# ＡＮＡＰホールディングス（3189） 第９回新株予約権の取得及び消却、第三者割当による新株式、 第11回新株予約権、第12回新株予約権及びＡ種種類株式の発行並びに定款の一部変更

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3189/disclosure/20260823524764
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2026-08-24
Komoriの読み（0-100）: 88
企業ページ: https://komori.app/company/3189

## 何が変わったか

第9回新株予約権を残存分すべて取得・消却し、ネットプライス等への新株式とA種種類株式、GAD・EVO FUNDへの固定行使価額の第11回・第12回新株予約権を発行することを決議した。DESによる債務削減と、新株予約権の行使による資金調達を組み合わせる。

## 会社が挙げた理由

営業赤字と多額の有利子負債を抱える中、運転資金・事業再編資金を確保し、DESにより借入金を圧縮して財務体質を改善するため。第9回新株予約権は株価が下限行使価額を下回り行使が進まないため、取得・消却する。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 第三者割当による新株式発行（現物出資・DES）、第三者割当による第11回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当による第12回新株予約権発行（行使価額固定型）、第三者割当によるA種種類株式発行、第9回新株予約権の取得及び消却
- 発行・処分する株式数: {"新株式":"72,000,000株","A種種類株式":"10,000,000株","第11回新株予約権の潜在株式":"19,000,000株","第12回新株予約権の潜在株式":"35,500,000株"}
- 発行価額・処分価額: 新株式：1株50円、A種種類株式：1株400円、第11回新株予約権：1個0.01円、第12回新株予約権：1個0.01円
- 発行価額の総額: 新株式：3,600,000,000円相当の債権（発行価額総額3,563,450,000円）、A種種類株式：4,000,000,000円、第11回新株予約権：1,900円、第12回新株予約権：3,550円
- 調達する資金の額: 払込金額の総額2,725,005,450円、差引手取概算額2,651,905,450円（新株式及びA種種類株式は現物出資によるため金銭払込みなし）
- 発行諸費用の概算額: 73,100,000円
- 資金の具体的な使途: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 払込期日: 2026年9月30日（新株式、A種種類株式）／新株予約権の割当日：2026年9月30日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: 株式割当予定先は中長期保有の意図。GAD及びEVO FUNDは純投資目的で、行使により取得する普通株式を市場で売却する可能性がある。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。
- 希薄化率: 274.97％（議決権ベース277.10％）。過去6か月以内の発行分を含め296.34％（議決権ベース298.76％）
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"46,004,300株（2026年8月4日現在）","revised_forecast":"172,504,300株（本新株式及び新株予約権全行使後。A種種類株式を除く）","change":"126,500,000株","change_rate":"274.97％","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 新株式・新株予約権の50円は2026年8月20日終値113円に対して55.8％、直近1か月平均103円に対して51.5％、3か月平均107円に対して53.3％、6か月平均147円に対して66.0％のディスカウント。A種種類株式400円は第三者算定機関評価額282.9円～401.6円の範囲内。
- 行使価額: 第11回・第12回とも1株50円。固定で、修正条項なし。
- 行使期間: {"開始日":"2026年10月1日","終了日":"2028年10月2日"}
- 新株予約権の個数: {"発行総数":"545,000個（第11回190,000個、第12回355,000個）","未行使残":"not_disclosed"}
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: not_disclosed
- 無償取得の事由: not_disclosed
- 対象者の区分と人数: not_disclosed
- 株式報酬の総額: not_disclosed
- 引受人・主幹事: EVOLUTION JAPAN証券株式会社（第12回新株予約権の国内代理人）
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 2026年9月29日開催予定の臨時株主総会で、大規模希薄化を伴う第三者割当、有利発行及び定款変更について特別決議による承認を得る。第三者算定機関の評価書を取得し、監査役3名全員が相当性・合理性について意見を表明。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: [object Object]、[object Object]
- 募集後の大株主: not_disclosed
- 業績への影響: 有利子負債の圧縮、自己資本比率の改善、財務内容の改善及び事業継続・収益力改善を見込む。短期的には株価下落等の既存株主への不利益や大規模希薄化が生じる可能性がある。

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: 第三者割当（原文: 「「第三者割当による新株式、第11回新株予約権、第12回新株予約権及びＡ種種類株式の発行」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「2026年8月21日付の取締役会において…発行…を決議しました」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「発行新株式数 72,000,000株」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本第三者割当…の発行…を決議しました」」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 25%以上（原文: 「「希薄化率は296.34％（議決権ベースの希薄化率は298.76％）」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「大規模な希薄化（25％超）」「有利子負債圧縮による自己資本拡充と、事業構造改革に必要な確実な資金確保を同時に達成」」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026年8月4日現在…46,004,300株」「総数は…126,500,000株」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「過去2回にわたりEVO FUNDを割当先とする第三者割当による新株予約権を発行」」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: 借入金の返済（原文: 「「第8回無担保普通社債の償還 800百万円」「長期借入金返済…975百万円」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額2,725,005,450円」「差引手取概算額2,651,905,450円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途・金額・時期あり（原文: 「「具体的な使途」「金額（百万円）」「支出予定時期」」）
- 割当先はどれにあたるか。: 既存の大株主（原文: 「ネットプライス「当社普通株式12,099,100株…26.50％」、四谷デジタルイノベーターズ「10,320,900株…22.61％」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 既存の関係（原文: 「「ネットプライスは筆頭株主であるうえに…当社に巨額の融資を実施」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 2〜5者（原文: 「「ネットプライス及び四谷デジタルイノベーターズ」「GAD」「EVO FUND」」）
- 割当先について、どこまで確認したと書かれているか。: 資力と反社の両方を確認（原文: 「「反社会的勢力との関係がないものと判断」「企業調査、信用調査…報告書を受領」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 該当なし（原文: 「「第三者割当による…発行」」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: ディスカウント率を開示（原文: 「「終値113円に対して55.8％…ディスカウント」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「1株につき、金50円」「1株につき400円」「1個あたり0.01円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 行使価額は固定（原文: 「「行使価額は50円で固定されています」「MSワラントのように…行使価額が修正されることはありません」」）
- 割当先の保有方針についてどう書かれているか。: 売却を前提（原文: 「「純投資とのことで…取得する当社普通株式を売却する可能性」」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 該当なし（原文: 「「第三者割当による…発行」」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 株主総会・意思確認（原文: 「「2026年9月29日開催予定の臨時株主総会…承認を得ること…を条件」」）
- この発行が業績・財務に与える影響は、どこまで書かれているか。: 大きいが金額なし（原文: 「「財務内容の改善等」「中長期的な事業成長及び企業価値向上を図る」」）