# バルニバービ（3418） FY2025 有価証券報告書

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3418/filing/2025-fy
提出日: 2026-10-26
対象期間: 2025-08-01 〜 2026-07-31
企業ページ: https://komori.app/company/3418
原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100Z9PF.pdf

## 要点

当期（2026年7月期）は、売上高が15,085,851千円と前年同期比で増加した一方、営業利益は388,020千円と減少しています。あわせて、バッドロケーション等で店舗のクローズや新規オープンが行われ、自己株式処分や株式給付信託（J-ESOP）導入決議（2026年9月9日）などの資本関連の手続きも進んでいます。

## 事業

当社グループは「美味しいものを、より楽しく、より健康に、より安く」をテーマに、レストラン・カフェ・バー等の店舗運営を主軸としつつ、食をベースに総合的なエリア開発を通じた不動産の流動化を推進する「エステートビルドアップ事業（EB事業）」を成長戦略として展開しています。中期計画のもと、専門人材の採用・既存店の収益強化・金融スキームを含むエリア開発の統合を進め、営業利益率7.9％の実現を目指しています。

## 数字

- 設備投資: 24億円
- 従業員数: 708人

## セグメント

- レストラン事業 / 売上高 135億円 / 営業利益 4億円
- EB事業 / 売上高 16億円 / 営業利益 30百万円
- 不動産デベロッパー / 売上高 68億円 / 営業利益 4百万円
- 行政・公共機関 / 売上高 24億円
- 大学・その他 / 売上高 4億円
- その他 / 売上高 4億円

## 前回からの変化

### サプライチェーン

本提出書類で、独自生成AI「LNI」、外部生成AI基盤「Gemini」、人材評価システム「G.E.M.S」、環境認定「エコ・ファースト企業認定」が新たに明示されたため、正準エントリを追加した。

- + LNI（ルニ）生成AI
- + Gemini生成AI基盤
- + G.E.M.S評価システム
- + エコ・ファースト企業認定

### 戦略的賭け

2026-10-26提出書類で、既存のIT/AI効率化、エステートビルドアップ事業、バッドロケーション戦略、各種地域プロジェクト、海外ブランドのライセンス展開、出店立地施策等が再言及された。あわせて、中期計画「イノベーティブシナジー2031」、独自生成AI「LNI」、人的資本制度「G.E.M.S.」、地方創生ファンド、循環モデル、及び新規ホテル/観光拠点等の新規具体施策が新たに確認できた。

- + 中期計画イノベーティブシナジー2031
- + 営業利益率7.9％の目標
- + 独自生成AI LNI本格稼働
- + G.E.M.S導入と適用
- + 地方創生ファンド組成運営
- + 食×不動産×金融循環モデル
- + BE WANDE R LUSTホテル
- + 湖陵PAのCafe&PizzaLocale新店
- + 伊予市森・三秋滞在型観光拠点

### 外部エクスポージャー

提出書類（2026-10-26）にて、既存の外部エクスポージャー（為替・エネルギー/食材価格・法規制・新型コロナ・自然災害・海外ブランドライセンス先・SBH等の提携）を追記した。加えて、地政学リスク（中東情勢・米中等）の言及が新規のため1件追加した。

- + 地政学リスク（中東・米中）

### 製品

提出書類（2026-10-26）で新たに複数の店舗ブランド／施設（ホテル・カフェ等）の名称が明示されたため、それらをproducts正準エントリとして追加する。あわせて、既存エントリ（レストラン事業、EB事業、FROGS FARM ATMOSPHERE、WINDY FARM ATMOSPHERE、ライセンス契約による飲食店舗展開）への出現を追記する。

- + アマーク・ド・パラディ
- + アンティーカピッツェリアダミケーレ
- + ガーブ（GARB）
- + グッドモーニングカフェ
- + ウィーナムキー ハイナンチキンライス
- + ライブラリ・ベーカリー
- + カモメ スロー ホテル
- + カフェ＆ピッツァロカーレ
- + BE WANDER LUSTホテル
- + ラ・エ・ル
- + カフェイタリアーノロカーレ
- + カナリア トラットリアカフェ
- + 伊予市森・三秋滞在拠点

### 技術

提出書類（2026-10-26）で、新たに技術として「G.E.M.S.」「LNI」「Gemini」等のデジタル・人材評価基盤、およびDX/データ分析、品質・衛生・環境管理、ブランドライセンス活用が明示されたため、既存の正準エントリ以外を追加する。

- + G.E.M.S.人材評価・処遇制度
- + LNI独自生成AIシステム
- + Gemini外部生成AI基盤
- + 全社デジタルプラットフォーム整備
- + AI・データ活用高度化技術
- + デジタル人材・施策拡大
- + 品質衛生環境管理技術
- + DX推進と業務データ分析技術
- + ブランドライセンス外部技術活用

