# 技術承継機構（319A） 2025年12月期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/319A/disclosure/20260212558733
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-02-13
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/319A

## 何が変わったか

2025年12月期は、売上高が前年比35.4%増、調整後EBITDAが34.4%増、調整後当期純利益が45.3%増となり、会社が示していた通期ガイダンスをいずれも上回って達成した。2026年12月期は、新規譲受を含めない前提で売上高230億円、調整後EBITDA40億円、調整後当期純利益20億円を見込む。

## 会社が挙げた理由

2025年12月期は7社を譲受し、営業キャッシュフローと借入を活用して連続的な譲受を実現した。2026年12月期のガイダンスには新規譲受の影響を含めておらず、2026年1月に譲受した堀越精機の影響も含めていないため、今後の新規譲受による上振れ余地があるとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年12月期 通期
- 売上高: {"value":14961,"unit":"百万円","yoy_pct":35.4}
- 営業利益: {"value":1432,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":3091,"unit":"百万円","yoy_pct":243.1}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":23000,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":4000,"unit":"百万円"},"調整後当期純利益":{"value":2000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":{"value":129,"unit":"%"},"調整後EBITDA":{"value":120.7,"unit":"%"},"調整後当期純利益":{"value":126.2,"unit":"%"}}
- 計画に対する自己評価: ガイダンスは全て達成
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":1322,"単位":"名","期末":"2025年12月末"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: Net Debt / 調整後EBITDAの適正水準を3～4倍と想定。2025年12月期末実績は1.27倍。
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2026年1月16日に堀越精機を譲受、譲受企業にNGP（NGTG Growth Program）を適用、譲受企業でのAI画像検査装置、IoT生産管理システム、自社開発生産トレースシステムの導入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高129.0%、調整後EBITDA120.7%、調整後当期純利益126.2%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「2025年12月期における売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益に関するガイダンスは全て達成」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料の業績表は「2025年12月期 通期決算実績」として掲載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「前年比で、調整後EBITDAは34.4%、調整後当期純利益は45.3%増加」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「2025年12月期においては7社を譲受。営業キャッシュフロー及び借入を活用して連続的な譲受を実現」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「業績表は「売上高」「調整後EBITDA」「調整後当期純利益」の連結数値で構成されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「2025年12月期の取得関連費用577百万円、減価償却費746百万円、のれん償却費143百万円」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料なし（原文: 「売上高前年比+35.4%、調整後EBITDA前年比+34.4%、調整後当期純利益前年比+45.3%、達成率はいずれも100%超」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「2026年12月期における新規譲受の影響を一切含まない業績予想」「1月に譲受した堀越精機の影響も含まない値」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「2026年12月期も新規譲受を数件予定しており、上振れ余地あり」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年1月に安定したEBITDAを誇る堀越精機を譲受」「AIを活用した画像検査装置の導入」「IoTによる生産管理と製造効率化」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「検討案件数 累計2,398件」「譲受企業数（M&A実績）18社」「連結従業員数1,322名」「Net Debt / 調整後EBITDA 1.27倍」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「調整後EBITDA前年比+34.4%、調整後当期純利益前年比+45.3%、Net Debt / 調整後EBITDAは1.38倍から1.27倍」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価・数量に分解されたKPIの記載は確認できない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結従業員数1,322名」「2025年12月末時点」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「日本の中小企業336万社」「製造業34万社」「黒字の中小製造業12万社」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「Net Debt / 調整後EBITDA 3～4xを適正な水準と想定」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2025年12月期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「目次に「Appendix:会社概要」「市場環境」「譲受企業におけるバリューアップ」「当社グループ各社の概要」を掲載」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「新規譲受を数件予定」「上振れ余地あり」「今後も連続的に新規譲受を行う予定」」）