# 技術承継機構（319A） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/319A/disclosure/20250204562460
種別: 経営計画
開示日: 2025-02-05
Komoriの読み（0-100）: 36
企業ページ: https://komori.app/company/319A

## 何が変わったか

製造業の中小企業を継続的に買収し、独自のバリューアップ手法で成長させる事業モデルと、今後もM&Aと既存会社の成長を両輪に拡大する方針を示した。2024年12月期について、売上高110.0億円、調整後EBITDA21.0億円、調整後当期純利益10.0億円の予想も示している。

## 会社が挙げた理由

新規上場により、資金調達手法の多様化、譲受候補先やアドバイザーに対する信用性・知名度の向上、譲受企業における採用力の強化が可能となり、成長戦略を一層加速させるため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: not_disclosed
- 計画に対する動き: not_disclosed
- 売上高目標: {"previous_forecast":"93.3（2023/12期実績）","revised_forecast":"110.0（2024/12期予想）","change":"16.7","change_rate":"約17.9%","unit":"億円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"879（2023/12期）","revised_forecast":"1,500（2024/12期予想）","change":"621","change_rate":"約70.6%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"8.2（2023/12期、調整後当期純利益）","revised_forecast":"10.0（2024/12期予想、調整後当期純利益）","change":"1.8","change_rate":"約22.0%","unit":"億円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 日本の中小企業336万社、日本の中小製造業34万社、黒字の中小製造業12万社、純有利子負債／調整後EBITDAの3～4倍を適正な水準と想定、日本では長年にわたり貸出金利が極めて低い水準で推移
- 重点施策: 適切なバリュエーションでのM&Aの推進、譲受企業のバリューアップ、営業戦略の立案と新規顧客獲得のための活動、ウェブサイト刷新とウェブマーケティング、製造原価削減のためのプロジェクト推進、機動的な設備投資と顧客要求への追従、頑張った人が報われる人事評価制度の導入、新卒及び中途採用の強化、教育制度の拡充、意思決定プロセス変更、予算策定、設備投資計画策定、経営数値の分析、AIを活用した画像検査装置の導入、IoTによる生産管理と製造効率化
- 前計画の実績: not_disclosed
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: 日本の中小企業336万社、日本の中小製造業34万社・合計売上高138兆円、そのうち黒字企業12万社。出所：中小企業白書2024（中小企業庁）、令和4年度分会社標本調査結果（国税庁）、令和5年中小企業実態基本調査（中小企業庁）
- 認識するリスク: 製造業でのM&A市場の低迷、買収ファンド、事業会社等との競争激化、金利変動、のれんの減損、コンプライアンス等、自然災害、事故及び感染症等の発生、内部管理体制と連結決算体制、大株主
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年2月5日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 記載なし（原文: 「表題は「事業計画及び成長可能性に関する事項」であり、「今後の成長戦略」として方針を説明しているが、既存計画の改定・撤回等の記載はない。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 期間の記載なし（原文: 「「中長期にわたる成長を企図」とある一方、計画の開始年度・最終年度は示されていない。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「今後の成長戦略」や「中長期にわたる成長」と記載されているが、年度で区切った計画期間の記載はない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本資料は、情報提供のみを目的として当社が作成したもの」と記載されているが、計画変更の理由は記載されていない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績推移には「2024/12（予想）」とあるが、「業績予想を修正した」とする記載はない。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「資料全体で「会社概要」「市場環境」「譲受の対象と実績」「譲受企業におけるバリューアップ」「エクイティストーリー」「リスクと対応策」を初めて一体的に説明している。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「当社では経営指標として、調整後EBITDA及び調整後当期純利益を重視」と記載され、2024/12期予想として調整後EBITDA21.0億円、調整後当期純利益10.0億円が示されている。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「連結業績推移」で、売上高は2022/12期68.0億円、2023/12期93.3億円、2024/12期（予想）110.0億円と示されている。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「売上高は「93.3」から「110.0」、調整後EBITDAは「17.0」から「21.0」、調整後当期純利益は「8.2」から「10.0」と示されている。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「製造業の中でも多種多様な事業に取組」として各社の売上高実績を掲載しているが、セグメント別目標の記載はない。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「連結従業員数523名」などの現状値はあるが、非財務指標の目標値・達成時期は記載されていない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「純有利子負債／調整後EBITDAで管理」「3～4xを適正な水準と想定」と記載されている。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績推移には2022/12期、2023/12期、2024/12期（予想）の数値があるが、前計画の目標との対比は示されていない。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「連結業績推移」は実績と「2024/12（予想）」を示す表であり、計画目標との差異や達成率を示す表ではない。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 従前の目標なし（原文: 「成長イメージについて「業績の具体的な数値の推移を保証するものではありません」と記載されており、従前の最終年度目標は掲載されていない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「資料にはM&A実績や業績推移の説明はあるが、計画未達に関する記載はない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「「日本円の良好な調達環境」や「低金利・固定金利・長期返済期間」と記載されているが、自社の資本コストの数値はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料の成長戦略はM&A、バリューアップ、資金調達、採用力強化を中心に説明しており、株主還元の記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「今後も資本効率が高いストラクチャーで連続的にM&Aを継続する想定」および「設備投資計画の策定」と記載されている。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「純有利子負債／調整後EBITDA 3～4xを適正な水準と想定」と記載されている。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料には株価・PBRの現状評価に関する記載がない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「製造業に注力する理由」として、高収益・海外展開・競争環境を挙げている。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「NGP: NGTG Growth Program」「独自のバリューアップマニュアル」と記載されている。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「日本の中小企業336万社」「日本の中小製造業34万社」「合計売上高138兆円」「黒字の企業12万社」とし、出所として中小企業白書2024、令和4年度分会社標本調査結果、令和5年中小企業実態基本調査を挙げている。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「適切なバリュエーションでのM&Aの推進と譲受企業のバリューアップの両輪を一層力強くまわし続けることで、さらなる成長を目指します」と記載されている。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「NGPについて「譲受～半年」「半年～2年」「3年目以降」と段階別の支援内容を記載している。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「将来予想に関する記述は、様々なリスクや不確定要素に左右され、実際の業績は…大幅に異なる場合があります」と記載されている。」）