# オイシックス（3182） 2027年3月期 上期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3182/disclosure/20261112575236
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 75
企業ページ: https://komori.app/company/3182

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、車両その他事業の売却で売上高は減少したものの、B2B事業の成長と運営標準化によりEBITDA・営業利益・純利益は増加した。組織再編による税負担の適正化などを踏まえ、通期の親会社帰属純利益、EPS、配当予想を上方修正した。

## 会社が挙げた理由

前年の車両その他事業売却による減収・減益影響があった一方、B2B事業・社会サービスの新規契約数増加、B2B事業の運営標準化による原材料費・人件費高騰の吸収、組織再編に伴う税負担の適正化が寄与した。

## 開示の要点

- _unparsed: {"資料の種類":"決算説明資料","対象決算期":"2027年3月期 上期","売上高":{"value":121292,"unit":"百万円","yoy_pct":-8.0},"営業利益":{"value":4150,"unit":"百万円","yoy_pct":37.8},"経常利益":"not_disclosed","純利益":{"value":4035,"unit":"百万円（親会社帰属）","yoy_pct":335.1},"売上総利益率":"not_disclosed","営業利益率":{"value":3.4,"unit":"%","yoy_change_pt":"not_disclosed"},"販管費":{"value":"not_disclosed","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"},"当四半期3か月の実績":{"売上高":{"value":60609,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":2972,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1878,"unit":"百万円"},"親会社帰属純利益":{"value":2746,"unit":"百万円"}},"通期業績予想":{"売上高":{"value":252000,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":13400,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":8700,"unit":"百万円"},"親会社帰属純利益":{"value":5920,"unit":"百万円"},"EPS":{"value":170.0,"unit":"円"},"年間配当":{"value":34,"unit":"円"}},"通期予想に対する進捗率":{"売上高":"40%台後半","EBITDA":"40%台後半","親会社帰属純利益":"68%","セグメント売上高":{"B2C":"1Q 23%、2Q 23%","B2B":"1Q 24%、2Q 25%","社会サービス":"1Q 26%、2Q 27%","全社":"1Q 24%、2Q 24%"},"セグメントEBITDA":{"B2C":"1Q 23%、2Q 19%","B2B":"1Q 23%、2Q 36%","社会サービス":"1Q 52%、2Q 12%","全社":"1Q 25%、2Q 22%"}},"計画に対する自己評価":"上期は当初想定通りに進捗；社会サービスは通期予想を超過見込み；全体として順調","セグメント別実績":{"B2Cサブスク":{"売上高":{"value":43523,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":-7,"EBITDA":{"value":4398,"unit":"百万円"},"EBITDA_yoy_pct":1},"Oisix":{"売上高":{"value":27941,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":-4,"EBITDA":{"value":3625,"unit":"百万円"},"EBITDA_yoy_pct":8},"B2Bサブスク":{"売上高":{"value":45147,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":7,"EBITDA":{"value":2757,"unit":"百万円"},"EBITDA_yoy_pct":123},"社会サービス":{"売上高":{"value":24646,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":22,"EBITDA":{"value":1083,"unit":"百万円"},"EBITDA_yoy_pct":61},"その他事業":{"売上高":{"value":8885,"unit":"百万円"},"売上高_yoy_pct":-6,"EBITDA":{"value":443,"unit":"百万円"},"EBITDA_yoy_pct":-31},"車両運行サービス":{"売上高":"not_disclosed","EBITDA":"not_disclosed"}},"増減要因の内訳":{"EBITDA":{"B2C Oisix":282,"B2C その他":-239,"B2Bサブスク":1522,"社会サービス":410,"その他":-177,"車両運行サービス":-1528},"unit":"百万円"},"主要KPI":[{"指標名":"Oisix会員数","値":346,"単位":"千人","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"Oisix ARPU","値":12.0,"単位":"千円","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"デリOisixコース会員数","値":2.6,"単位":"万人","前年同期比":"上期で0.6万人増"},{"指標名":"B2B契約施設数","値":2651,"単位":"施設","前年同期比":"not_disclosed"},{"指標名":"高齢者施設の新規契約数","値":32,"単位":"施設（10月末時点）","前年同期比":"過去5年間の通期実績を上回る"},{"指標名":"元気ごはん導入施設の総労働時間削減","値":約3割,"単位":"削減","前年同期比":"not_disclosed"}],"単価と数量の指標":{"Oisix":{"会員数":{"value":346,"unit":"千人"},"ARPU":{"value":12.0,"unit":"千円"}},"デリOisix":{"会員数":{"value":2.6,"unit":"万人"},"購入単価":"Oisix全体を上回る傾向","購入頻度":"Oisix全体を上回る傾向"}},"店舗数・拠点数":"not_disclosed","従業員数":"not_disclosed","業績見通しの前提":{"設備投資額":"30〜35億円/年","自己資本比率":"20〜25%","Net Debt/EBITDA倍率":"上限2.0倍"},"見通しに織り込んだリスク額":"not_disclosed","中期経営計画の目標":{"30/3期EPS":{"value":175,"unit":"円"},"30/3期売上高":{"value":3250,"unit":"億円"},"30/3期EBITDA":{"value":190,"unit":"億円"}},"財務目標":{"自己資本比率":{"26/9末実績":28.5,"unit":"%","目標":"20〜25%"},"ROE":{"26/9末実績":26.2,"unit":"%"},"ROIC":{"26/9末実績":20.3,"unit":"%"},"Net Debt/EBITDA":{"26/3末実績":0.28,"unit":"倍","目標":"上限2.0倍"}},"年間配当":{"value":34,"unit":"円/株","中間":"not_disclosed","期末":"not_disclosed"},"配当性向":{"value":"20〜30","unit":"%"},"自己株式取得":"not_disclosed（自己株式の消却には言及）","設備投資額":{"value":"30〜35億円/年","unit":"億円"},"受注高・受注残高":"not_disclosed","市場規模・シェア":"not_disclosed","質疑応答の論点":"not_disclosed","新しい施策":["デリOisixのプロモーション再開・有名シェフや大戸屋とのコラボ","元気ごはんの営業活動強化","B2B事業におけるAIによる作業工程分析・標準化","新勤怠システムの導入","新潟フードテックタウンやLacuSとの共同商品開発"]}

