# オイシックス（3182） 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3182/disclosure/20241114524007
種別: 決算説明資料
開示日: 2024-11-14
Komoriの読み（0-100）: 57
企業ページ: https://komori.app/company/3182

## 何が変わったか

シダックスグループの連結子会社化で、2025年3月期上期の連結売上高と利益が大きく増えた。BtoCサブスクでは原価・物流費の改善が進み、下期は新商品や給食事業の拡大を進める方針を示した。

## 会社が挙げた理由

シダックスグループの連結子会社化により増収・増益となった。加えて、BtoCサブスク事業では商品原価や物流・配送コストの改善効果が出た。中間純利益には関連会社の事業売却益など一過性の利益も寄与した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年3月期 第2四半期（上期累計）
- 売上高: {"value":1257,"unit":"億円","yoy_pct":119}
- 営業利益: {"value":33.3,"unit":"億円","yoy_pct":61}
- 経常利益: {"value":36.78,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 純利益: {"value":24.1,"unit":"億円","yoy_pct":73}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":2.7,"unit":"%","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":624.84,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":35.51,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":20.83,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する四半期純利益":{"value":20.65,"unit":"億円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2550,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":110,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":70,"unit":"億円"},"BtoCサブスク事業セグメント利益":{"value":91,"unit":"億円"},"BtoBサブスク事業セグメント売上高":{"value":597,"unit":"億円"},"BtoBサブスク事業セグメント利益":{"value":17.5,"unit":"億円"},"社会サービス事業セグメント売上高":{"value":513,"unit":"億円"},"社会サービス事業セグメント利益":{"value":24,"unit":"億円"},"車両運行サービス事業セグメント売上高":{"value":259,"unit":"億円"},"車両運行サービス事業セグメント利益":{"value":23,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 利益額・率ともに期初計画を上回って進捗。一過性の利益を除いた実力の純利益は計画通りに進捗。
- セグメント別実績: {"BtoCサブスク事業":{"売上高":{"value":481.7,"unit":"億円"},"前年同期比":"-3%","セグメント利益":{"value":42.7,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"+9%"},"Oisix":{"売上高":{"value":290.3,"unit":"億円"},"前年同期比":"-6%","利益":{"value":30.5,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"+23%"},"大地を守る会":{"売上高":{"value":53,"unit":"億円"},"前年同期比":"-8%","利益":{"value":7.2,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"-7%"},"らでぃっしゅぼーや":{"売上高":{"value":81.9,"unit":"億円"},"前年同期比":"-1%","利益":{"value":7.4,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"+7%"},"Purple Carrot":{"売上高":{"value":56.4,"unit":"億円"},"前年同期比":"+21%","利益":{"value":-2.3,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"-2.3億円"},"BtoBサブスク（給食）事業":{"売上高":{"value":304.3,"unit":"億円"},"利益":{"value":8.9,"unit":"億円"}},"社会サービス事業":{"売上高":{"value":257.4,"unit":"億円"},"利益":{"value":11.9,"unit":"億円"}},"車両運行サービス事業":{"売上高":{"value":133.8,"unit":"億円"},"利益":{"value":13.8,"unit":"億円"}},"その他事業":{"売上高":{"value":91.2,"unit":"億円"},"前年同期比":"+11%","利益":{"value":6.7,"unit":"億円"},"利益前年同期比":"+1%"}}
- 増減要因の内訳: {"EBITDA":{"前年同期":{"value":32.3,"unit":"億円"},"国内BtoC売上減":{"value":-1.9,"unit":"億円"},"国内BtoC収益力向上":{"value":5.3,"unit":"億円"},"Purple Carrot新規プロモーション費減":{"value":2.3,"unit":"億円"},"その他事業新規プロモーション費増など":{"value":0.1,"unit":"億円"},"SDXグループ連結":{"value":29.5,"unit":"億円"},"全社固定費増":{"value":-8.7,"unit":"億円"},"当期":{"value":61.8,"unit":"億円"}},"営業利益":{"前年同期":{"value":20.7,"unit":"億円"},"増減":{"value":12.6,"unit":"億円"},"当期":{"value":33.3,"unit":"億円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"Oisix":{"会員数":{"value":358806,"unit":"人","yoy_pct":"-10%"},"ARPU":{"value":11390,"unit":"円","yoy_pct":"+1%"},"購入単価":{"value":6288,"unit":"円"},"購入頻度":{"value":1.81,"unit":"回"}},"大地を守る会":{"会員数":{"value":36394,"unit":"人","yoy_pct":"-6%"},"ARPU":{"value":24432,"unit":"円","yoy_pct":"+4%"},"購入単価":{"value":8845,"unit":"円"},"購入頻度":{"value":2.76,"unit":"回"}},"らでぃっしゅぼーや":{"会員数":{"value":72260,"unit":"人","yoy_pct":"+4%"},"ARPU":{"value":16570,"unit":"円","yoy_pct":"-8%"},"購入単価":{"value":6841,"unit":"円"},"購入頻度":{"value":2.42,"unit":"回"}}}
- 店舗数・拠点数: {"社食・保育園":{"期末":1044,"期中増加":14,"期中減少":9,"単位":"か所"},"病院・高齢者施設":{"期末":792,"期中増加":26,"期中減少":7,"単位":"か所"},"車両運行管理台数":{"期末":4063,"期中増加":67,"期中減少":36,"単位":"台"}}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"BtoBサブスク（給食）売上高":{"value":1000,"unit":"億円","目標年度":2030},"既存給食事業売上高":{"value":600,"unit":"億円","基準":"2025年3月期売上予想"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"新規受注額":"+30%","単位":"前年同期比"}
- 市場規模・シェア: {"給食市場規模":{"value":4.8,"unit":"兆円"},"売上上位10社シェア":{"value":25,"unit":"%"}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: コラボKit、機能性Kit、デリOisixの展開、給食用ミールキットの横展開・完全調理品の開発、Oisixブランドと給食商品のコラボレーション、Oisix食材の給食事業への導入、給食現場の受発注システム、AIメニュー企画、需要予測システムの展開、2024年10月からオイシックス・ラ・大地の堤取締役がシダックス給食主要3社の社長に就任、P肉まんのナチュラルローソン全店舗発売、アップサイクルチップスのファミリーマート発売

