# ＧＭＯペイメントゲートウェイ（3769） 2025年９月期 決算説明会

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3769/disclosure/20251113500727
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-11-13
Komoriの読み（0-100）: 69
企業ページ: https://komori.app/company/3769

## 何が変わったか

2025年9月期は、端末販売の不振で売上収益が通期計画を下回った一方、費用を吸収して営業利益は計画を上回った。2026年9月期は増収増益と増配を見込んでいるほか、2030～31年に営業利益1,000億円を目指す成長戦略を示した。

## 会社が挙げた理由

売上収益は主にGMO-FGの端末販売未達の影響で計画を下回った。営業利益は粗利増や決済収益の増加で、2Qに発生した一時費用などを吸収して計画を上回った。

## 開示の要点

- _unparsed: {"資料の種類":"決算説明資料","対象決算期":"2025年9月期 通期","売上高":{"value":82499,"unit":"百万円","yoy_pct":11.8},"営業利益":{"value":31340,"unit":"百万円","yoy_pct":24.4},"経常利益":{"value":31911,"unit":"百万円（税引前利益）","yoy_pct":16.0},"純利益":{"value":21829,"unit":"百万円（親会社の所有者に帰属する当期利益）","yoy_pct":16.7},"売上総利益率":"not_disclosed","営業利益率":"25/9期 38.0%（前年同期比の増減ポイントはnot_disclosed）","販管費":{"value":not_disclosed,"unit":"百万円"},"当四半期3か月の実績":{"売上収益":{"value":21496,"unit":"百万円","yoy_pct":9.7},"営業利益":{"value":7895,"unit":"百万円","yoy_pct":39.3},"税引前利益":{"value":7972,"unit":"百万円","yoy_pct":41.7},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":6241,"unit":"百万円","yoy_pct":40.1}},"通期業績予想":{"2026年9月期":{"売上収益":{"value":93235,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":62052,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":37639,"unit":"百万円"},"税引前利益":{"value":36119,"unit":"百万円"},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":23406,"unit":"百万円"},"1株当たり配当金":{"value":170,"unit":"円"},"配当性向":{"value":55.1,"unit":"%"}}},"通期予想に対する進捗率":{"2025年9月期":{"売上収益":98.9,"unit":"%（計画比）","売上総利益":106.1,"営業利益":103.7,"税引前利益":111.1,"親会社の所有者に帰属する当期利益":117.9}},"計画に対する自己評価":"売上収益は計画未達、営業利益は計画過達","セグメント別実績":{"GMO-PG":{"売上収益":"25/9期計画比103.2%"},"GMO-EP":{"売上収益":"25/9期計画比100.5%"},"GMO-PS":{"売上収益":"25/9期計画比96.7%"},"GMO-FG":{"売上収益":"25/9期計画比80.8%","営業利益":"計画比125.7%"}},"増減要因の内訳":{"営業利益":{"粗利増":7391,"販管費増":-1191,"その他の収益減":-25,"その他の費用増":-22,"うち原価率低下":1710,"うち増収効果":5681,"うち一時費用":-1028},"税引前利益":{"営業利益増":6152,"金融収益減":-297,"金融費用増":-36,"持分法投資損益増":217,"持分法投資売却益減":-1629}},"主要KPI":[{"指標名":"オンライン稼動店舗数","値":163890,"単位":"店","前年同期比":"+4.7%"},{"指標名":"対面決済アクティブID数","値":438563,"単位":"ID","前年同期比":"+16.8%"},{"指標名":"オンライン決済処理件数","値":73.0,"単位":"億件","前年同期比":"+13.8%"},{"指標名":"対面決済処理件数","値":13.8,"単位":"億件","前年同期比":"+41.0%"},{"指標名":"連結決済処理件数","値":86.9,"単位":"億件","前年同期比":"+17.4%"},{"指標名":"オンライン決済処理金額","値":13.1,"単位":"兆円","前年同期比":"+8.6%"},{"指標名":"対面決済処理金額","値":8.7,"単位":"兆円","前年同期比":"+30.8%"},{"指標名":"連結決済処理金額","値":21.8,"単位":"兆円","前年同期比":"+16.5%"}],"単価と数量の指標":"not_disclosed","店舗数・拠点数":{"期末":"オンライン稼動店舗数163,890店、対面決済アクティブID数438,563 ID","期中の出退店数":"not_disclosed"},"従業員数":"not_disclosed","業績見通しの前提":"not_disclosed","見通しに織り込んだリスク額":"not_disclosed","中期経営計画の目標":{"2030-31年":"営業利益1,000億円、付加価値領域営業利益150億円、決済領域市場規模226兆円、当社連結決済処理金額シェア25%"},"財務目標":{"ROE":"20%をベースラインとして向上を図る","ROIC":"WACCを上回る水準を維持","2025年9月期実績":{"ROE":20.2,"ROIC":13.0,"WACC":8.0,"unit":"%"}},"年間配当":{"2025年9月期":{"普通配当":144,"特別配当":0,"合計":144,"unit":"円/株"},"2026年9月期予想":{"合計":170,"unit":"円/株"}},"配当性向":{"2025年9月期":50.0,"2026年9月期予想":55.1,"unit":"%"},"自己株式取得":"not_disclosed","設備投資額":"not_disclosed","受注高・受注残高":"not_disclosed","市場規模・シェア":{"EC/キャッシュレス決済市場":{"2025年":141,"2030-31年":226,"unit":"兆円"},"当社連結決済処理金額シェア":{"2025年":15.5,"2030-31年":25,"unit":"%"}},"質疑応答の論点":"not_disclosed","新しい施策":["GMOエンペイのグループジョイン","GMO-RPの資本増強・再編","みずほ銀行との企業間決済プラットフォーム「M's PayBridge」開始","fincode byGMOのMCP対応","AIによる不正検知・主力決済サービスへのForter実装","GMO掛け払い・BNPLの拡大","AI駆動型の次世代与信プラットフォーム構築","モバイルオーダー事業承継と「デジタルレストラン byGMO」リリース"]}

