# エストラスト（3280） FY2026 H1 半期報告書

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3280/filing/2026-h1
提出日: 2026-10-15
対象期間: 2026-03-01 〜 2027-02-28
企業ページ: https://komori.app/company/3280
原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100Z88U.pdf

## 要点

当中間連結会計期間では、売上高が6,133百万円、営業利益が93百万円となり、親会社株主に帰属する中間純損失は19百万円でした。あわせて、後発事象として取締役会で自己株式取得（上限100,000株）を決議し、2026年８月31日を基準とする中間配当（総額103百万円、1株当たり17円）を決議しました。

## 事業

エストラスト（証券コード3280）は、不動産事業を中核に展開する企業グループで、主力は不動産分譲事業・不動産管理事業・不動産賃貸事業およびその他事業から構成されるセグメント体制である。2025年2月末を基点とする28期の中間連結期間と、2026年8月末を基点とする29期の中間連結期間を比較している。山口県および九州の主要都市を中心に不動産事業を展開し、分譲マンション・分譲戸建の引渡および管理・賃貸を通じて収益を得ている。通期の引渡戸数・契約進捗率等の進捗指標が示され、2026年8月31日現在の財務数値は前連結会計年度末に対し資産総額が増加、負債総額も増加、純資産は減少した。なお、重要な事象として自己株式の取得・中間配当などの後発事象が掲示されている。

## 数字

- 設備投資: 2億円
- フリーキャッシュフロー: -62億円

## セグメント

- 不動産分譲事業 / 売上高 28億円 / 営業利益 -1億円
- 不動産管理事業 / 売上高 4億円 / 営業利益 11百万円
- 不動産賃貸事業 / 売上高 3億円 / 営業利益 1億円
- その他 / 売上高 26億円 / 営業利益 5億円

## 有価証券報告書にだけ載る項目

- 大株主: 保有比率と、その変動。
- 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。
- 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。
- 沿革: 沿革と中期目標。

## 前回からの変化

### 外部エクスポージャー

2026-10-15提出書類では、為替相場の変動に対する不透明感、不動産市場における地価・建築コスト上昇や建設労働者不足、金融市場の動向に加え、インバウンド需要回復や住宅取得支援策継続、賃金上昇、山口県・九州主要都市での需要底堅さが言及された。既存エントリには言及追記を行い、新たに地価上昇と賃金上昇（需要下支え）をそれぞれ独立した外部要因として追加した。

- + 地価上昇による用地コスト増
- + 賃金上昇による需要下支え

### 資本配分

本提出書類（2026-10-15）では、設備投資（有形固定資産の取得による支出）として176百万円が開示され、普通株式の中間配当（1株当たり17円、配当総額103百万円）が取締役会で決議された。加えて、自己株式取得を市場買付で実施する後発事象が明示されたため、新規エントリとして追加した。

- + 自己株式の取得（市場買付）

## 会社自身の言葉

### 株主還元・自己株式取得（後発事象）

- 「自己株式の取得を決議（2026年10月14日開催取締役会）: 対象株式 普通株式 100,000株、取得総額 130,000,000円、取得期間 2026年10月15日～2027年2月28日、取得方法 市場買付、発行済株式総数に対する割合 1.64%」 — 2026年10月14日取締役会で自己株式取得を決議し、取得株数・取得総額・取得期間・方法（市場買付）などを示す
- 「2026年10月14日 取締役会 配当総額103百万円（1株当たり17円） 基準日2026-08-31 効力日2026-11-17」 — 2026年10月14日取締役会で29期中間配当（配当総額103百万円、1株当たり17円、基準日・効力発生日）を決議

### 不動産事業の進捗（引渡・管理）

- 「不動産管理戸数：6,797戸（前年同期比125戸増）」 — 不動産管理戸数（6,797戸、前年同期比で増加）
- 「分譲マンションの引渡戸数：47戸（前年同期比218戸減）」 — 分譲マンションの引渡戸数（47戸、前年同期比で減少）
- 「分譲戸建の引渡戸数：22戸（前年同期比1戸減）」 — 分譲戸建の引渡戸数（22戸、前年同期比で微減）

### 事業セグメントの収益（利益の増減）

- 「その他附帯事業のセグメント利益：476百万円（前年同期比21.8%増）」 — その他附帯事業のセグメント利益（476百万円、前年同期比で増加）
- 「不動産賃貸事業のセグメント利益：148百万円（前年同期比23.0%増）」 — 不動産賃貸事業のセグメント利益（148百万円、前年同期比で増加）

### 市場環境（不確実性・下支え・需要）

- 「地価・建築コストの上昇、建設労働者の不足、金融市場の動向など不動産市場の不確実性は継続。」 — 不動産市場の不確実性（地価・建築コスト上昇、建設労働者不足、金融市場動向など）
- 「住宅取得支援策の継続や賃金上昇が市場を下支え。」 — 住宅取得支援策の継続や賃金上昇による下支え
- 「為替相場の変動など依然として不透明」 — 為替相場の変動などによる不透明さ
- 「雇用・所得環境の改善・インバウンド需要の回復・設備投資需要などを背景に全体は回復。」 — 雇用・所得環境の改善、インバウンド需要回復、設備投資需要などで全体が回復基調
- 「山口県および九州の主要都市で需要は底堅く推移。」 — 山口県および九州の主要都市で需要が底堅く推移

### 投資・設備投資（支出）

- 「176 百万円（有形固定資産の取得による支出、前中間期との比較等はキャッシュ・フロー計算書に記載）」 — 有形固定資産の取得による支出（176百万円）に言及