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「売上高・EBITDAともに40%台後半」「セグメント別四半期進捗（27/3期実績）」に各セグメントの1Q・2Q進捗率を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「全体：B2B、社会が順調に推移し、上期は当初想定通りに進捗」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「27/3期 2Q」の売上高60,609百万円、EBITDA2,972百万円、営業利益1,878百万円、親会社帰属純利益2,746百万円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去5年間の通期実績を上回り、32施設」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「EPSおよび1株当たり配当金の27/3期予想を上方修正」「27/3期EPS（予想）は…150.0円⇒170.0円」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「EBITDA増減（上期実績）」にB2C、B2B、社会、車両などの増減額を図示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「B2B及び社会サービスの新規契約数増加」「学校給食、高齢者施設を中心とした新規契約数の増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高・利益」にB2C、B2B、社会サービス等の売上高とセグメントEBITDAを掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「全社－主要費用」に売上原価、人件費（販管費）、減価償却費、PPA・のれん償却費を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「車両その他事業の売却による減収分（145億円）」「減益分（10億円）」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「前提条件：30-35億円/年（設備投資）、20-25%（自己資本比率）、上限2.0x（Net Debt/EBITDA倍率）」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「免責事項では不確実性やリスクに言及しているが、リスク額は記載していない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「3Qの年末商戦に注力し、通期予想達成を目指す」「11月以降に向け、営業活動を強化」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中長期目標概要（2030年目標）」に25/3期、26/3期、27/3期、30/3期の数値を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AIによる作業工程の分析・標準化」「新勤怠システムの導入」「LacuSとシダックス…共同開発」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「会員数及びARPU」「契約施設数」「高齢者施設 契約獲得施設数」「1日あたりの総労働時間」等。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「デリOisixコース会員数は…2.6万人に拡大」「B2Bサブスク EBITDA 前年同期比+123%」「B2Cサブスク売上高 前年同期比(7%)」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「B2C・Oisix－会員数・ARPU・EBITDAの推移」「デリOisixの主要指標」に会員数、購入単価を掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員構成（人）」の導入前・導入後の例はあるが、会社全体の従業員数・採用計画は記載されていない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「B2B（給食）マーケットは、シェア上位20社を掲載」とあるが、自社の市場シェア数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当を株主還元方針の基本」「20-30%」の配当性向を記載。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「25年05月 自己株式消却」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「財政状態」に自己資本比率、ROE、ROIC、Net Debt/EBITDAを掲載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「30-35億円/年（設備投資）」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 上期決算説明資料」で、業績ハイライト、セグメント別実績、予想を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「2ページに企業理念、25〜27ページに支援活動・サステナビリティを掲載する一方、業績説明が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「免責事項は将来情報の不確実性を説明しているが、特定項目の開示見送りは記載していない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「計上」「達成」「増益を達成」とする一方、「見込み」「目指す」「順次展開予定」と記載。」）