### 資本配分

提出書類（2026-10-26）に基づき、設備投資の重要新設計画（出店3店舗・南あわじ市の土地店舗設備・出店6店舗）を新規に資本配分エントリとして追加した。また、株主還元の年2回配当方針は既存エントリに言及追記し、借入（シンジケートローン/当座貸越）も既存運転資金枠エントリへ言及追記した。加えて、J-ESOP導入とRS制度の導入済みについて新規エントリを追加した。

- + 出店予定3店舗の設備投資
- + 南あわじ市の土地店舗設備
- + 出店予定6店舗の新設設備
- + J-ESOP導入と自己株式処分
- + 譲渡制限付株式報酬RS制度

### ケイパビリティ構築

2026-10-26提出の書類により、人的資本施策（G.E.M.S導入・適用、オンボーディング等）、生成AI/デジタル基盤（LNI、全社デジタルプラットフォーム）、組織基盤整備（新金融会社設置・部署統合）、地域投資（地方創生ファンド）、インセンティブ（J-ESOP導入）に関する能力構築が新規に明確化された。あわせて既存の人材・組織、産学連携/地域ネットワーク、ESGガバナンス、ライセンス運営、エナビードゥーエ子会社の言及を追記する。

- + G.E.M.S導入と適用推進
- + LNI本格稼働と生成AI基盤
- + 全社デジタルプラットフォーム確立
- + 新金融会社設置と部署統合
- + 地方創生ファンドの組成運営
- + J-ESOP導入と株式インセンティブ

### 規制ポジショニング

提出書類（2026-10-26）において、法令遵守や内部統制・監査体制、サステナビリティ関連の方針・会議体、TCFDに基づくシナリオ分析が継続して記載された。また、監査等委員会設置会社への移行（2024年10月29日定款変更）および委員会体制の明記が確認できたため、新規エントリを追加した。

- + 監査等委員会設置会社への移行

## 会社自身の言葉

### AI・デジタル基盤／DX関連

- 「Gemini（外部生成系AIプラットフォーム）を基盤とする独自生成AIシステム「LNI（ルニ）」の本格稼働と全社的デジタルプラットフォームの確立を推進」 — Geminiを基盤にした独自生成AIシステムLNIや全社デジタル基盤の推進
- 「Gemini（外部生成系AIプラットフォーム）を基盤とする独自生成AIシステム「LNI（ルニ）」の本格稼働」 — 独自生成AIシステムLNIの本格稼働
- 「LNI（ルニ） – Geminiを基盤とする独自生成AIシステム（全社的デジタル基盤の中心）」 — LNI（Gemini基盤・全社デジタル基盤の中心）
- 「全社的デジタルプラットフォームの確立を推進」 — 全社的デジタルプラットフォームの確立推進
- 「AI・デジタル基盤整備（LNI、全社プラットフォーム）を活用したメニュー適正化・価格分析・人員配置・販促の高度化」 — LNI等を活用したメニュー適正化・価格分析・人員配置・販促高度化
- 「全社デジタルプラットフォーム整備（プラットフォーム関連の汎用技術）」 — 全社デジタルプラットフォーム整備（汎用技術）
- 「Gemini – 外部生成AIプラットフォーム基盤」 — Gemini（外部生成AIプラットフォーム基盤）
- 「DX推進・業務プロセス改革・データ分析の技術」 — DX推進・業務プロセス改革・データ分析
- 「AI・データ活用の高度化技術」 — AI・データ活用の高度化技術
- 「品質管理・衛生管理・環境管理の技術・手法」 — 品質管理・衛生管理・環境管理の技術・手法
- 「2026年7月期に出店したLA & LE、CAFFE ITALIANO LOCALE、CANALIA trattotoria & cafe の建物・構築物・器具備品等」 — 2026年7月期に出店した店舗の建物等の設備
- 「ライセンス契約を通じた外部技術の活用（例：アンティーカ ピッツェリア ダ ミケーレ/ Wee Nam Kee 等のブランドライセンス）」 — ライセンス契約を通じた外部技術（ブランドライセンス等）

