# 有利子負債依存と資金調達環境｜ＴＫＰ（3479）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3479/threads/9d29704aa0d7 企業ページ: https://komori.app/company/3479 ## 経過 - FY2017 初出 「第12期連結会計年度末の総資産に占める有利子負債の割合は約69％となっております。」 — 借入金・社債により設備投資や敷金等を調達しており、金利・金融環境の変動や借換不能がリスクとなっている。 (https://komori.app/company/3479/filing/2016-fy) - FY2018 再掲 「当社グループは、空間再生流通事業の運営資金を主に金融機関からの借入金及び社債の発行によって調達しております。」 — 借入金・社債を中心とする資金調達と、金利水準・金融環境の変動及び新規借入不能のリスクを再確認している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 悪化 「固定負債は、前連結会計年度末に比べ2,859百万円増加し、20,763百万円となりました。主な増加要因は、長期借入金の増加が2,983百万円あったことによるものです。」 — 長期借入金が2,983百万円増加し、有利子負債への依存エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ5,782百万円増加し、23,686百万円となりました。主な要因は、社債の増加2,329百万円、長期借入金の増加3,356百万円によるものであります。」 — 社債及び長期借入金の増加により固定負債が5,782百万円増加し、有利子負債への依存エクスポージャーがさらに拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 悪化 「固定負債は、前連結会計年度末に比べ11,168百万円増加し、29,072百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加8,939百万円、社債の増加2,113百万円等によるものです。」 — 長期借入金及び社債の増加により固定負債が11,168百万円増加し、有利子負債への依存エクスポージャーがさらに拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2018-q3) - FY2020-Q1 悪化 「主な増加要因は、短期借入金の増加が27,000百万円あったことによるものです。 主な増加要因は、長期借入金の増加が7,457百万円あったことによるものです。」 — 日本リージャス社の取得等に伴い、短期借入金が27,000百万円、長期借入金が7,457百万円増加し、有利子負債への依存エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 悪化 「当社グループは、空間再生流通事業の運営資金を主に金融機関からの借入金及び社債の発行によって調達しておりますが、日本リージャス社買収等のＭ＆Ａを戦略的に実行していく過程において、当社の有利子負債残高は近年大きく増加いたしました。」 — 日本リージャス社買収等のM&Aに伴い有利子負債残高が大きく増加したことを、資金調達リスクの具体的な悪化要因として明記した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 悪化 「当社グループは、空間再生流通事業の運営資金を主に金融機関からの借入金及び社債の発行によって調達しておりますが、日本リージャス社買収等のＭ＆Ａを戦略的に実行していく過程において、当社の有利子負債残高は近年大きく増加いたしました。 主な要因は、短期借入金の増加27,500百万円等によるものです。」 — M&Aに伴い有利子負債残高が増加し、短期借入金は前連結会計年度末比27,500百万円増加した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2019-q3) - FY2020 悪化 「固定負債は、前連結会計年度末に比べ30,445百万円増加し、61,448百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加27,037百万円、日本リージャス社、台湾リージャス社の連結組み入れによる資産除去債務の増加1,610百万円等によるものであります。」 — M&A及び設備投資に伴い長期借入金が27,037百万円増加し、長期借入金と1年内返済予定額の合計は58,792百万円となった。有利子負債依存のエクスポージャーがさらに拡大している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2019-fy) - FY2022-Q1 対処 「主な要因は、１年内返済予定の長期借入金の減少4,493百万円、未払法人税等の減少2,754百万円、買掛金の減少264百万円などがあったことによるものです。」 — 流動負債では1年内返済予定の長期借入金が4,493百万円減少し、固定負債でも長期借入金が1,260百万円減少した。有利子負債残高の縮小が示された。 (https://komori.app/company/3479/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 対処 「主な要因は、１年内返済予定の長期借入金の減少が4,657百万円、未払法人税等の減少が2,588百万円あったことによるものです。」 — 1年内返済予定の長期借入金が4,657百万円、長期借入金が2,934百万円減少し、有利子負債エクスポージャーの縮小が進んだ。 (https://komori.app/company/3479/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 対処 「主な要因は、未払法人税等の減少が2,873百万円、１年内返済予定の長期借入金の減少が4,288百万円あったことによるものです。」 — 流動負債では1年内返済予定の長期借入金が4,288百万円減少し、固定負債でも長期借入金が4,821百万円、社債が968百万円減少した。有利子負債エクスポージャーの縮小が続いている。 (https://komori.app/company/3479/filing/2021-q3) - FY2022 対処 「固定負債は、前連結会計年度末に比べ3,471百万円減少し、51,377百万円となりました。主な要因は、社債の減少1,169百万円、長期借入金の減少2,451百万円等によるものであります。」 — 固定負債及び長期借入金が前期末から減少し、有利子負債エクスポージャーの縮小が継続した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 対処 「（固定負債）当第１四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ2,244百万円減少し、49,133百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少2,139百万円などがあったことによるものです。」 — 固定負債が2,244百万円、長期借入金が2,139百万円減少し、有利子負債への依存エクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「当第２四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ4,234百万円減少し、47,143百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少が3,956百万円あったことによるものです。」 — 固定負債が4,234百万円、長期借入金が3,956百万円減少し、有利子負債への依存エクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ6,444百万円減少し、44,933百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少が5,912百万円あったことによるものです。」 — 固定負債及び長期借入金が減少し、有利子負債エクスポージャーが縮小した。さらに、リージャス事業の譲渡による現預金増加・有利子負債減少を見込んでいる。 (https://komori.app/company/3479/filing/2022-q3) - FY2023 対処 「当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ24,624百万円減少し、26,753百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少18,521百万円等によるものであります。」 — リージャス事業売却等に伴う現預金増加と長期借入金の返済により、固定負債及び有利子負債エクスポージャーが大幅に縮小した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 対処 「当第１四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ823百万円減少し、25,929百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少905百万円などがあったことによるものです。」 — 固定負債が823百万円、長期借入金が905百万円減少し、有利子負債への依存エクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 対処 「当第２四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ943百万円減少し、25,809百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少が841百万円あったことによるものです。」 — 固定負債が943百万円、長期借入金が841百万円減少し、有利子負債エクスポージャーの縮小が続いている。 (https://komori.app/company/3479/filing/2023-q2) - FY2024 悪化 「当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ2,098百万円増加し、28,852百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加2,321百万円があったことによるものです。」 — 前年度までの負債削減傾向から反転し、固定負債及び長期借入金が増加した。有利子負債への依存エクスポージャーが再び拡大している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2023-fy) - FY2025-Q1 対処 「当第１四半期連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ2,297百万円減少し、26,554百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少2,302百万円があったことによるものです。」 — 固定負債が2,297百万円、長期借入金が2,302百万円減少し、前年度末から有利子負債エクスポージャーが縮小した。一方、1年内返済予定の長期借入金は1,221百万円増加している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2024-q1) - FY2025-H1 悪化 「当中間連結会計期間末における流動負債は、前連結会計年度末に比べ12,926百万円増加し、23,511百万円となりました。主な要因は、支払手形及び買掛金の増加が4,849百万円、電子記録債務の増加が2,426百万円、１年内返済予定の長期借入金の増加が1,964百万円、短期借入金の増加が1,508百万円あったことによるものです。」 — リリカラの連結等に伴い流動負債が増加し、1年内返済予定の長期借入金は1,964百万円、短期借入金は1,508百万円増加した。有利子負債エクスポージャーは年度末から再拡大している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ14,295百万円増加し、43,148百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加が10,049百万円、繰延税金負債の増加が2,155百万円、資産除去債務の増加が1,577百万円あったことによるものであります。」 — リリカラ及びノバレーゼの連結等に伴い固定負債と長期借入金が増加し、有利子負債エクスポージャーが前年度の縮小傾向から再拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2024-fy) - FY2026-H1 悪化 「（固定負債）当中間連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ11,139百万円増加し、54,287百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加11,367百万円があったことによるものです。」 — 前年度末から固定負債が11,139百万円、長期借入金が11,367百万円増加し、有利子負債エクスポージャーが再拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2025-h1) - 2026-04-14 悪化 「（有利子負債残高） 50,959 79,163 +28,204」 — 有利子負債残高は前期末から28,204百万円増加し、有利子負債エクスポージャーの再拡大を示した。 (https://komori.app/company/3479/disclosure/20260414503943) - 2026-04-14 悪化 「当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ27,032百万円増加し、70,180百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加26,221百万円があったことによるものであります。」 — 長期借入金の増加により、固定負債及び有利子負債エクスポージャーが前年度末から拡大した。 (https://komori.app/company/3479/disclosure/20260414504024) - FY2026 悪化 「当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ26,992百万円増加し、70,140百万円となりました。主な要因は、長期借入金の増加26,182百万円があったことによるものであります。」 — エスクリの連結等及び成長投資に伴い、固定負債と長期借入金が大幅に増加し、有利子負債エクスポージャーが再拡大した。 (https://komori.app/company/3479/filing/2025-fy) - FY2027-H1 対処 「当中間連結会計期間末における固定負債は、前連結会計年度末に比べ3,722百万円減少し、66,641百万円となりました。主な要因は、長期借入金の減少3,472百万円があったことによるものであります。」 — 固定負債及び長期借入金は前年度末から減少し、有利子負債エクスポージャーは縮小した。一方、短期借入金は1,770百万円増加している。 (https://komori.app/company/3479/filing/2026-h1) - 2026-10-15 対処 「約35億円の自己株式取得、有利子負債の返済により、バランスシートの圧縮が進んだ。」 — 有利子負債残高が前期末の79,122百万円から77,883百万円へ減少し、負債エクスポージャーの低減を示している。 (https://komori.app/company/3479/disclosure/20261015551388)