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上収益83,377百万円（98.9%）、売上総利益52,319百万円（106.1%）、営業利益30,225百万円（103.7%）など。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上収益 計画未達」「営業利益 計画過達」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「25/単4Q実績」として売上収益21,496百万円、営業利益7,895百万円などを掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する「過去最高」「最高益」等の記載なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益の増減要因として「粗利増＋7,391」「販管費増－1,191」「一時費用－1,028百万円」などを図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原価率低下＋1,710百万円」「増収効果＋5,681百万円」「2Qに発生した一時費用－1,028百万円」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「GMO-PG、GMO-EP、GMO-PS、GMO-FGの売上収益計画比を掲載。GMO-PSとGMO-FGでは営業利益の記載もある。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販管費増－1,191」「原価率低下＋1,710百万円」「一時費用－1,028百万円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「計画比－878百万円（▲1.1%）」「端末影響▲4,272」「イニシャル－24.6%」「一時費用－1,028百万円」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「見通しに織り込んだリスク額」に該当する記載なし。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030-31年の営業利益1,000億円」「付加価値領域の営業利益を…150億円」など。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「みずほ銀行と企業間決済PF開始」「デジタルレストラン byGMOリリース」「GMO-RP 資本増強及び再編」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「オンライン店舗数、対面ID数、オンライン・対面・連結の決済処理件数と決済処理金額を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「決済処理件数は連結で「+17.4%」、決済処理金額は連結で「+16.5%」、店舗数・ID数も増加。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「決済件数と決済金額は別々に示されているが、単価指標としての開示はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「市場規模は2025年141兆円、2030～31年226兆円。当社連結決済処理金額シェアは2025年15.5%。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「2025年9月期配当性向50.0%、2026年9月期予想55.1%。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE 20%をベースラインとして向上を図る」「ROIC WACCを上回る水準を維持」、25/9期ROE20.2%、ROIC13.0%。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「普通社債200億円の調達は記載されているが、設備投資・成長投資・研究開発費ではない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2025年9月期 決算説明会」、アジェンダに業績サマリ、業績予想、成長戦略等を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭に取扱上の注意・表記定義がある一方、3頁以降は業績サマリと戦略説明。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「2030-31年…を目指す」「市場は…拡大する見通し」「変更される可能性があります」。」）