# フェリシモ（3396） FY2026 H1 半期報告書

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3396/filing/2026-h1
提出日: 2026-10-14
対象期間: 2026-03-01 〜 2027-02-28
企業ページ: https://komori.app/company/3396
原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100Z7QE.pdf

## 要点

当中間連結会計期間（2026年3月1日〜2026年8月31日）は、売上高が14,147百万円（前年同期比0.8％減）となる一方で、営業利益は122百万円（前年同期比39.4％減）となり、経常利益は262百万円（前年同期比6.1％増）となりました。資金は7,889百万円で、営業活動・投資活動・財務活動いずれも資金は減少しています。

## 事業

フェリシモは服飾・服飾雑貨および生活関連品を中心とした通信販売事業を展開する企業グループであり、単一セグメントとして事業を運営している。本中間期間における売上高は14,147百万円（前年同期比0.8％減）、売上総利益は7,896百万円（前年同期比0.8％増）、営業利益は122百万円（前年同期比39.4％減）、経常利益は262百万円（前年同期比6.1％増）、親会社株主に帰属する中間純利益は231百万円（前年同期比7.0％増）であった。中間包括利益は167百万円（前年同期比△7百万円）である。現金および現金同等物の中間期末残高は7,889百万円である。自己資本比率は72.1％である。売上高は前期の前年同期比に比べ約0.8％減少した。 principal product は定期便事業を中心とする構造で、定期便事業の抜本的強化と次世代事業の創造を成長の二輪として推進している。新規事業領域として「FELISSIMO PARTNERS」等を展開し、売上は1,963百万円（前年同期比12.7％増）となっている。現金の動きとして、営業キャッシュ・フローは△358百万円、投資キャッシュ・フローは△859百万円、財務キャッシュ・フローは△145百万円となり、期末現金及び現金同等物は7,889百万円である。

## 数字

- 設備投資: 1億円
- フリーキャッシュフロー: -12億円

## セグメント

- 定期便事業中心の構造 / 売上高 20億円 / 売上構成比 12.7%

## 有価証券報告書にだけ載る項目

- 大株主: 保有比率と、その変動。
- 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。
- 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。
- 沿革: 沿革と中期目標。

## 前回からの変化

### サプライチェーン

本中間報告書で新規に言及された販売・販路施策（EXPO2025公式オンラインストア、HYOGOSSIMO、AOMORI×Dick Bruna TABLE）をdistribution_channelへ追加し、既存エントリのうち「フェリシモ定期便」「FELISSIMO PARTNERS」についても言及を追記・フェーズ更新を実施。

- + EXPO2025公式オンラインストア
- + HYOGOSSIMO受託プロジェクト
- + AOMORI×Dick Bruna TABLE

### 戦略的賭け

本中間期提出書類（2026-10-14）にて、FELISSIMO PARTNERSの売上拡大に関する定量情報が追記されたほか、EXPO2025オフィシャルオンラインストア運営開始、HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）プロジェクト開始、AOMORI×Dick Bruna TABLEプロジェクト実施、ならびに定期便事業の抜本的強化が明示されたため、既存エントリの追記と新規エントリ追加を行う。

- + 定期便事業の抜本的強化
- + EXPO2025オフィシャルオンライン運営開始
- + HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）受託開始
- + AOMORI×Dick Bruna TABLE実施

### 外部エクスポージャー

提出日2026-10-14の中間開示で、中東情勢と自然災害、金融資本市場変動を含む地政学・市場変動への注意、ならびに雇用・所得環境改善と先行き不透明感に関する記載が確認された。既存の自然災害関連の外部要因エントリへも同文が言及されたため追記した。

- + 中東情勢・金融資本市場変動リスク
- + 雇用・所得改善と先行き不透明リスク

### 製品

当中間期の開示で、収益区分に紐づく「服飾・服飾雑貨」「生活関連品」「その他」カテゴリ別売上が新たにproductsとして登場した。また新規事業領域として「EXPO2025オフィシャルオンラインストア」「HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）プロジェクト」「AOMORI×Dick Bruna TABLE」プロジェクトが追加で言及された。あわせて既存エントリの「フェリシモパートナーズ」について当中間期の売上高・前年同期比の増加が追記された。

- + 服飾・服飾雑貨売上内訳
- + 生活関連品売上内訳
- + その他カテゴリ売上
- + EXPO2025公式オンラインストア
- + HYOGOSSIMOプロジェクト
- + AOMORI×DickBrunaテーブル

### ケイパビリティ構築

当中間期（提出日2026-10-14）で、FELISSIMO PARTNERSにおける取引拡大・掲載拡充が再言及された。また、EXPO2025オフィシャルオンラインストア運営開始、HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）プロジェクトの開始、AOMORI×Dick Bruna TABLEプロジェクトの実施が新たに具体名で示されたため、個別の能力構築項目として追加した。

