# 駅探I&Iの設立とIT企業3社の孫会社化｜駅探（3646）の変遷

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## 経過

- FY2023 初出 「本合弁会社については、以下の項目を推進し、当社グループの企業価値向上を図ってまいります。（1）ITLHD社が保有する投資・インキュベーションの知見、ノウハウを活用することで当社グループのM&A・アライアンス戦略の加速化」 — 株式会社アイティエルホールディングスとの合弁会社として株式会社駅探I&Iを2023年4月25日に設立し、当社90％・ITLHD社10％の出資比率で投資・インキュベーション事業を共同運営する計画を示した。さらに2023年4月28日、グロースアンドコミュニケーションズ、サイバネット、アイティジェイの3社を合弁会社が取得し、当社の孫会社とした。 (https://komori.app/company/3646/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 達成 「当第１四半期連結会計期間より、株式会社駅探I&Iを新たに設立したため、連結の範囲に含めております。また、株式会社駅探I&Iがグロースアンドコミュニケーションズ株式会社、株式会社サイバネット及び株式会社アイティジェイの株式を取得し子会社化したため、連結の範囲に含めております。」 — 株式会社駅探I&Iの設立と、グロースアンドコミュニケーションズ、サイバネット、アイティジェイの子会社化が完了し、当四半期から連結範囲に含まれた。 (https://komori.app/company/3646/filing/2023-q1)
- FY2024-Q3 前進 「当第３四半期連結累計期間では、売上高は793,801千円、EBITDAは49,117千円、セグメント利益は33,346千円となりました。」 — 駅探I&Iの設立と傘下3社の子会社化後、M&A・インキュベーション事業が当第3四半期累計期間に売上高793,801千円、EBITDA49,117千円、セグメント利益33,346千円の業績寄与を示した。 (https://komori.app/company/3646/filing/2023-q3)
- FY2024 前進 「当連結会計年度における当セグメントの業績は、売上高1,071,286千円、EBITDA73,951千円、セグメント利益51,998千円となりました。」 — 駅探I&Iと傘下3社によるM&A・インキュベーション事業が通期で売上高1,071,286千円、EBITDA73,951千円、セグメント利益51,998千円の業績寄与を示した。 (https://komori.app/company/3646/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「グロースアンドコミュニケーションズ株式会社の増員による収益拡大は順調に推移しているものの、株式会社アイティジェイにおいて、前中間連結会計期間に受注した大型案件の影響などで、当セグメントは減収となりました。利益面においては、減収の影響はあったものの、前中間連結会計期間において発生しておりました株式会社駅探I&Iの会社設立及び株式取得に関する一時的なコストが発生しなかったことにより、セグメント利益は増益となりました。この結果、売上高は509,224千円（前年同中間期比2.6％減）、EBITDAは35,949千円（前年同中間期比52.1％増）、セグメント利益は24,831千円（前年同中間期比88.0％増）となりました。」 — 駅探I&Iと傘下3社によるM&A・インキュベーション事業は、売上高が2.6％減少した一方、EBITDAは52.1％増、セグメント利益は88.0％増となり、増員と一時費用消滅を背景に利益面で進展した。 (https://komori.app/company/3646/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「この結果、売上高は1,034,637千円（前年同期比3.4％減）、EBITDAは121,472千円（前年同期比64.3％増）、セグメント利益は99,350千円（前年同期比91.1％増）となりました。」 — 駅探I&Iと傘下3社によるM&A・インキュベーション事業は減収となった一方、EBITDA64.3％増、セグメント利益91.1％増と利益面で進展した。 (https://komori.app/company/3646/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 悪化 「グロースアンドコミュニケーションズ株式会社においては、米国の通商政策の混乱により期初のプロジェクト入替時の開始遅延等が一部発生したことにより収益の減少が発生し、また、株式会社サイバネットにおいては、当中間連結会計期間に主要顧客からの受託開発案件が少なかったことが影響して減収となりました。この環境下、両社ともに販売費及び一般管理費の削減を適正に進めましたが、減収の影響を覆せずセグメント利益も減益となりました。この結果、売上高は466,795千円（前年同中間期比8.3％減）、EBITDAは33,394千円（前年同中間期比7.1％減）、セグメント利益は22,454千円（前年同中間期比9.6％減）となりました。」 — 駅探I&I傘下のIT企業について、プロジェクト開始遅延や主要顧客案件の減少によりM&A・インキュベーション事業が減収減益となり、コスト削減では減収影響を補えなかった。 (https://komori.app/company/3646/filing/2025-h1)
- 2026-05-14 悪化 「グロースアンドコミュニケーションズ株式会社は、期初における米国の関税政策の不透明感から顧客のプロジェクト入替時の業務開始遅延が一部生じたことや、採用計画を進めることで費用が増大する中、収益機会が先送りとなる等の理由により減収減益となりました。」 — 駅探I&I傘下のIT企業群について、プロジェクト開始遅延、採用費用増加、顧客の内製化及び労務費・外注費増加により減収減益となった。 (https://komori.app/company/3646/disclosure/20260514533148)
- 2026-05-14 前進 「システム受託開発事業を行う株式会社サイバネットが積極的な営業展開により年度末における好調な増収増益を達成した」 — システム受託開発事業について、前中間期に示された受注・案件面の弱さとは別に、年度末には増収増益の実績が示された。 (https://komori.app/company/3646/disclosure/20260514533385)
- FY2026 悪化 「この結果、売上高は953,247千円（前年同期比7.9％減）、EBITDAは91,199千円（前年同期比24.9％減）、セグメント利益は68,801千円（前年同期比30.7％減）となりました。」 — 駅探I&I傘下のIT企業によるM&A・インキュベーション事業は、プロジェクト開始遅延、主要顧客の内製化、労務費・外注費増加等により、売上高7.9％減、EBITDA24.9％減、セグメント利益30.7％減となった。 (https://komori.app/company/3646/filing/2025-fy)
- 2026-08-12 前進 「しかしながら、両社ともに交代要員の採用が先送りと なったこと等に伴う販売費及び一般管理費の大幅な減少により、セグメント利益は大幅な増益となりました。」 — M&A・インキュベーション事業は減収だったが、交代要員の採用先送り等による販売費及び一般管理費の減少により、セグメント利益は増加した。 (https://komori.app/company/3646/disclosure/20260812518022)
- 2026-11-12 対処 「この環境下、両社ともに売上原価及び販売費及び一般管理費の管理を適正に進めることで、減収の影響を覆してセグメント利益では大幅な増益となりました。」 — M&A・インキュベーション事業は減収となった一方、費用管理によりセグメント利益は大幅に増加している。 (https://komori.app/company/3646/disclosure/20261112574656)