### 成長戦略（レストラン／EB／金融）と店舗・ブランド展開

- 「食をベースに総合的なエリア開発を通じた不動産の流動化を推進する「エステートビルドアップ事業（EB事業）」を成長戦略として展開しています。」 — 不動産の流動化を行うEB事業を成長戦略として展開
- 「新規出店戦略とエリア開発戦略を統合した「食×不動産×金融」の循環モデルを推進」 — 「食×不動産×金融」の循環モデルを推進
- 「ライセンス契約（海外ブランド）に基づく店舗運営（例：アンティーカ ピッツェリア ダ ミケーレ、wee nam kee等）」 — ライセンス契約（海外ブランド）に基づく店舗運営
- 「EB事業における淡路島北西海岸「Frogs Farm Atmosphere」等のエリア開発を推進」 — EB事業における淡路島北西海岸等のエリア開発
- 「Wee Nam Kee Hainanese Chicken Rice（ウィーナムキー・ハイナンチキンライス）日本本店 – 日本市場でのライセンス契約相手」 — Wee Nam Kee Hainanese Chicken Riceの日本市場におけるライセンス相手
- 「EB事業のエリア開発例：淡路島北西海岸「Frogs Farm Atmosphere」ほか、島根県出雲市西海岸「WINDY FARM Atmosphere」ほか」 — EB事業でのエリア開発例（淡路島・島根出雲など）
- 「EB事業のエリア開発例：淡路島北西海岸「Frogs Farm Atmosphere」等のエリア開発を推進」 — EB事業におけるエリア開発例の再掲（淡路島北西海岸など）
- 「WINDY FARM ATMOSPHERE の新規オープン・パークエリア併設カフェ＆ピッツァ L C A F F E & P I Z Z A LOCALE」 — WINDY FARM ATMOSPHEREの新規オープン等（パークエリア併設）
- 「カモメ スロー ホテル（全16室・淡路島西海岸）と連携したホテル・温水スパ・サウナ等の滞在施設」 — カモメ スロー ホテル等の滞在施設（淡路島西海岸）
- 「アンティーカ ピッツェリア ダ ミケーレ – 日本国内のライセンス契約による出店（恵比寿・横浜・福岡・北海道北広島等）」 — アンティーカ ピッツェリア ダ ミケーレのライセンス出店例
- 「アマーク・ド・パラディ（パラディ・ブランド） – 大阪・渋谷・京都ほかの出店」 — アマーク・ド・パラディの出店（大阪・渋谷・京都ほか）
- 「ウィーナムキー ハイナンチキンライス 日本本店 – 田町グランパークの出店」 — ウィーナムキー・ハイナンチキンライス日本本店の出店
- 「ガーブ（GARB） – 複数の店舗、海辺・水辺を活用したコンセプトの店舗展開」 — GARB等の店舗展開（海辺・水辺のコンセプト）
- 「グッドモーニングカフェ（Morning Cafe）各地（錦糸町・池袋・中野・品川等）」 — グッドモーニングカフェ各地の店舗展開
- 「Wee Nam Kee Hainanese Chicken Rice（ウィーナムキー・ハイナンチキンライス）日本本店 – 田町グランパークの出店」 — ウィーナムキー・ハイナンチキンライスの田町グランパーク出店
- 「エネルギー価格の高騰（石炭・液化天然ガスなど）、原材料価格の上昇が店舗運営・原価に影響。再生可能エネルギーの導入等を通じてコスト削減を検討。」 — エネルギー／原材料価格高騰への対応（再生可能エネルギー導入等）
- 「ESG方針・マテリアリティ策定」 — ESG方針・マテリアリティ策定
- 「愛媛県伊予市森・三秋エリアの滞在型観光拠点（レストラン、BBQゾーン、グランピング、RVパーク等）」 — 愛媛県伊予市森・三秋エリアの滞在型観光拠点
- 「公共・大学・行政機関との連携拡大」 — 公共・大学・行政機関との連携拡大
- 「出雲・湖陵パーキングエリアの再整備と「Cafe & Pizza Locale」新店舗」 — 出雲・湖陵パーキングエリア再整備とCafe & Pizza Locale新店舗

### 人的資本・組織・制度／ガバナンス関連

- 「専門人材の確保を重点化し、金融・不動産分野の人材を2名採用を目標」 — 専門人材確保の重点化（金融・不動産分野で2名採用目標）
- 「兵庫県南あわじ市の土地・店舗・設備1,765,000千円（着手2024年11月、完了2026年12月）」 — 兵庫県南あわじ市の土地・店舗・設備に関する投資計画（着手・完了予定）
- 「コーポレート・ガバナンス体制：監査等委員会設置会社へ移行（2024年10月29日定款変更）」 — 監査等委員会設置会社への移行（2024年10月29日定款変更）
- 「人的資本経営基盤の施策として「G.E.M.S（Growth Evaluation & Mapping System）」の導入・適用を推進」 — G.E.M.S（人材評価・処遇制度）の導入・適用推進
- 「重要設備の新設計画：3店舗出店の設備投資380,000千円（着手2026年2月、完了2027年7月予定）」 — 重要設備の新設計画（3店舗出店等、投資計画）
- 「従業員の給与水準の改善・オンボーディング・エンゲージメントの向上など人材戦略の達成指標を設定」 — 給与水準改善・オンボーディング・エンゲージメント向上等の人材戦略KPI
- 「内部統制・監査室の体制整備・四半期監査報告会の実施」 — 内部統制・監査室の体制整備と四半期監査報告会の実施
- 「Growth Evaluation & Mapping System（G.E.M.S.） – 人材評価・処遇制度」 — G.E.M.S（Growth Evaluation & Mapping System）そのものの位置づけ
- 「人的資本経営基盤の施策として「G.E.M.S.（Growth Evaluation & Mapping System）」の導入・適用を推進」 — G.E.M.S導入・適用の人的資本経営基盤施策
- 「組織基盤の整備（新金融会社設置、部署の統合・集中化）」 — 組織基盤の整備（新金融会社設置、部署の統合・集中化）
- 「店舗運営子会社が実務を担い」 — 店舗運営子会社が実務を担う