- + EXPO2025公式オンラインストア
- + HYOGOSSIMOプロジェクト
- + AOMORIディックブルーナテーブル

## 会社自身の言葉

### 新規・共創事業（FELISSIMO PARTNERS/EXPO/HYOGOSSIMO/AOMORIコラボ）

- 「EXPO2025オフィシャルオンラインストアの運営開始」 — EXPO2025オフィシャルオンラインストアの運営開始
- 「FELISSIMO PARTNERS（フェリシモ パートナーズ）における取引拡大およびカタログページ数・WEB商品掲載数の増加による売上伸長」 — FELISSIMO PARTNERSで取引拡大し、カタログページ数・WEB商品掲載数を増やして売上が伸長
- 「新規事業領域として「FELISSIMO PARTNERS」等を展開し、売上は1,963百万円（前年同期比12.7％増）となっている。」 — 新規事業領域としてFELISSIMO PARTNERS等を展開し、売上1,963百万円（前年同期比12.7％増）
- 「兵庫県からの受託事業「HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）」プロジェクトの開始」 — HYOGOSSIMO（ひょうごッシモ）プロジェクトの開始（兵庫県からの受託事業）
- 「FELISSIMO PARTNERS（フェリシモ パートナーズ）における取引拡大」 — FELISSIMO PARTNERSにおける取引拡大
- 「FELISSIMO PARTNERS（フェリシモ パートナーズ）関連の新規事業領域（売上高1,963百万円、前年同期比12.7％増）」 — FELISSIMO PARTNERS関連の新規事業領域（売上高1,963百万円、前年同期比12.7％増）
- 「エリアメディア事業として青森市内の各所とのコラボレーションによる「AOMORI×Dick Bruna TABLE」プロジェクトの実施」 — AOMORI×Dick Bruna TABLEの実施（エリアメディア事業でのコラボレーション）
- 「青森市内の各所とのコラボレーションによる「AOMORI×Dick Bruna TABLE」プロジェクトの実施」 — AOMORI×Dick Bruna TABLEプロジェクトの実施（青森市内の各所とのコラボ）

### 成長戦略（定期便事業の強化）

- 「定期便事業の抜本的強化」 — 定期便事業の抜本的強化
- 「principal product は定期便事業を中心とする構造で、定期便事業の抜本的強化と次世代事業の創造を成長の二輪として推進している。」 — 定期便事業中心の構造で、定期便事業の強化と次世代事業の創造を成長の両輪として推進

### 外部環境（経済・市場・リスク認識）

- 「中東情勢および自然災害の影響を注視する状況にあり、金融資本市場の変動の影響等にも注意する必要がある。」 — 中東情勢や自然災害の影響に注視し、金融資本市場の変動の影響にも注意が必要
- 「雇用・所得環境の改善や政策効果により緩やかな回復が期待される一方、先行きは不透明。」 — 雇用・所得環境の改善や政策効果で回復が期待される一方、先行きは不透明

### 財務・株主還元・資金調達（現金/配当/自己株/当座貸越/電子記録債務）

- 「現金及び現金同等物の中間期末残高: 7,889百万円」 — 現金及び現金同等物の中間期末残高
- 「配当金支払額（2026年5月28日、定時株主総会）普通株式: 142百万円
  1株当たり配当額: 20円
  基準日: 2026年2月28日
  効力発生日: 2026年5月29
  配当の原資: 利益剰余金」 — 配当金支払額（2026年5月28日定時株主総会、1株当たり20円等）
- 「自己株式消却
  2025年4月17日開催の取締役会決議
  2025年5月29日付で自己株式500,000株を消却
  結果として利益剰余金および自己株式が各489百万円減少」 — 自己株式消却（取締役会決議、2025年5月29日付で500,000株消却し利益剰余金・自己株式が各489百万円減少）
- 「当座貸越契約を銀行1行と締結
  当座貸越極度額: 1,000百万円（前年度末・当中間末共通）
  借入実行残高: 0
  差引額: 1,000」 — 当座貸越契約（銀行1行と締結、極度額1,000百万円、借入実行残高0等）
- 「期末日満期電子記録債務
  前年度末日: 1,146百万円 → 当中間末日: 0百万円」 — 期末日満期電子記録債務（前年度末1,146百万円から当中間末0百万円へ）

### 売上内訳（カテゴリ別の内訳）

- 「服飾・服飾雑貨（カテゴリ別売上内訳の内訳として9,445百万円、前年同期9,614百万円）」 — 服飾・服飾雑貨のカテゴリ別売上内訳（前年同期比の記載）
- 「生活関連品（カテゴリ別売上内訳の内訳として3,143百万円、前年同期3,242百万円）」 — 生活関連品のカテゴリ別売上内訳（前年同期比の記載）
- 「その他（カテゴリ別売上内訳の内訳として1,558百万円、前年同期1,398百万円）」 — その他のカテゴリ別売上内訳（前年同期比の記載）