# 三越伊勢丹ホールディングス（3099） 2027年3月期　第2四半期（中間期）決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/3099/disclosure/20261112577161
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 73
企業ページ: https://komori.app/company/3099

## 何が変わったか

上期は売上高と利益が前年同期を上回り、営業利益375億円、当期純利益371億円と上期・第2四半期として過去最高を更新した。好調な上期を受け、通期の総額売上高を1兆3,700億円、営業利益を860億円、当期純利益を655億円へ上方修正した。

## 会社が挙げた理由

国内顧客との関係性深化、海外顧客の来訪元エリアの多様化とCRM施策により売上が伸長した。売上拡大の一方で経費コントロールと経費構造改革を継続し、利益が増加したため。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":2632,"unit":"億円","yoy_pct":3.7}
- 営業利益: {"value":375,"unit":"億円","yoy_pct":19.4}
- 経常利益: {"value":400,"unit":"億円","yoy_pct":20.9}
- 純利益: {"value":371,"unit":"億円","yoy_pct":26.4}
- 売上総利益率: {"value":"62.4%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"value":"14.2%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":1267,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"総額売上高":{"value":3149,"unit":"億円","yoy_pct":6.8},"売上高":{"value":1343,"unit":"億円","yoy_pct":3.6},"営業利益":{"value":186,"unit":"億円","yoy_pct":18.2},"経常利益":{"value":201,"unit":"億円","yoy_pct":25.4},"純利益":{"value":148,"unit":"億円","yoy_pct":40.5}}
- 通期業績予想: {"総扱売上高":{"value":14150,"unit":"億円"},"総額売上高":{"value":13700,"unit":"億円"},"売上高":{"value":5630,"unit":"億円"},"売上総利益":{"value":3490,"unit":"億円"},"販売管理費":{"value":2630,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":860,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":870,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":655,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 国内顧客・海外顧客の半期1人あたり購買額を、顧客区分別に比較。具体的な金額はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]
- 財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":44,"unit":"円","内訳":{"中間":22,"期末":22}}
- 配当性向: not_disclosed（総還元性向は2026年度予想88%、フェーズⅠ方針70%以上）
- 自己株式取得: {"取得額":"270億円（26年度予想）","残存取得予定額":"約80億円","期間":"2026年11月以降"}
- 設備投資額: {"value":442,"unit":"億円（2026年度計画）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 最上位カードMICARD⁺ THE ONEを2027年2月に発行開始、2027年2月から2段階ポイント制を導入、店舗情報検索AIアシスタントを2026年度下期から開始、新宿5丁目でホテル・自社オフィスの再開発を計画（2032年開業予定）、フランスのショコラティエ『ベルナシオン』との協業ブランドを2027年3月17日に開業予定、基幹3店舗のリモデル、フレグランス・VIPサロン・イマーシブイベント等を推進

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期計画と上期実績・下期計画を掲載しているが、通期予想に対する進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「「海外顧客売上高は…想定を上回る伸長」「経費構造改革は、計画…ペースで順調に進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「（参考）1Q(4-6月)実績」「（参考）2Q(7-9月)実績」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「第2四半期・上期として過去最高の営業利益、当期純利益を達成」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期計画（総額売上高・営業利益・当期純利益）を上方修正」「1Q時点計画差」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「前年差の内訳」として売上連動、経費構造改革、戦略経費、物価影響、新規連結等を掲載」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「国内顧客売上高は…堅調に伸長」「海外顧客売上高は…想定を上回る伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別実績」表に百貨店業、クレジット・金融・友の会業、不動産業、その他の売上・営業利益を掲載」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費、宣伝費、地代家賃、業務委託費等について実績と前年差の内訳を掲載」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「親会社株主に帰属する当期純利益「前年比86.1%」「前年差▲105」、注記「前年度当期純利益には特殊与件を含む」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「国内顧客…前年比104.0%」「海外顧客…前年比116.4%」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「様々なリスクや不確実性を含んでおります」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「国内百貨店計画で上期実績、下期計画、通期計画を掲載」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「27年度当初計画850億円を超える860億円を26年度に達成見込み」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「最上位カードMICARD⁺ THE ONE発行開始」「店舗情報検索AIアシスタント」「新宿5丁目再開発」「ベルナシオン協業」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「識別顧客数867万人、ゴールドカード会員数32万人、ベーシックカード会員数17万人、海外アプリ会員数128万人等」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「識別顧客数「前年比109%」、ゴールドカード会員数「前年比103%」、ベーシックカード会員数「前年比217%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「国内顧客/半期の1人あたり購買額」「海外顧客/半期の1人あたり購買額」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「人財育成の方針は掲載されているが、従業員数・採用数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「世界の高感度上質消費をターゲット」と記載」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「総還元性向70％以上」「累進配当」「DOE（27年度より5%以上）」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「現在取得中の自己株式は、26年11月以降、残り約80億円を取得予定」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROEは中期に12％水準」「ROE10.7%」「連結ROIC8.7%」「DOE…5%以上」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「26年度計画…合計442億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期　第2四半期（中間期）決算説明会資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「第2四半期実績」「通期計画」「現中期経営計画フェーズⅠの進捗」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期も継続する見通し」「一定の好調トレンド継続を前提に計画」「異なる可能性があります」」）