# サブスクリプションモデル普及未達リスク｜スターティアホールディングス（3393）の変遷

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## 経過

- FY2020 初出 「当該ビジネスモデルの普及が想定以下の場合は、当社グループの経営成績に影響を及ぼす可能性があります。」 — デジタルマーケティング事業計画がサブスクリプションモデルの普及を前提としており、普及が想定を下回るリスクを初めて明示した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2019-fy)
- FY2021-Q2 顕在化 「新型コロナウイルス感染症の影響により、Cloud CIRCUSにおけるサブスクリプションサービスにおいて一部顧客に解約の動きがあった一方、」 — サブスクリプションサービスで一部顧客の解約が実際に発生した。ただし、クロスセルや新規受注の増加により、ストック型売上は好調に推移した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2020-q2)
- FY2021 対処 「Cloud CIRCUSのクロスセルや新規受注が増加したことで、サブスクリプションモデルの売上、利益が計画に対して好調に推移した」 — 一部顧客の解約が発生した一方、クロスセル・新規受注の増加により、サブスクリプションの売上・利益は計画に対して好調に推移した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 対処 「これらの開発投資により、Cloud CIRCUSのクロスセルや新規受注が増加したことで、サブスクリプションモデルの売上、利益が計画に対して好調に推移いたしました。」 — Cloud CIRCUSのクロスセル・新規受注の増加により、サブスクリプションモデルの売上・利益が計画に対して好調に推移し、普及未達リスクへの対応状況を示している。 (https://komori.app/company/3393/filing/2021-q1)
- FY2022-Q3 対処 「デジタルマーケティング関連事業においてはSaaSツール群「Cloud CIRCUS（クラウドサーカス）」の受注が堅調に推移しMRR（月次経常収益）を積み上げることができました。」 — Cloud CIRCUSの受注が堅調に推移し、MRRを積み上げたと記載している。 (https://komori.app/company/3393/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 悪化 「当第１四半期累計期間は、計画通りこの組織体制構築の立ち上げに注力した影響により、Cloud CIRCUSのSaaSにおけるMRR（月次経常収益）は鈍化するも、前年同期比較で売上高は増加いたしました。」 — SLGとPLGを組み合わせた組織体制の立ち上げに注力した影響で、Cloud CIRCUSのMRRが鈍化した。売上高は前年同期比で増加している。 (https://komori.app/company/3393/filing/2022-q1)
- FY2023-Q3 対処 「その結果、デジタルマーケティング関連事業の当第３四半期連結累計期間における業績は、売上高は2,267,831千円（前年同四半期比16.5％増）、セグメント損失（営業損失）は186,363千円（前年同四半期はセグメント損失（営業損失）271,036千円）となりました。」 — Cloud CIRCUSを中心とするデジタルマーケティング関連事業は増収となり、セグメント営業損失も前年同期の271,036千円から186,363千円へ縮小した。サブスクリプション普及未達に関する状況は前四半期より改善した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2022-q3)
- FY2023 悪化 「この新人の教育に時間を要しつつ、PLG戦略の立ち上げにも時間を要したこと、更にSaaSツールの月次売上高は純増するも、ツールのオプション解約によりサブスクリプションモデルの売上高が鈍化したことにより、当初計画に対して遅れる結果となりました。」 — 月次売上高は純増した一方、オプション解約とPLG・新人教育の立ち上げ負担によりサブスクリプション売上が当初計画に遅れた。普及未達リスクが具体的に発生した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 対処 「サブスクリプションモデルの売上が好調に推移したことに加え、Cloud CIRCUS関連の受託開発の受注やWeb制作も増加し、フロー型の売上も増加いたしました。」 — サブスクリプション売上が好調に推移し、Cloud CIRCUS関連の受託開発・Web制作も増加した。前期に開示されたオプション解約や立ち上げ負担による普及未達の状況からは改善が示されている。 (https://komori.app/company/3393/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 対処 「以上の活動により、サブスクリプションモデルの売上が好調に推移したことに加え、Cloud CIRCUS関連の受託開発の受注やWeb制作も増加し、フロー型の売上も増加いたしました。」 — サブスクリプション売上が好調に推移し、Cloud CIRCUS関連の受託開発・Web制作も増加したため、サブスクリプションモデル普及未達リスクの状況が改善した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 対処 「サブスクリプションモデルの売上が好調に推移したことに加え、Cloud CIRCUS関連の受託開発の受注やWeb制作も増加し、フロー型の売上も増加いたしました。」 — サブスクリプション売上が好調に推移し、受託開発・Web制作の増加も加わったため、普及未達リスクの状況が改善した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2023-q3)
- FY2024 対処 「その結果、デジタルマーケティング関連事業の当連結会計年度における業績は、売上高3,510,543千円（前期比9.8％増）、セグメント利益（営業利益）292,143千円（前期はセグメント損失（営業損失）157,757千円）となりました。」 — サブスクリプションモデルを中核とするデジタルマーケティング関連事業が黒字化し、普及未達やオプション解約等による収益化の遅れに関するリスクは低減した。 (https://komori.app/company/3393/filing/2023-fy)
- 2026-08-07 対処 「解約率は過去12ヶ月平均1.2%と前年同期末の1.5%から改善。」 — サブスクリプション事業の解約率が低下し、普及・継続利用に関するリスクの改善を示している。 (https://komori.app/company/3393/disclosure/20260807515161)