# オイシックス（3182） 2024年3月期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3182/disclosure/20240514596196
種別: 決算説明資料
開示日: 2024-05-14
Komoriの読み（0-100）: 70
企業ページ: https://komori.app/company/3182

## 何が変わったか

シダックスHDを第4四半期から連結子会社化したことで事業規模が拡大し、2024年3月期は増収増益となった。修正計画に対しても、物流拠点移転費用などを抑え、売上高・EBITDA・営業利益が計画を上回った。

## 会社が挙げた理由

シダックスHDの連結子会社化に加え、価格・送料改定、原価率改善、物流オペレーションの見直しを進めたことが増益要因。修正計画超過については、ORD厚木冷凍ステーション移転に伴う費用などを想定より少なく抑制できたことが理由として挙げられている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2024年3月期 通期
- 売上高: {"value":1484,"unit":"億円","yoy_pct":29}
- 営業利益: {"value":51.4,"unit":"億円","yoy_pct":54}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":41.2,"unit":"億円","yoy_pct":128}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":3.5,"unit":"%","yoy_change_points":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"シダックス単体売上高":{"value":318.1,"unit":"億円","yoy_pct":4},"シダックス単体営業利益":{"value":7.2,"unit":"億円","yoy_pct":9}}
- 通期業績予想: {"対象":"2025年3月期","売上高":{"value":2550,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":110,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":70,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":32,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画を上回る着地
- セグメント別実績: {"BtoCサブスク事業":{"売上高":{"value":993.8,"unit":"億円","yoy_pct":1},"セグメント利益":{"value":90.4,"unit":"億円","yoy_pct":32}},"BtoBサブスク事業":{"売上高":{"value":149.7,"unit":"億円","yoy_pct":1058},"セグメント利益":{"value":3.8,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}},"社会サービス事業":{"売上高":{"value":113.8,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":3.9,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}},"車両運行サービス事業":{"売上高":{"value":62.2,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"},"セグメント利益":{"value":4,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}},"その他事業":{"売上高":{"value":180.2,"unit":"億円","yoy_pct":8},"セグメント利益":{"value":12.1,"unit":"億円","yoy_pct":49}}}
- 増減要因の内訳: {"EBITDA":{"売上増":"not_disclosed","国内BtoCサブスク事業の収益力向上・Purple Carrot減益":"not_disclosed","新規会員獲得費":"not_disclosed","シダックスHD新規連結":"not_disclosed","その他セグメント":"not_disclosed","固定費増・前期固定資産除却費剥落等":"not_disclosed","前年同期からの増加額":{"value":26.6,"unit":"億円"}},"シダックスHD新規連結による営業利益影響":{"シダックス単体営業利益":{"value":7.2,"unit":"億円"},"のれん償却費等":"-4.7億円","取得コスト一過性損失":"-3.8億円","営業利益への影響":"-1.3億円"},"シダックス単体営業利益":{"フードサービス事業":"-1.4億円","社会サービス・車両運行サービス等":"not_disclosed","前年同期からの増加額":"+0.6億円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"Oisix":{"ARPU":{"value":11644,"unit":"円","yoy_pct":-2},"購買単価":{"value":6274,"unit":"円","yoy_pct":"not_disclosed"},"購買頻度":{"value":1.86,"unit":"回","yoy_pct":"not_disclosed"}},"大地を守る会":{"ARPU":{"value":23754,"unit":"円","yoy_pct":2},"購買単価":{"value":8503,"unit":"円","yoy_pct":"not_disclosed"},"購買頻度":{"value":2.79,"unit":"回","yoy_pct":"not_disclosed"}},"らでぃっしゅぼーや":{"ARPU":{"value":17174,"unit":"円","yoy_pct":-8},"購買単価":{"value":6423,"unit":"円","yoy_pct":"not_disclosed"},"購買頻度":{"value":2.67,"unit":"回","yoy_pct":"not_disclosed"}}}
- 店舗数・拠点数: {"フードサービス契約店舗数":{"期末":1030,"期中増加":53,"期中減少":55,"単位":"店舗"},"フードサービスメディカル店舗数":{"期末":766,"期中増加":58,"期中減少":45,"単位":"店舗"},"車両運行サービス管理台数":{"期末":3940,"期中増加":513,"期中減少":358,"単位":"台"},"社会サービス管理人員":{"期末":22483,"期中増加":8145,"期中減少":5555,"単位":"人"}}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"ORD厚木冷凍ステーション移転費用":"約4～5億円（2024年3月期第4四半期～2025年3月期上期予定）","減価償却費":"約9億円／年","支払利息":"1億円／年"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2030年3月期の国内BtoC・BtoBサブスク売上高":"3,000億円","2030年3月期の国内BtoCサブスク売上高":"2,000億円","2030年3月期のBtoBサブスク売上高":"1,000億円","国内BtoCサブスク会員数":"100万人"}
- 財務目標: {"自己資本比率目標":"数年内に25％程度","2024年3月期末自己資本比率":"20.2％"}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"株式数":"1,825,000株（上限）","取得額":"3,000百万円（上限）","期間":"2024年5月15日～2024年10月31日"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: シダックスHDの連結子会社化と経営統合、Oisixの『デリOisix』ローンチ、がん患者向け『ヘルスケアコース』開始、がん治療を支える食生活研究所の創設、BtoB給食へのOisix業務用ミールキット導入、自己株式取得