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「通期目標に対して順調に進捗」「利益額・率ともに期初計画を上回って進捗」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「利益額・率ともに期初計画を上回って進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「業績数値（2024.3-2025.3・会計期間単体）」に2025.3の2Q数値を掲載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「2025.3期は売上：2,550億円、EBITDA：110億と過去最高の売上・EBITDAをターゲット」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「シダックスグループの計上ルールの見直しにより、期初計画時点からセグメント売上・利益の内訳を修正」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「EBITDA・営業利益増減（前年同期比）」の増減要因図に、国内BtoC売上減、収益力向上、SDXグループ連結などの億円額を掲載」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「シダックスグループの連結子会社化により増収・増益」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「2025.3上期 セグメント別業績」にセグメントごとの売上高、セグメント利益、利益率を掲載」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「上期のOisix利益率は2.5pt良化」「コストのうち80-90％を原材料費・労務費が占める」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「会員数…戦略的に新規獲得を抑制した結果、前年同期比で減少」「Oisix会員数358,806人、前年同期比△10％」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績見通しの前提となる為替レート等の数値記載なし」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「原材料や労務費の高騰」への言及はあるが、見通しに織り込んだ金額の記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期は…新商品・新サービスに注力」「下期以降、さらに実行力・スピードを上げる」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「既存の給食ビジネスを2030年までに売上1,000億円まで拡大」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「腸活Kitを10月末からローンチ」「デリOisixをローンチ」「堤取締役が…主要3社の社長に就任」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「Oisix等の主要KPI、運営店舗数・管理台数、新規受注額、コンペ勝率を掲載」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「Oisix会員数…△10％」「らでぃっしゅぼーや会員数…+4％」「新規受注売上は前年同期比+30％」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「会員数」「ARPU」「購入単価」「購入頻度」を掲載」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数の記載なし。別途「社会サービス 管理人員」は掲載」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「給食市場TAM 約4.8兆円」「売上上位10社 約25％」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載なし」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標に関する記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「設備投資・成長投資・研究開発費の金額記載なし」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2025年3月期 第2四半期 決算説明資料」および業績サマリ・戦略資料の構成」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「これからの食卓、これからの畑」の理念ページを掲載し、その後に業績説明を掲載」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「ターゲット」「増加を見込む」「実際の業績等については…異なる場合がございます」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「2025.3 上期決算説明資料」および業績サマリ、セグメント別業績、下期戦略の構成」）