# ツルハホールディングス（3391） 2026年２月期第２四半期(中間期)の業績予想値と実績値との差異に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3391/disclosure/20251010571628
種別: 業績予想の修正
開示日: 2025-10-10
Komoriの読み（0-100）: 57
企業ページ: https://komori.app/company/3391

## 何が変わったか

2026年2月期第2四半期（中間期）の実績が、前回予想を上回った。売上高の上振れは小幅だが、営業利益は11.1％、親会社株主に帰属する中間純利益は33.1％上振れた。

## 会社が挙げた理由

営業利益は、生産性の改善などによる人件費コントロールと経費削減の徹底により販売費・一般管理費が減少したため、前回予想を上回った。親会社株主に帰属する中間純利益は、主に投資有価証券売却益が発生したため上振れた。なお、経営統合に伴うのれんの業績影響額等の算定に時間を要するため、通期連結業績予想は未定としている。

## 開示の要点

- 売上高: {"previous_forecast":556600,"revised_forecast":557831,"change":1231,"change_rate":0.2,"unit":"百万円"}
- 営業利益: {"previous_forecast":25600,"revised_forecast":28444,"change":2844,"change_rate":11.1,"unit":"百万円"}
- 経常利益: {"previous_forecast":25200,"revised_forecast":28818,"change":3618,"change_rate":14.4,"unit":"百万円"}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"previous_forecast":15300,"revised_forecast":20365,"change":5065,"change_rate":33.1,"unit":"百万円"}
- １株当たり当期純利益: {"previous_forecast":62.88,"revised_forecast":83.64,"change":20.76,"change_rate":33,"unit":"円 銭"}
- 対象決算期: 2026年２月期
- 対象期間: 第２四半期(中間期)
- 前回予想の公表日: 2025年４月11日
- 前期実績: 売上高 536,329百万円、営業利益 26,776百万円、経常利益 27,026百万円、親会社株主に帰属する中間純利益 8,404百万円、１株当たり中間純利益 34.55円 銭
- 修正の理由: 営業利益は、生産性の改善等による人件費コントロール及び経費削減の徹底などに伴う販売費・一般管理費の減少により上振れた。親会社株主に帰属する中間純利益は、主に投資有価証券売却益の発生により上振れた。
- 特別損失の内容と金額: not_disclosed
- 配当予想の修正: not_disclosed
- 連結・個別の別: 連結

