# アズ企画設計（3490） 第三者割当による第５回新株予約権（行使価額修正型への新株予約権転換権付）及び第６回新株予約権（固定行使価額型）の発行に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3490/disclosure/20250421519301
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2025-04-21
Komoriの読み（0-100）: 91
企業ページ: https://komori.app/company/3490

## 何が変わったか

第三者割当で、三田証券に第5回新株予約権2,000個、代表取締役の松本俊人氏に第6回新株予約権900個を発行することを決定した。全て行使されると最大29万株の新株が発行され、約7.29億円を調達する予定。

## 会社が挙げた理由

不動産開発投資、M&A・戦略的提携のための成長投資資金を確保し、財務基盤を強化するとともに、流通株式比率・流動性を高め、上場維持基準やPER・PBRの改善を図るため。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 第三者割当による第５回新株予約権（行使価額修正型への新株予約権転換権付）及び第６回新株予約権（固定行使価額型）の発行
- 発行・処分する株式数: 本第５回新株予約権：潜在株式数200,000株、本第６回新株予約権：潜在株式数90,000株、合計290,000株
- 発行価額・処分価額: 本第５回新株予約権：1個につき2,550円、本第６回新株予約権：1個につき2,033円
- 発行価額の総額: 6,929,700円
- 調達する資金の額: 払込金額の総額745,729,700円、差引手取概算額728,547,646円
- 発行諸費用の概算額: 17,182,054円
- 資金の具体的な使途: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 払込期日: 2025年5月7日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: 三田証券は、行使により取得する株式を適宜判断の上、比較的短期間で売却することを目標とし、市場への影響に留意する方針。松本俊人氏は、行使により取得する株式を中長期的に保有する方針。
- 希薄化率: 24.01％（議決権ベース24.03％）
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"1,208,000株","revised_forecast":"1,498,000株","change":"290,000株増加","change_rate":"24.01％","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 2025年4月18日の当社普通株式終値2,434円、過去3.06年間の日次株価によるボラティリティ31.52％等を用い、モンテカルロ法で算定。第5回の行使価額修正時は直前取引日終値の90％（10％ディスカウント）。第5回の固定行使価額は決議日前取引日終値の100％、第6回は約115％。
- 行使価額: 本第5回：当初2,434円。取締役会決議で行使価額修正型へ転換可能で、修正後は直前取引日終値の90％、下限2,000円。本第6回：2,800円で固定、修正なし。
- 行使期間: 2025年5月8日から2028年5月8日まで
- 新株予約権の個数: 発行総数2,900個（本第5回2,000個、本第6回900個）。未行使残の個数：not_disclosed
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: 当社取締役会の承認がない限り、割当予定先から第三者へ譲渡不可。
- 無償取得の事由: not_disclosed
- 対象者の区分と人数: 三田証券株式会社1社、本第5回2,000個。代表取締役松本俊人1名、本第6回900個。
- 株式報酬の総額: not_disclosed
- 引受人・主幹事: not_disclosed
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 監査等委員4名全員（うち社外取締役3名）から発行条件が有利発行に該当しない旨の見解を書面で取得。第6回については、利害関係のない独立役員の社外取締役3名全員から少数株主に不利益でない旨の見解を書面で取得。松本氏は取締役会の審議・決議に参加していない。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: [object Object]
- 募集後の大株主: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 業績への影響: 今回の資金調達により成長戦略を実行し、業績及び企業価値の向上を目指す旨の記載はあるが、具体的な業績影響額はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: 行使価額修正条項付新株予約権（原文: 「「第三者割当による第５回新株予約権（行使価額修正型への新株予約権転換権付）及び第６回新株予約権（固定行使価額型）」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「2025年４月21日開催の取締役会において…発行を行うことについて決議しました」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「当該発行による潜在株式数290,000株」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本新株予約権の発行を決定いたしました」」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 10%以上25%未満（原文: 「「希薄化率は24.01％」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「希薄化率は24.01％」および「資金使途に充当することで、当社の更なる企業価値向上を図ることが可能」「必要以上の希薄化が進行しないように配慮」」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年２月28日現在…発行済普通株式総数1,208,000株」および「交付される株式数は290,000株」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「前回の第三者割当（2023年３月８日付公表に係る第３回新株予約権及び第４回新株予約権の発行）」」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: 成長投資（原文: 「「①不動産開発資金、②Ｍ＆Ａ又は戦略的提携のための成長投資資金に充当する予定」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額745,729,700円」「差引手取概算額728,547,646円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途・金額・時期あり（原文: 「「不動産開発資金428百万円」「Ｍ＆Ａ又は戦略的提携…48百万円、252百万円」「2025年５月から2028年５月」」）
- 割当先はどれにあたるか。: ファンド・金融機関（原文: 「「三田証券株式会社2,000個」「当社代表取締役松本氏900個」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 事業上の理由（原文: 「「前回の第三者割当における行使実績等にも鑑み」「中長期的な企業価値向上に対するコミットメントを示す観点」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 2〜5者（原文: 「「三田証券株式会社及び当社代表取締役松本氏」」）
- 割当先について、どこまで確認したと書かれているか。: 資力と反社の両方を確認（原文: 「「払込み及び…行使に要する資金の確保状況について問題はない」「反社会的勢力等とは何らの関係も有しないものと判断」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 該当なし（原文: 「「第三者割当の方法により」」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: 株価を上回る価格（原文: 「「本第５回…終値の100％、本第６回…終値の約115％」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本第５回…１個につき2,550円」「行使価額2,434円」「本第６回…行使価額2,800円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 修正に下限あり（原文: 「「本第５回…下限行使価額は2,000円」「本第６回…行使価額の修正は行われず」」）
- 割当先の保有方針についてどう書かれているか。: 売却を前提（原文: 「「比較的短期間で売却を目標」「中長期的に保有する方針」」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 該当なし（原文: 「「本資金調達」「第三者割当による本新株予約権」」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 独立した第三者の意見（原文: 「「監査等委員４名全員…見解を書面により取得」「独立役員の監査等委員である社外取締役３名全員…見解を書面により取得」」）