# 売掛金の高水準と回収不能リスク｜ＩＡＣＥトラベル（343A）の変遷

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## 経過

- FY2025 初出 「2025年３月期では、売上高2,694,038千円に対し、売掛金3,137,665千円を計上しており、総資産に占める売掛金の割合は64.2％になります。こうした状況を踏まえ、当社では売掛金の管理強化や与信管理に努めておりますが、取引先の業績悪化や破産等により売掛金の回収が困難になる可能性があります。」 — 売上高に占める純額計上割合68.7%、売上総利益に占める割合91.6%も記載している。回収不能の実発生は記載されていない。 (https://komori.app/company/343A/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 悪化 「これは主に、売掛金が1,165,974千円増加、前払金が45,716千円増加、未収入金が186千円増加した一方で、現金及び預金が356,627千円減少したことによるものです。」 — 売掛金が前連結会計年度末から1,165,974千円増加し、4,303,640千円となった。さらに営業活動によるキャッシュ・フローは772,331千円の支出となっており、回収不能の発生は記載されていないものの、既存の売掛金エクスポージャーが数値上拡大している。 (https://komori.app/company/343A/filing/2025-h1)
- 2026-05-14 悪化 「売掛金が412,561千円増加」 — 2026年3月期末の売掛金は前連結会計年度末比412,561千円増加し、売上債権の増加409,766千円も営業活動によるキャッシュ・フローの要因として記載された。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20260514531758)
- 2026-05-14 悪化 「営業CF-売掛金の増加（△409百万円）の影響を受けつつも、税引前当期純利益の増加（＋755百万円）および買掛金の増加（＋201百万円）」 — 売掛金は2025年3月期の3,137百万円から2026年3月期の3,550百万円へ13.1％増加し、営業キャッシュ・フローへのマイナス影響も記載された。一方、営業キャッシュ・フロー自体は454百万円となった。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20260514531777)
- 2026-06-02 対処 「売               掛               金       3,550,227」 — 2026年3月末の連結売掛金は3,550,227千円であり、直近の半期報告書に記載された4,303,640千円から減少している。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20260601556607)
- FY2026 悪化 「このため、2026年３月期では、売上高3,015,280千円に対し、売掛金3,550,227千円を計上しており、総資産に占める売掛金の割合は61.5％になります。こうした状況を踏まえ、当社では売掛金の管理強化や与信管理に努めておりますが、取引先の業績悪化や破産等により売掛金の回収が困難になる可能性があり、万一、回収不能が生じた場合には、当社グループのキャッシュ・フローや業績に影響を及ぼすリスクがあります。」 — 売掛金は前期の3,137,665千円から3,550,227千円へ増加し、売上高に対する比率も上昇した。総資産に占める比率は61.5％へ低下したが、回収エクスポージャーの絶対額は拡大している。 (https://komori.app/company/343A/filing/2025-fy)
- 2026-08-13 悪化 「これは主に、売掛金が1,282,364千円増加した一方で、現金及び預金が509,651千円減少、前払金が8,285千円減少、未収入金が79,766千円減少したことによるものです。」 — 売掛金が前連結会計年度末の3,550,227千円から4,832,591千円へ1,282,364千円増加し、既存の回収エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20260813518895)
- 2026-08-13 悪化 「取扱高の増加に伴う売掛金および流動負債の増加により、資産・負債ともに増加」 — 売掛金は前期末の3,550百万円から4,832百万円へ36.1％増加し、既存の回収エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20260813518913)
- 2026-11-13 悪化 「これは主に、売掛金が893,440千円増加、前払金が66,917千円増加、その他（貯蔵品等）が17,804千円増加した一方で、現金及び預金が743,050千円減少、未収入金が3,980千円減少したことによるものです。」 — 売掛金は前期末の3,550,227千円から4,443,667千円へ893,440千円増加した。回収不能の実発生は記載されていないが、売掛金エクスポージャーの絶対額は拡大した。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20261111574162)
- 2026-11-13 悪化 「売掛金の増加により営業CFはマイナスとなるも、債権流動化や当座貸越枠の拡充により資金調達余力を確保」 — 売掛金は4,443百万円となり、前期末比25.2％増加した。営業CFもマイナスとなっており、回収エクスポージャーの絶対額が拡大している。 (https://komori.app/company/343A/disclosure/20261112574890)