# ＳＦＰホールディングス（3198） FY2025 有価証券報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3198/filing/2025-fy 提出日: 2026-05-21 対象期間: 2025-03-01 〜 2026-02-28 企業ページ: https://komori.app/company/3198 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100Y5KF.pdf ## 要点 当社グループでは、当連結会計年度に売上は31,119百万円（前期比2.4％増）となった一方、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する当期純利益は減少しました。あわせて、投資活動として新規出店等の設備投資を実施し、サステナビリティ関連の指標・目標（女性の管理職比率等）やCO2排出量削減の目標を設定しています。 ## 事業 居酒屋を中心とした外食事業を直営中心にチェーン展開。鳥良事業部門（おもてなしとりよし、鳥良商店）と磯丸事業部門（磯丸水産）を核に、未出店エリア開拓・新業態開発・フランチャイズ展開も推進。持株会社はクリエイト・レストランツ・ホールディングス、ＳＦＰホールディングスは子会社を通じて各ブランドを運営。 ## 数字 - 設備投資: 9億円 - フリーキャッシュフロー: 4億円 - 従業員数: 50人 ## セグメント - 鳥良事業部門 / 売上高 54億円 - 磯丸事業部門 / 売上高 180億円 - その他部門 / 売上高 53億円 - フードアライアンスメンバー / 売上高 23億円 ## 前回からの変化 ### 戦略的賭け 提出書類（2026-05-21）では、既存の収益性改善（固定費抑制・メニュー改定）、人材施策、低投資業態の出店、フードアライアンス活用、サステナビリティ委員会の運用が再言及された。加えて、五の五／磯丸水産の設備投資・改装計画、および親会社との吸収合併（上場廃止予定を含む）が新たに提示された。 - + 鉄板ホルモン五の五川越店設備投資 - + 五の五沼津店設備投資計画 - + 磯丸水産沼津店設備投資 - + 磯丸水産20店の関東改装投資 - + クリエイト・レストランツとの吸収合併 ### 外部エクスポージャー 2026-05-21提出書類において、既存の外部エクスポージャー18件のうち大半（価格・為替・衛生・労働等に関するリスク）について再言及が確認された。また、プラスチック製品等の規制強化によるコスト増、および労働市場の逼迫と人材確保の難化が新たに外部要因として列挙されたため2件を追加した。 - + プラスチック規制強化によるコスト増 - + 労働市場の逼迫と採用難 ### 製品 本提出書類では、直営・フランチャイズの中核ブランドとして「鳥良商店」「おもてなしとりよし」「磯丸水産」「磯丸水産食堂」、その他部門の主要ブランドとして「五の五」、フードアライアンス関連として「ジョー・スマイル」「クルークダイニング」「からあげセンター」が再言及された。あわせて、設備投資計画（鉄板ホルモン五の五川越店、五の五沼津店、磯丸水産沼津店、磯丸水産関東20箇所改装）により店舗規模の更新が示された。さらにフードアライアンスの出店内訳に「桜馬亭」「信州そだち」が新規で登場した。 - + 桜馬亭 - + 信州そだち ### 技術 今回提出書類に、技術に相当する運用・オペレーション上の具体的取り組みが新規に記載されたため、共同購買、インフレ対応（商品規格見直し・価格改定・価格転嫁）、節電推進、多言語マニュアル整備を中心とする教育体制、並びに小型・低投資業態開発を新規エントリとして追加する。 - + 共同購買による原価抑制 - + 商品規格の見直し - + 価格改定による収益確保 - + 全店節電の推進 - + 外国人材向け多言語教育 - + 小型・低投資業態開発 ### 資本配分 本提出書類（2026-05-21）で、設備投資（新設・改装投資）の具体案件が追記され、配当（中間・期末年2回）の2026年2月期分が反映された。加えて、親会社との吸収合併（上場廃止予定・効力発生日・株式交付条件）が新たに資本配分の主要イベントとして明示された。 - + ＣＲＨとの吸収合併 ### ケイパビリティ構築 提出書類（2026-05-21）では、サステナビリティ体制の継続（サステナビリティ委員会）、人財獲得・育成（外国人材採用、教育体制、多言語マニュアル等）およびフードアライアンスの活用（店舗数拡大）が記載された。また、ジョー・スマイル／クルークダイニングの子会社化、クリエイティブ・サービス／ＣＭＤの関連会社（持分法適用）が関係会社として再言及された。加えて、クリエイト・レストランツ・ホールディングスとの吸収合併計画、共同購買の導入、2027年2月期の多様性・両立支援目標が新たに具体的に記載された。 - + クリエイト・レストランツとの吸収合併 - + 多言語マニュアル整備と専任支援 - + 女性管理職比率向上と両立支援 - + 共同購買の導入による原価抑制 ### 規制ポジショニング 提出書類（提出日2026-05-21）で、本合併（吸収合併・上場廃止・効力発生日）および共通支配下の会計処理が明示された。併せて、内部統制基本方針の2024年5月24日改正や、食品衛生法・深夜営業規制・外国人労働条件・個人情報・食品リサイクル、商標権/知財侵害リスク、システム/自然災害等のリスクが再掲されたため、既存正準エントリに言及追記を行った。 - + 親会社による吸収合併 - + 共通支配下の会計処理（本合併） ## 会社自身の言葉 ### 本合併（経営・資本面の重要イベント） - 「本合併に関する内容 - 日程: 2026年4月14日取締役会決議、2026年5月21日定時株主総会決議、2026年6月29日上場廃止予定、2026年7月1日効力発生日」 — 吸収合併の概要（日程・効力発生日・上場廃止予定など）に関する言及 - 「日程: 2026年4月14日取締役会決議、2026年5月21日定時株主総会決議、2026年6月29日上場廃止予定、2026年7月1日効力発生日」 — 吸収合併の概要（日程・効力発生日・上場廃止予定など）に関する言及 - 「2026年4月14日取締役会決議、2026年5月21日定時株主総会決議、2026年6月29日上場廃止予定、2026年7月1日効力発生日」 — 本合併の日程（取締役会決議、定時株主総会決議、上場廃止予定、効力発生日）に関する言及 - 「会計処理: 企業結合に関する会計基準に基づく共通支配下の取引として処理」 — 吸収合併を共通支配下の取引として会計処理する旨の説明 ### 設備投資・設備計画（投資額と新設/改装の具体） - 「総設備投資額: 922百万円 主要設備の新設等投資計画の総額: 351,489千円 - 鉄板ホルモン五の五川越店 店舗設備 投資額: 46,072千円 - 五の五沼津店 店舗設備 投資額: 43,357千円 - 磯丸水産沼津店 店舗設備 投資額: 75,807千円 - 関東を中心とした磯丸水産店舗20箇所の改装 投資額: 186,253千円 - 合計: 351,489千円（既支払額14,071千円含む）」 — 総設備投資額と主要な設備投資計画（投資額内訳・合計） - 「2026年3月着手〜2026年5月完了: 磯丸水産沼津店 店舗設備 投資額: 75,807千円、増加席数92」 — 磯丸水産沼津店の設備投資計画（投資額・増加席数・完了予定） - 「2025年11月着手〜2026年3月完了: 鉄板ホルモン五の五川越店 店舗設備 投資額: 46,072千円、既支払額 14,071千円、増加席数45」 — 鉄板ホルモン五の五川越店の設備投資計画（投資額・既支払額・完了予定） - 「2026年3月着手〜2026年5月完了: 五の五沼津店 店舗設備 投資額: 43,357千円、着手時点なし、増加席数53」 — 五の五沼津店の設備投資計画（投資額・増加席数・完了予定） - 「関東を中心とした磯丸水産店舗20箇所の改装: 設備総額 186,253千円、完了予定 2026年10月、増加席数不明」 — 関東中心の磯丸水産店舗20箇所の改装計画（設備総額・完了予定・増加席数） - 「鉄板ホルモン五の五川越店 店舗設備 投資額: 46,072千円」 — 鉄板ホルモン五の五川越店の店舗設備投資額に関する言及 ### 人財・サステナビリティ（多様性・目標・体制） - 「人財の獲得・育成: 人事制度の見直し・賃上げ、外国人材の採用・教育体制の強化、多言語マニュアル整備、専任サポート担当の配置」 — 人財の獲得・育成に関する施策（人事制度見直し、賃上げ、外国人材採用・教育等） - 「女性管理職比率9.1%（2026年2月末時点、2027年2月期目標11.8%）、女性の育児休業取得率66.7%（2026年2月末時点、2027年2月期目標66%）、男性育児休業取得率50.0%（2026年2月末時点、2027年2月期目標55%）」 — 女性管理職比率・育児休業取得率等の現状値と目標に関する記載 - 「2027年2月期の目標: 女性管理職比率11.8%、男女間賃金格差80.0%、育児休業取得率66%、男性育児休業取得率55%」 — 2027年2月期に向けた多様性・両立支援等の目標値 - 「サステナビリティ推進体制: サステナビリティ委員会を設置」 — サステナビリティ推進体制（サステナビリティ委員会の設置） - 「インフレ対応: 原材料値上がりに対して商品規格の見直し・共同購買、価格改定を実施、全店で節電を推進」 — インフレ対応（商品規格見直し、共同購買、価格改定、節電） - 「脱炭素目標: 2030年までにCO2排出量を50%削減目標」 — 脱炭素（CO2排出量削減）に関する目標 ### 出店・業態運営（店舗網と出店/退店の方向性） - 「磯丸水産（活貝・海鮮料理を提供する駅前立地の磯料理系業態）」 — 磯丸水産（活貝・海鮮料理を提供する駅前立地の業態）の特徴 - 「国内直営店舗網を中心に展開」 — 国内直営店舗網を中心に展開している旨 - 「フランチャイズ店舗を通じた展開」 — フランチャイズ店舗を通じた展開に関する言及 - 「出店戦略: 小型・低投資の大衆酒場業態の開発・出店、地方都市での直営・FC出店を推進」 — 小型・低投資の大衆酒場業態や地方都市での出店推進に関する方針 - 「フードアライアンスメンバーの店舗出店数: ジョー・スマイルが桜馬亭1店舗、五の五1店舗、クルークダイニングが信州そだち1店舗、からあげセンター1店舗」 — フードアライアンスメンバー各社の出店（ブランドと店舗数）に関する言及 - 「当社グループは、居酒屋を中心とした外食事業を直営方式を基本にチェーン展開しており、鳥良事業部門の「おもてなしとりよし」および鳥良商店、磯丸水産を核とする磯丸事業部門を主力としています。」 — 直営中心のチェーン展開と主力業態（鳥良事業部門・磯丸事業部門）に関する説明 - 「磯丸水産食堂（刺身定定食・海鮮丼等の食堂タイプ）」 — 磯丸水産食堂（刺身定食・海鮮丼等）という業態の特徴 - 「フードアライアンスメンバーの店舗出店数」 — フードアライアンスメンバーの店舗出店数に関する記載 - 「フードアライアンスを活用した店舗数の拡大と既存店舗の収益力向上」 — フードアライアンスを活用した店舗数拡大および既存店舗の収益力向上 ### リスク・法規制・統治・配当（管理体制と外部要因） - 「食品衛生法に基づく飲食店営業許可・衛生管理者の配置」 — 食品衛生法に基づく営業許可・衛生管理者の配置に関する言及 - 「特別委員会: 特別委員会を設置、支配株主・主要株主と少数株主の利益相反の可能性を有する取引・行為を監督」 — 特別委員会による利益相反（支配株主・主要株主と少数株主）に関する監督 - 「内部統制: 2013年12月26日の「内部統制システムの整備に関する基本方針」を定め、2015年12月22日付で監査等委員会設置会社へ移行、2024年5月24日改正」 — 内部統制の基本方針の策定・監査等委員会設置会社移行・改正に関する説明 - 「2026年2月期: 中間14円/株、期末14円/株（年間計28円/株） 2026年4月14日: 319,243千円（14.00円/株）配当」 — 2026年2月期の配当（中間/期末、年間合計および期末配当額） - 「外国人労働条件に係る法令の変更（出入国管理・難民認定法等）」 — 外国人労働条件に係る法令（出入国管理・難民認定法等）の変更 - 「食品循環資源の再生利用等の法規制（食品リサイクル法）」 — 食品リサイクル法など食品循環資源の再生利用に関する規制 - 「調達構造: 単一/複数サプライヤーの状況、共同購買の導入」 — 調達構造（単一/複数サプライヤー、共同購買導入） - 「深夜営業等に関する風俗営業法の規制」 — 深夜営業等に関する風俗営業等の規制 - 「原材料価格の高止まり（魚介類等）、エネルギー価格の高止まり、物流費の上昇」 — 原材料価格・エネルギー価格・物流費の高止まりに関する外部要因 - 「エネルギー価格の高止まり、物流費の上昇」 — エネルギー価格の高止まり、物流費の上昇に関する言及 - 「地政学リスクの長期化、米国の通商政策、為替の動向など世界経済の不確実性が事業に影響する可能性」 — 世界経済の不確実性（地政学、通商政策、為替など）が事業に影響し得る旨 - 「五の五1店舗」 — 五の五の出店（1店舗）に関する言及 - 「個人情報管理の適正性に関する規制・リスク」 — 個人情報管理の適正性に関する規制・リスク - 「原材料・投入物の具体例: 魚介類、アルコール類など」 — 原材料・投入物の具体例（魚介類、アルコール類等） - 「株式会社ジョー・スマイル（熊本県熊本市中央区） 出資比率100% 連結子会社」 — 株式会社ジョー・スマイルの位置付け（連結子会社、出資比率等） - 「株式会社クルークダイニング（長野県安曇野市） 出資比率100% 連結子会社」 — 株式会社クルークダイニングの位置付け（連結子会社、出資比率等） - 「円安の影響による輸入コストの上昇」 — 円安による輸入コスト上昇への言及 - 「3社の連結子会社（ＳＦＰダイニング株式会社、ジョー・スマイル、クルークダイニング）」 — 3社の連結子会社（SFPダイニング、ジョー・スマイル、クルークダイニング） - 「デジタル/情報セキュリティ・システム障害リスク」 — デジタル/情報セキュリティ・システム障害リスク - 「気候変動・自然災害による店舗運営リスク」 — 気候変動・自然災害による店舗運営リスク - 「株式会社クリエイティブ・サービス（神奈川県川崎市） 出資比率50% 持分法適用関連会社」 — 株式会社クリエイティブ・サービスの位置付け（持分法適用関連会社、出資比率等） - 「株式会社ＣＭＤ（神奈川県川崎市） 出資比率50% 持分法適用関連会社」 — 株式会社CMDの位置付け（持分法適用関連会社、出資比率等） - 「商標権・知的財産権の侵害リスク」 — 商標権・知的財産権侵害リスク - 「労働市場の逼迫と人材確保の難化」 — 労働市場の逼迫と人材確保の難化 - 「プラスチック製品等の規制強化によるコスト増」 — プラスチック製品等の規制強化によるコスト増 - 「米国の通商政策」 — 米国の通商政策に関する言及