# 財務制限条項付き借入金による期限の利益喪失リスク｜山喜（3598）の変遷

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## 経過

- FY2020-Q3 初出 「当該借入金には財務制限条項が付されており、以下のいずれかの条項に抵触した場合、本契約上の全ての債務について期限の利益を喪失する場合があります。」 — 返済期限2022年3月31日、契約金額3億円のタームローンについて、単体純資産を基準額の75％以上に維持すること、経常損益を2期連続でマイナスにしないことという財務制限条項を記載している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2019-q3)
- FY2020 その他 「当社の短期借入金及び長期借入金のうち、次に記載する短期借入金及び長期借入金については、それぞれ以下の財務制限条項が付されており、当該事項に抵触した場合には、当該借入金について期限の利益を喪失する場合があります。」 — 短期借入金1,080百万円および長期借入金2,789百万円の一部について、純資産維持、連続営業損失・経常損失回避、有利子負債65億円以下等の条項を通期開示で詳細化している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2019-fy)
- FY2021 顕在化 「当連結会計年度末において、当連結会計年度の(2)400,000千円のシンジケートローン契約について、財務制限条項に抵触しております。当該財務制限条項への抵触に関して期限の利益の喪失を回避するため、全ての該当金融機関に対し期限の利益喪失請求を行わないことを要請し同意を得ております。」 — 400百万円のシンジケートローンについて財務制限条項への抵触が実際に発生し、金融機関から期限の利益喪失請求を行わない同意を得た。 (https://komori.app/company/3598/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 顕在化 「当第２四半期連結会計期間末の長期借入金（１年内返済予定額を含む）のうち320,000千円のシンジケートローン契約には、以下の財務制限条項が付され抵触しておりますが、主要取引銀行と緊密な関係を維持しており継続的な支援が得られ、期限の利益喪失請求権の権利行使は受けない見込みであります。」 — 320百万円のシンジケートローンについて、財務制限条項への抵触が当第2四半期末にも発生している。一方、主要取引銀行の支援により期限の利益喪失請求権は行使されない見込みとしている。 (https://komori.app/company/3598/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 顕在化 「当第３四半期連結会計期間末の長期借入金（１年内返済予定額を含む）のうち280,000千円のシンジケートローン契約には、財務制限条項が付されております。第２四半期連結会計期間末において、以下の財務制限条項の一部に抵触しておりますが、主要取引銀行と緊密な関係を維持しており、期限の利益喪失請求権の権利行使は受けない見込みであります。」 — 280百万円のシンジケートローンについて財務制限条項への抵触が継続している一方、主要取引銀行との関係により期限の利益喪失請求権は行使されない見込みとしている。 (https://komori.app/company/3598/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 再掲 「前連結会計年度末において、以下（１）及び（２）の長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）について財務制限条項の一部に抵触しておりますが、主要取引銀行と緊密な関係を維持しており、（１）については期限の利益喪失請求権の権利行使は受けない見込みであります。」 — 前連結会計年度末に財務制限条項の一部への抵触があったことと、主要取引銀行から期限の利益喪失請求権を行使されない見込みであることを再確認している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 再掲 「当第２四半期連結会計期間末の長期借入金（１年内返済予定額を含む）のうち、次に記載する長期借入金（１年内返済予定額を含む）については、それぞれ以下の財務制限条項が付されております。前連結会計期間末において、以下（１）及び（２）の長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）について財務制限条項の一部に抵触しておりますが、主要取引銀行と緊密な関係を維持しており、（１）については期限の利益喪失請求権の権利行使は受けない見込みであります。」 — 財務制限条項の一部への抵触と、主要取引銀行との関係により期限の利益喪失請求権を行使されない見込みであることを引き続き記載している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2022-q2)
- FY2023 悪化 「当連結会計年度末において、以下(1)、(2)および(3)の長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）、ならびに(4)の短期借入金について財務制限条項の一部に抵触しております。」 — 財務制限条項への抵触が継続し、長期借入金の複数契約に加えて短期借入金についても一部抵触を記載した。一方、主要取引銀行との関係により一部は期限の利益喪失に至らず、別の条項は金利変更の可能性にとどまるとしている。 (https://komori.app/company/3598/filing/2022-fy)
- FY2024-Q2 対処 「前連結会計年度末において、以下(1)、(2)の長期借入金（１年内返済予定の長期借入金含む）について財務制限条項の一部に抵触しておりますが、主要取引銀行と緊密な関係を維持しており、(2)については権利行使を行わない旨同意を得ております。また(1)、(3)については、当該条項に抵触した場合でも、金利が変更される可能性があるのみで、期限の利益を喪失するものではありません。」 — 前連結会計年度末の財務制限条項抵触は残るが、主要取引銀行から権利行使を行わない同意を得ており、一部条項は金利変更にとどまり期限の利益喪失には至らないと説明している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2023-q2)
- FY2024 対処 「加えて、手元流動性の高い現金及び預金の確保を行うとともに、当座貸越枠の継続や財務制限条項が付された長期借入金の約定返済も進んでおり、重要な資金繰りの懸念はございません。」 — 手元流動性の確保、当座貸越枠の継続、財務制限条項付き長期借入金の返済を進め、資金繰り上の懸念はないと説明している。 (https://komori.app/company/3598/filing/2023-fy)
- FY2026 削除 — FY2026有価証券報告書の事業等のリスクおよび財務方針の記載では、財務制限条項への抵触による期限の利益喪失リスクに関する従来の記載が確認できない。 (https://komori.app/company/3598/filing/2025-fy)