### サステナビリティ・気候対応／TCFD・リスク管理関連

- 「サステナビリティ基本方針の策定（2022年10月）・サステナビリティ委員会の設置（同年10月）」 — サステナビリティ基本方針の策定とサステナビリティ委員会の設置
- 「TCFDに基づくシナリオ分析の実施（1.5℃と4.0℃のシナリオ）」 — TCFDに基づくシナリオ分析の実施（1.5℃・4.0℃）
- 「エコ・ファースト企業認定（2021年2月17日認定）」 — エコ・ファースト企業認定（2021年2月17日認定）
- 「法規制の変更・強化の影響を指摘。食品衛生・健康増進法・労働基準法・消防法などの法令遵守が事業に影響。」 — 法規制の変更・強化の影響と法令遵守領域（食品衛生等）
- 「新型コロナの再発生リスク、自然災害・地震・洪水・台風等による店舗被害。」 — 新型コロナ再発・自然災害・地震等のリスク
- 「地政学リスクとして、海外情勢・中東情勢・米中等の動向が影響を及ぼす可能性あり。報告書は中東情勢を含む海外経済の不確実性を指摘。」 — 地政学リスク（海外情勢・中東情勢・米中等）
- 「借入金の総額・金融制限条項付きの借入（シンジケートローン、特別当座貸越、タームローン）」 — 借入金や財務制限条項付き借入（シンジケートローン等）
- 「円安等の為替動向がコスト・資金調達に影響する可能性。」 — 円安等の為替動向がコスト・資金調達へ与える可能性

### 設備投資・業績指標・株主還元／信託・配当・子会社情報

- 「2026年12月オープン予定のBE WANDE R LUST HOTEL」 — 2026年12月オープン予定のBE WANDE R LUST HOTEL
- 「バッドロケーション戦略における店舗増減：クローズ8店、オープン5店等（総計103店舗）」 — バッドロケーション戦略での店舗増減（クローズ・オープン等、総計103店舗）
- 「レストラン事業の売上高は13,870,351千円（前年同期比6.4％増）、セグメント利益は357,595千円（前年同期比34.5％減）」 — レストラン事業の売上・セグメント利益（増減）
- 「6店舗出店の新設設備600,000千円（着手2027年8月、完了2028年7月予定）」 — 6店舗出店の新設設備（設備投資額と着手・完了予定）
- 「株主給付信託（J-ESOP）導入を決議し、自己株式の処分を実施」 — J-ESOP導入決議と自己株式処分の実施
- 「営業利益率目標：7.9％」 — 営業利益率7.9％の目標
- 「当社は株主還元を重要視。中間配当と期末配当を基本方針とし、1株あたり中間配当2.50円、期末配当5.00円を予定」 — 中間配当・期末配当（配当方針と予定配当額）
- 「RS（譲渡制限付株式報酬）制度を導入済み」 — RS（譲渡制限付株式報酬）制度の導入済み
- 「地方創生ファンドの組成・運営を通じた地域投資の推進」 — 地方創生ファンドの組成・運営による地域投資推進
- 「産学連携・地方創生ネットワーク・大学連携・業界団体活動」 — 産学連携・地方創生ネットワーク・大学連携・業界団体活動
- 「中期計画を支える経営基盤として、組織基盤・人的資本経営基盤・AI・デジタル基盤を整備」 — 中期計画を支える経営基盤（組織基盤・人的資本経営基盤・AI/デジタル基盤の整備
- 「不動産開発・販売・賃貸、エリア開発コンサルティング」 — 不動産開発・販売・賃貸・エリア開発コンサルティング
- 「デジタル人材・デジタル施策の拡大（デジタル田園都市国家構想等の取り組み）」 — デジタル施策の拡大（デジタル田園都市国家構想等）
- 「株式会社エナビードゥーエ（大阪市西区、資本金500千円、不動産の売買・賃貸・管理、100.0%）」 — 株式会社エナビードゥーエ（概要：不動産売買・賃貸・管理等）
- 「株式会社アワエナジー（大阪市西区、資本金100,000千円、コンサルティング業、51.0%）」 — 株式会社アワエナジー（概要：コンサルティング等）