# 技術承継機構（319A） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/319A/disclosure/20250213572972
種別: 経営計画
開示日: 2025-02-14
Komoriの読み（0-100）: 39
企業ページ: https://komori.app/company/319A

## 何が変わったか

M&Aで製造業の会社を継続的に譲り受け、譲受先の収益力を高めてさらにM&Aを進める成長戦略と、2025年12月期の業績予想を示した。2025年12月期は新規譲受を織り込まず、売上高116.0億円、調整後EBITDA24.0億円、調整後当期純利益12.0億円を見込む。

## 会社が挙げた理由

高齢化による事業承継ニーズの増加、日本円の低金利による資金調達環境、製造業における高収益企業の存在、技術承継機構の上場による資金調達手法の多様化・信用力向上・採用力強化を成長戦略の背景として挙げている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: 2025/12期（予想）
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":110.5,"revised_forecast":116,"change":5.5,"change_rate":"約5.0%","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":10.4,"revised_forecast":12,"change":1.6,"change_rate":"約15.4%","unit":"億円（調整後当期純利益）"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 2025年12月期の業績予想は新規の譲受を一切含まないオーガニック成長のみ、純有利子負債／調整後EBITDAは3～4倍を適正な水準と想定、2025年も新規の譲受を数件予定しており、業績には上振れ余地がある
- 重点施策: 適切なバリュエーションでのM&Aの推進と譲受企業のバリューアップ、NGP: NGTG Growth Program、グループ内でのシナジー追求、資金調達手法の多様化、譲受候補先等に対する信用性・知名度向上、譲受企業における採用力強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: 日本の中小企業336万社、日本の中小製造業34万社・合計売上高138兆円、そのうち黒字企業12万社。出所：中小企業白書2024（中小企業庁）、令和4年度分会社標本調査結果（国税庁）、令和5年中小企業実態基本調査（中小企業庁）
- 認識するリスク: 製造業でのM&A市場の低迷、買収ファンド、事業会社等との競争激化、金利変動、のれんの減損、コンプライアンス等、自然災害、事故及び感染症等の発生、内部管理体制と連結決算体制、大株主
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年2月14日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「本資料は、今後通期決算発表の時期を目途として更新する予定です。なお、次回開示予定は、2025年12月期通期決算発表時を予定しております。」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 単年度（原文: 「「2025/12（予想）」および「2025年も新規の譲受を数件予定」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績推移には「2023/12」「2024/12」「2025/12（予想）」が示されているが、計画期間の開始年度・最終年度の記載はない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に「見直し」「取り下げ」の理由に相当する記載はない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「新規譲受（M&A）の影響を一切含まないオーガニック成長のみの業績予想」と記載されているが、「業績予想を修正した」との記載はない。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「2025/12（予想）」として売上高116.0億円、調整後EBITDA24.0億円、調整後当期純利益12.0億円を記載している。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「連結業績推移」に2023/12、2024/12、2025/12（予想）の売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益を掲載している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「売上高は110.5億円から116.0億円、調整後EBITDAは21.6億円から24.0億円、調整後当期純利益は10.4億円から12.0億円。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結業績推移」では売上高、調整後EBITDA、調整後当期純利益を連結ベースで掲載している。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結従業員数556名」「譲受企業数（M&A実績）10社」は現状・実績として記載されている。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「新規譲受（M&A）の影響を一切含まないオーガニック成長のみの業績予想」「純有利子負債 / 調整後EBITDA 3～4xを適正な水準と想定」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「2023年・2024年の業績実績は示されているが、前計画の目標との対比や達成・未達の記載はない。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 主要指標のみ対比（原文: 「「連結業績推移」に2023/12、2024/12、2025/12（予想）の3指標を掲載している。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に従前の最終年度目標との比較や「変更しない」「引き下げる」等の記載はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「前計画の未達やその原因に関する記載はない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文では「資本効率が高いストラクチャー」やレバレッジには触れているが、資本コストの数値・比較は示していない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に配当、DOE、総還元、自己株式取得に関する記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「適切なバリュエーションでのM&Aの推進と譲受企業のバリューアップ」「更なるM&A」を掲げているが、投資額の記載はない。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「純有利子負債 / 調整後EBITDA（1） 3～4x を適正な水準と想定」」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文にPBRまたは自社株価水準への言及はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「製造業に注力する理由」「現在の譲受対象クライテリア」「製造業関連事業」を掲げている。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「NGP: NGTG Growth Program」「グループ内でのシナジー追求」「適切なバリュエーションでのM&Aの推進と譲受企業のバリューアップ」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「日本の中小製造業 会社数34万社 合計売上高138兆円」「日本の中小製造業のうち黒字の企業12万社」。出所として「中小企業白書2024（中小企業庁）」「令和4年度分会社標本調査結果（国税庁）」「令和5年中小企業実態基本調査（中小企業庁）」を記載。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「適切なバリュエーションでのM&Aの推進と譲受企業のバリューアップ」「2025年も新規の譲受を数件予定」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「譲受～半年」「半年～2年」「3年目以降」の段階別の成長支援を記載。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「2025/12（予想）」「新規の譲受を数件予定しており、上振れ余地あり」「業績の具体的な数値の推移を保証するものではありません」「実際の業績は…予想とは大幅に異なる場合があります」」）