# 営業キャッシュ・フロー赤字とコマーシャル・ペーパー調達｜三越伊勢丹ホールディングス（3099）の変遷

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## 経過

- FY2019-Q2 初出 「営業活動によるキャッシュ・フローは、10,033百万円の支出となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、支出が29,394百万円増加しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、20,560百万円の収入となり、これは主に、コマーシャル・ペーパーの調達による収入が増加したことによるものです。上記の結果、当第２四半期連結累計期間末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ、12,097百万円減少し41,872百万円となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローが10,033百万円の支出となる一方、コマーシャル・ペーパー調達を含む財務活動で20,560百万円を調達し、現金及び現金同等物は41,872百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 再掲 「コマーシャル・ペーパー
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50,000」 — コマーシャル・ペーパー残高50,000百万円を計上しており、前連結会計年度末からの外部資金調達の状況を引き続き示している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2018-q3)
- FY2019 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、28,286百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ収入が44,685百万円減少しました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは赤字だった前年第2四半期から通期では28,286百万円の収入に転じ、コマーシャル・ペーパーの期末残高も4,000百万円となった。 (https://komori.app/company/3099/filing/2018-fy)
- FY2020-Q1 悪化 「コマーシャル・ペーパー 4,000 50,000」 — コマーシャル・ペーパー残高が前連結会計年度末の40億円から500億円へ増加し、外部資金調達が拡大している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、6,499百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、収入が16,532百万円増加しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、14,456百万円の収入となり、これは主に、コマーシャル・ペーパー等の有利子負債による資金の調達が減少したことによるものです。」 — 前年同期の営業活動によるキャッシュ・フロー赤字から6,499百万円の収入に転じ、コマーシャル・ペーパー等による資金調達額も前年同期より減少した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2019-q2)
- FY2020 悪化 「当連結会計年度末までにコマーシャル・ペーパー300億円を追加発行いたしました。加えて、有価証券報告書提出日現在までに、金融機関と追加のコミットメントライン契約を締結することにより、手元流動性の充実を図っております。」 — 新型コロナウイルスによる需要急減を受け、CPを300億円追加発行し、追加のコミットメントラインも締結して手元流動性を確保した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末の総資産は1,169,609百万円となり、前連結会計年度末に比べ54,191百万円減少しました。これは主に、店舗の臨時休業による売上高の減少により現金及び預金が減少したことなどによるものです。」 — 店舗休業による売上減少を背景に、現金及び預金が前年度末の74,301百万円から34,502百万円へ減少し、総資産も54,191百万円減少した。コマーシャル・ペーパー残高は500億円で変わらない。 (https://komori.app/company/3099/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 再掲 「営業活動によるキャッシュ・フローは、16,718百万円の支出となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、支出が23,217百万円増加しました。上記の結果、当第２四半期連結会計期間末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ、28,501百万円減少し、48,157百万円となりました。」 — 感染症による売上減少を背景に営業キャッシュ・フローが赤字となり、現金及び現金同等物も年度末から285億円減少している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2020-q2)
- FY2021 その他 「これは主に、新型コロナウイルス感染症拡大により業績の先行きが不透明な状況であることを踏まえ、安定的な資金確保のために有利子負債が増加したことなどによるものです。」 — 感染症下の資金確保により有利子負債が増加し、貸出コミットメント契約の総額も500億円から1,300億円へ拡大した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、4,881百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、収入が21,600百万円増加しました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の167億18百万円の支出から48億81百万円の収入へ転じ、資金繰り面が改善した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 対処 「コマーシャル・ペーパー
50,000
39,000」 — コマーシャル・ペーパー残高が前連結会計年度末の500億円から当第3四半期末の390億円へ減少した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2021-q3)
- FY2022 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、37,914百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ収入が36,716百万円増加しました。…当連結会計年度は長期借入金およびコマーシャルペーパーの返済を行ったことなどによるものです。」 — 営業キャッシュ・フローが379億14百万円の収入へ回復し、長期借入金とコマーシャル・ペーパーの返済も実施した。 (https://komori.app/company/3099/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 その他 「コマーシャル・ペーパー　40,000　50,000」 — コマーシャル・ペーパー残高が前連結会計年度末の400億円から当第1四半期末の500億円へ増加し、有利子負債も増加している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、23,073百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、収入が18,191百万円増加しました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の48億81百万円から230億73百万円の収入へ改善した。一方、コマーシャル・ペーパー残高は500億円である。 (https://komori.app/company/3099/filing/2022-q2)
- FY2024-Q2 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、10,163百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ、収入が12,909百万円減少しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、23,741百万円の支出となり、支出が20,452百万円増加しました。これは主に、有利子負債の返済による支出が増加したことなどによるものです。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の230億73百万円から101億63百万円へ減少した一方、有利子負債の返済により財務活動は237億41百万円の支出となった。コマーシャル・ペーパー残高は400億円で維持している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2023-q2)
- FY2025-H1 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、32,565百万円の収入となり、前中間連結会計期間に比べ、収入が22,402百万円増加しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、46,971百万円の支出となり、支出が23,230百万円増加しました。これは主に、連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得及び自己株式の取得による支出などがあったことによるものです。」 — 営業CFは前年同期の101億63百万円から325億65百万円へ改善した一方、子会社株式取得・自己株式取得等により財務CFは469億71百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/3099/filing/2024-h1)
- FY2025 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、89,564百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ収入が32,669百万円増加しました。」 — 営業キャッシュ・フローは895億64百万円へ増加し、コマーシャル・ペーパー残高は500億円からゼロとなった。有利子負債返済と自己株式取得等により財務活動は949億09百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/3099/filing/2024-fy)
- FY2026 再掲 「営業活動によるキャッシュ・フローは、90,655百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ収入が1,091百万円増加しました。…財務活動によるキャッシュ・フローは、76,922百万円の支出となり、前連結会計年度に比べ支出が17,986百万円減少しました。これは主に、コマーシャル・ペーパーの純増減がなかったことなどによるものです。」 — 営業CFの高水準確保と有利子負債返済を継続し、コマーシャル・ペーパーの純増減はなく、前年度に続きCP残高ゼロの状態を示している。 (https://komori.app/company/3099/filing/2025-fy)