# ＣＲＩ・ミドルウェア（3698） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3698/disclosure/20231221507091
種別: 経営計画
開示日: 2023-12-22
Komoriの読み（0-100）: 45
企業ページ: https://komori.app/company/3698

## 何が変わったか

2023年9月期の期初計画と実績を比較し、FY24の成長戦略と5年後の事業別営業利益率の目標を示した。ゲーム開発・運営会社の全株式譲渡後の事業構成も反映されている。

## 会社が挙げた理由

ゲーム事業では、アールフォース社が予定どおり案件を獲得できなかったことや、中国市場の回復が遅れたことが売上を押し下げた。一方、エンタープライズ事業では組込み分野のカラオケ・モビリティが好調で、新規開発案件を複数受注したことが売上・利益を押し上げた。CRI TeleXusの開発は、具体的な案件対応に人手を割いた影響などで若干遅れた。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: FY24、5年後
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":{"ゲーム事業":"FY23：9%","エンタープライズ事業":"FY23：16%"},"revised_forecast":{"ゲーム事業":"5年後：25~30%","エンタープライズ事業":"5年後：15~20%"},"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: not_disclosed
- 重点施策: 成長戦略① ～CRI TeleXus～、成長戦略② ～モビリティ～、FY24 成長戦略 ～全社方針～、FY24 成長戦略 ～各事業方針～
- 前計画の実績: {"previous_forecast":{"売上高":"3,200","営業利益":"300","営業利益率":"9.4%","CRI TeleXusへの技術開発投資":"200","モビリティへの技術開発投資":"120"},"revised_forecast":{"売上高":"2,990","営業利益":"344","営業利益率":"11.5%","CRI TeleXusへの技術開発投資":"158","モビリティへの技術開発投資":"133"},"change":{"売上高":"△209","営業利益":"+44","営業利益率":"+2.2pt","CRI TeleXusへの技術開発投資":"△42","モビリティへの技術開発投資":"+13"},"change_rate":{"売上高":"△6.5%","営業利益":"+15.0%","営業利益率":"ー","CRI TeleXusへの技術開発投資":"△21.0%","モビリティへの技術開発投資":"+10.8%"},"unit":"百万円（営業利益率は%、営業利益率差異はpt）"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 認識するリスク: 株式会社セガとの関係について、事業内容に関するリスクについて a. ゲーム向け音声・映像関連製品への競合製品・代替技術の投入、事業内容に関するリスクについて b. モビリティ市場向け事業における主要顧客・自動車業界の動向変化や不具合、事業内容に関するリスクについて c. CRI TeleXusに関する各国の法令・規制等の制定・強化
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2023年12月22日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「次回『事業計画及び成長可能性に関する事項』の開示予定日」「2024年12月を予定しております」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 長期（5年超）（原文: 「ゲーム事業の「5年後 営業利益率 25~30%」、エンタープライズ事業の「5年後 営業利益率 15~20%」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「FY24 成長戦略」「5年後」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2023年9月期 全社振返り」の差異分析はあるが、計画を見直す・取り下げるとの記載はない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2023年9月期 期初計画」「2023年9月期 実績」の比較表」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「23年9月期の進捗状況」「FY24 成長戦略 ～全社方針～」「FY24 成長戦略 ～各事業方針～」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「ゲーム事業 営業利益率 5年後：25~30%」「エンタープライズ事業 営業利益率 5年後：15~20%」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 本文に散在（原文: 「ゲーム事業・エンタープライズ事業の「FY23」と「5年後」の営業利益率表示」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「営業利益率 FY23：9%」「5年後 営業利益率 25~30%」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「ゲーム事業「5年後 営業利益率 25~30%」、エンタープライズ事業「5年後 営業利益率 15~20%」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「CRIWAREのライセンス数は全世界で7,600ライセンスを超えており」は現状の競争優位性の説明であり、目標としての記載ではない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「市場規模として「2030年予測」の記載はあるが、計画前提の為替・価格等の記載はない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「売上高「3,200」「2,990」、営業利益「300」「344」と「増減額」「増減率」の比較表」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2023年9月期 期初計画」「2023年9月期 実績」「増減額」「増減率」の表」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文には5年後の事業別営業利益率目標はあるが、従前の最終年度目標の扱いに関する記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 項目ごとに原因を説明（原文: 「ゲーム事業は「案件獲得できず」「中国ビジネスも市場回復が遅れ」、TeleXusは「具体的な案件対応に人手を割いた影響もあり、若干の遅れ」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文の経営指標、事業計画、リスク情報に資本コストやWACCの記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に配当性向、DOE、自己株式取得に関する記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「CRI TeleXusへの技術開発投資」「モビリティへの技術開発投資」の期初計画・実績が掲載されている。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に自己資本比率、有利子負債、ネットD/Eの目標値はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文にPBRまたは株価水準に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 撤退・売却を名指し（原文: 「「株式会社アールフォース・エンターテインメントは、同日付で保有する全株式を譲渡いたしました」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「成長戦略① ～CRI TeleXus～」「成長戦略② ～モビリティ～」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「世界のゲーム市場（2030年予測）70.5兆円」「車載電装システム市場（2030年予測）48.9兆円」「世界のメタバース市場（2030年予測）123.9兆円」および各出典表記」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「保有する全株式を譲渡いたしました」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「5年後 営業利益率 25~30%」「5年後 営業利益率 15~20%」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「売上・利益の拡大を図ります」「CRI TeleXusに対する需要は高まると予測」「モビリティ分野の躍進期待」」）