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「資料には2024年3月期実績と2025年3月期予想、2024年3月期実績の修正計画比が記載されているが、通期予想に対する進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「修正計画に対しても…計画を上回る着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「シダックス4Q業績」「4Q営業利益は7.2億円」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料の業績説明に「過去最高」等の記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「EBITDA推移」「営業利益推移」の要因分解図に「＋26.6億円」「＋18.0億円」等が示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「シダックスHD連結子会社化により増収」「シダックスHDの連結効果もあり、EBITDA・営業利益が増益」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「2024.3 通期セグメント別業績」に各セグメントの売上高、セグメント利益、利益率が記載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「段階的に約2％の原価削減」「移行にかかる費用増…約4～5億円」「減価償却費…約9億円／年」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「Oisix…期末時点で約37万人と前期末比では減少」「フードサービス事業…前年同期比△1.4億円の減益」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「移転にかかる費用増…約4～5億円」「減価償却費…約9億円／年」「支払利息…1億円／年」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスクとして織り込んだ金額の項目は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「上期に開発し、下期以降に改めて会員獲得を本格化」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030.3に2事業の売上高合計3,000億円をめざす」「会員数100万人…を目指す」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「デリOisixをローンチ」「ヘルスケアコース…本日より開始」「がん治療を支える食生活研究所を創設」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「データシート：重要KPI」に会員数、ARPU、購買単価、購買頻度が掲載され、別頁にフードロス削減量等も記載されている。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「らでぃっしゅぼーや会員数「前年同期比＋4％」に対し、Oisix「△6％」、大地を守る会「△12％」。ARPUも大地は「＋2％」、Oisixは「△2％」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「国内宅配3事業 ARPU推移」「購買単価」「購買頻度」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「資本効率の向上と株主還元の充実を目的として実施」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「取得しうる株式の総数1,825,000株（上限）」「株式の取得価額の総額3,000百万円（上限）」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「自己資本比率は…数年内に25％程度まで回復」「2024.3期末の自己資本比率：20.2％」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2024年3月期 決算説明資料」で、業績サマリ、グラフ、セグメント別業績、計画が掲載されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「これからの食卓、これからの畑」の理念頁がある一方、目次以降は業績・成長戦略・計画が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料中に「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「提供予定」「目指す」「回復する見通し」「実際の業績等については…異なる場合がございます」」）