## 評価の根拠

- この書類は、これからの期間の予想を差し替えるものか、既に終わった期間の実績差異を報告するものか。: 実績との差異（原文: 「表題は「2026年２月期第２四半期(中間期)の業績予想値と実績値との差異に関するお知らせ」で、表にも「前回発表予想（A）」「実績値（B）」と記載されている。」）
- 対象となっている期間はどれか。: 中間と通期（原文: 「「2026年２月期第２四半期(中間期)」の差異表に加え、「通期連結業績予想を未定としております」と記載されている。」）
- どの科目が動いているか。: 売上と利益（原文: 「売上高の増減額は1,231百万円、営業利益は2,844百万円、経常利益は3,618百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は5,065百万円。」）
- 修正の方向と幅はどれにあたるか。: 大きく上振れ（原文: 「増減率は売上高0.2％、営業利益11.1％、経常利益14.4％、親会社株主に帰属する中間純利益33.1％。」）
- 売上高の増減率と利益の増減率を比べると、どの関係になっているか。: 利益の振れが大きい（原文: 「売上高の増減率は0.2％、営業利益は11.1％、経常利益は14.4％、親会社株主に帰属する中間純利益は33.1％。」）
- 連結・個別のどちらの数値を対象にしているか。: 連結（原文: 「「通期連結業績予想」「前連結会計年度」と記載されている。」）
- 利益（営業利益・経常利益・当期純利益のうち最も大きく動いたもの）の増減率はどの帯に入るか。: 増減率30%以上（原文: 「親会社株主に帰属する中間純利益の増減率は33.1％。」）
- 売上高の増減率はどの帯に入るか。: 増減率3%未満（原文: 「売上高の増減率は0.2％。」）
- 修正後の利益水準は、参考として併記されている前期実績と比べてどうなるか。: 前期実績を上回る（原文: 「親会社株主に帰属する中間純利益は、当期実績20,365百万円に対し前期実績8,404百万円。」）
- 一部の科目については当初予想を据え置くと明示しているか。: なし（原文: 「各科目について「増減額（B-A）」がそれぞれ1,231、2,844、3,618、5,065、20.76と記載されている。」）
- 減損損失・特別損失・引当金の計上が、この書類で併せて示されているか。: なし（原文: 「理由として「主に投資有価証券売却益の発生に伴い」と記載されている。」）
- 会社が挙げている主たる理由はどれか。: 一過性の要因（原文: 「「親会社株主に帰属する中間純利益に関しては、主に投資有価証券売却益の発生に伴い前回発表予想を上回る結果」と記載されている。」）
- 理由の説明に、特定の事業・製品・地域・取引先を名指しした記述があるか。: なし（原文: 「理由の記載は「人件費コントロール」「経費削減」「投資有価証券売却益」に関するもので、事業・製品・地域・取引先の名称は示されていない。」）
- 理由として挙げられている要因はいくつか。: 要因3つ以上（原文: 「「生産性の改善等による人件費コントロール及び経費削減の徹底」および「主に投資有価証券売却益の発生」と記載されている。」）
- 個々の要因が業績に与えた影響額が、金額で分けて示されているか。: なし（原文: 「表には各業績科目の「増減額（B-A）」が記載されているが、人件費、経費、投資有価証券売却益それぞれの影響額は記載されていない。」）
- 変化の原因は、会社の外にあるものか、会社自身の判断によるものか。: 会社の判断（原文: 「「人件費コントロール及び経費削減の徹底などに伴う販売費・一般管理費の減少」と記載されている。」）
- 理由の説明に検証できる数値と時期がついているか。: 定性的（原文: 「理由欄は「販売費・一般管理費の減少」「投資有価証券売却益の発生」と説明しているが、要因別の金額・時期は記載していない。」）
- 会社はこの変化を続くものとして書いているか、当期限りのものとして書いているか。: 持続性の記載なし（原文: 「理由欄には「投資有価証券売却益の発生」などの説明はあるが、継続性や当期限りである旨の記載はない。」）
- 修正は、本業の中で生じた変化か、営業外・特別損益・税金など本業の外の項目によるものか。: 主因は本業の外（原文: 「営業利益については「販売費・一般管理費の減少」、中間純利益については「主に投資有価証券売却益の発生」と記載されている。」）
- 合併・子会社化・連結範囲の変更は、修正にどこまで効いているか。: 連結範囲の変更も一因（原文: 「「2025年12月１日付で予定するウエルシアホールディングス株式会社との経営統合に伴い生じるのれんの業績影響額等の算定に相応の時間を要するため、通期連結業績予想を未定」と記載されている。」）
- 上振れ分の使い道について、どこまで踏み込んで書かれているか。: 振り向けに言及なし（原文: 「理由欄は販売費・一般管理費の減少と投資有価証券売却益の発生を説明しているが、上振れ分の使途には触れていない。」）
- 工場再編・撤退・拠点整理など、構造的な対応はどの段階まで書かれているか。: 構造対応の言及なし（原文: 「記載は「ウエルシアホールディングス株式会社との経営統合」に関するもので、工場再編・撤退・拠点整理についての記述はない。」）
- 対象期間のどの時点での開示か。: 期末に近い（原文: 「対象期間は「2025年３月１日～2025年８月31日」、開示日は「2025年10月10日」。」）
- 差し替えられる前回予想は、当初予想か、期中に既に一度直されたものか。: 当初予想からの修正（原文: 「前回発表予想の公表日は「2025年４月11日」、対象期間の開始日は「2025年３月１日」。」）
- 通期予想の扱いはどれか。: 通期は未定・後日（原文: 「「通期連結業績予想を未定としております」「今後、通期連結業績予想が可能となった時点で、速やかに開示」と記載されている。」）
- 修正後の見通しをどれだけ断定的に書いているか。: 確定を避けている（原文: 「「通期連結業績予想を未定としております」「可能となった時点で、速やかに開示」と記載されている。」）