# 技術承継機構（319A） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/319A/disclosure/20260212558731
種別: 経営計画
開示日: 2026-02-13
Komoriの読み（0-100）: 42
企業ページ: https://komori.app/company/319A

## 何が変わったか

2025年12月期の実績とガイダンス達成状況を更新し、M&Aと譲受企業のバリューアップを軸とする中長期の成長方針、市場環境、リスク対応を再提示した。新たな中期計画の期間や、複数年の財務目標は示していない。

## 会社が挙げた理由

not_disclosed

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: not_disclosed
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"11,600（2025年12月期ガイダンス）","revised_forecast":"14,961（2025年12月期実績）","change":"+3,361","change_rate":"+29.0%（ガイダンス比）","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"1,200（2025年12月期の調整後当期純利益ガイダンス）","revised_forecast":"1,514（2025年12月期の調整後当期純利益実績）","change":"+314","change_rate":"+26.2%（ガイダンス比）","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: M&Aアドバイザーから年間約500件程度案件受領、連結でのNet Debt / 調整後EBITDA 3～4xを適正な水準と想定、日本の中小企業336万社、日本の中小製造業34万社、合計売上高138兆円、黒字の中小製造業12万社
- 重点施策: ソーシングと初期的検討、オーナー面談、意向表明書（LOI）の提出、DDと契約交渉、資金調達、クロージング、営業、開発・製造、人事、経営管理、IT、グループ内でのシナジー追求
- 前計画の実績: {"previous_forecast":{"売上高":"11,600（2025年12月期ガイダンス）","調整後EBITDA":"2,400（2025年12月期ガイダンス）","調整後当期純利益":"1,200（2025年12月期ガイダンス）"},"revised_forecast":{"売上高":"14,961（2025年12月期実績）","調整後EBITDA":"2,898（2025年12月期実績）","調整後当期純利益":"1,514（2025年12月期実績）"},"change":{"売上高":"+3,361","調整後EBITDA":"+498","調整後当期純利益":"+314"},"change_rate":{"売上高":"+29.0%","調整後EBITDA":"+20.7%","調整後当期純利益":"+26.2%"},"unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: {"数値":["日本の中小企業：336万社","日本の中小製造業：34万社、合計売上高138兆円","日本の中小製造業のうち黒字の企業：12万社"],"出典":["中小企業白書2024（中小企業庁）","令和4年度分会社標本調査結果（国税庁）","令和5年中小企業実態基本調査（中小企業庁）"]}
- 認識するリスク: 製造業でのM&A市場の低迷、買収ファンド、事業会社等との競争激化、金利変動、のれんの減損、コンプライアンス等、自然災害、事故及び感染症等の発生、内部管理体制と連結決算体制、大株主
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年2月13日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「本資料は、今後通期決算発表の時期を目途として更新する予定です」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 期間の記載なし（原文: 「「本資料は、今後通期決算発表の時期を目途として更新する予定です」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料には「2026年2月13日」と各年度の実績・ガイダンスは記載されているが、計画期間の開始年度・最終年度は記載されていない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本資料は、情報提供のみを目的として当社が作成したもの」と記載されているが、計画の見直し理由は記載されていない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2025年12月期における売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益に関するガイダンスは全て達成」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「2025年12月期 業績ハイライト」「上場後の進捗状況」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益に関するガイダンス」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2024年12月期 実績」「2025年12月期 実績」「2025年12月期 ガイダンス」「前年比」「達成率」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 伸び幅を判断できず（原文: 「「上記は当社の事業規模の中長期的な成長イメージを示したものであり、業績の具体的な数値の推移を保証するものではありません」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「一覧表の項目は「会社名」「事業内容」「顧客業界」で構成されている。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結従業員数 1,322名」「譲受企業数（M&A実績）18社」は実績値として記載されている。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「Net Debt / 調整後EBITDA 3～4xを適正な水準と想定」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 達成を明示（原文: 「「2025年12月期における売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益に関するガイダンスは全て達成」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「売上高の達成率129.0%、調整後EBITDAの達成率120.7%、調整後当期純利益の達成率126.2%が表に記載されている。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「2025年12月期ガイダンス」と実績の比較はあるが、従前の最終年度目標の扱いに関する記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達なし（原文: 「「ガイダンスは全て達成」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「今後も資本効率が高いストラクチャーで連続的にM&Aを継続する想定」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「エクイティファイナンスについては慎重に検討」とあるが、株主還元方針の記載ではない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「機動的な設備投資と顧客要求への追従」「予算や設備投資計画の策定」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「連結での財務レバレッジ水準はNet Debt/調整後EBITDAで管理」「3～4xを適正な水準と想定」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「上場来株価推移」は他社比較表の項目であり、自社のPBR・株価水準に関する評価は記載されていない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「製造業に注力する理由」「現在の譲受対象クライテリア」「製造業に特化していること」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「NGP: NGTG Growth Program」「グループ内でのシナジー追求」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「日本の中小製造業 34万社、合計売上高138兆円」「出所：中小企業白書2024（中小企業庁）、令和4年度分会社標本調査結果（国税庁）、令和5年中小企業実態基本調査（中小企業庁）」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「M&Aを適切なバリュエーションで連続的に行うことで成長する連続買収企業」「今後も着実に新規譲受と、既存企業のバリューアップによるキャッシュフロー創出を進める方針」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「譲受～半年」「半年～2年」「3年目以降」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「中長期にわたる成長を企図」「連続的にM&Aを継続する想定」「業績の具体的な数値の推移を保証するものではありません」」）