# 自己株式取得と転換社債発行による資本効率向上・株主還元強化｜神戸物産（3038）の変遷

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## 経過

- 2026-09-29 初出 「市場環境の変化に耐えうる堅固な財務基盤を維持しつつ、手元現金及び負債性資金を活用した自己株式取得を一定規模で行うことにより、株主還元の一層の強化を伴いつつ、資本の再構築を通じて資本効率の改善によって企業価値・株主価値向上を図ることが現時点において望ましいと判断し、自己株式取得を行うと同時に、その一部資金の調達手段として本新株予約権付社債を発行することを決議いたしました。」 — 約400億円を上限とする自己株式取得と、約300億円を調達する転換社債型新株予約権付社債の発行を組み合わせ、成長投資、株主還元、資本効率向上、希薄化抑制を同時に進める資本政策が初めて独立したテーマとして具体化した。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260926540624)
- 2026-09-29 前進 「取得し得る株式の総数　16,000,000株（上限）
（2026年７月31日時点の発行済株式総数（自己株式を除く。）に対する割合約7.21％）
株式の取得価額の総額　400億円（上限）
取得期間　2026年９月30日から2027年４月30日まで
取得方法　東京証券取引所における市場買付け（立会外買付取引を含む。）」 — 自己株式取得について、取得上限16,000,000株・400億円、取得期間および市場買付けという具体的な条件が決定された。さらに、2026年９月30日にToSTNeT-３による400億円相当の取得を行うことも示され、資本効率向上・株主還元強化の資本政策が実行段階へ具体化した。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260926540625)
- 2026-09-29 前進 「本日（2026年９月29日）の終値2,969円で、2026年９月30日午前８時45分の東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-３）において買付けの委託を行います」 — 自己株式取得について、ToSTNeT-３による取得方法、取得予定株式数13,472,500株、取得価額の総額39,999,852,500円および取引日時が具体化した。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260928541306)
- 2026-09-29 前進 「長期ビジョン「食の総合企業へ」の実現に向けた成長投資に必要な資金を確保するとともに、資本効率の向上を実現し、希薄化抑制にも配慮したバランスの取れた資本政策を推進するため、当社は本CBの発行及び自己株式取得を決議」 — 既に開示されていた自己株式取得と転換社債発行による資本政策について、CBの発行金額が600億円、自己株式取得の上限が400億円、取得期間が2026年9月30日から2027年4月30日までと具体化した。さらに、CB調達資金約600億円のうち約300億円をLSG Asia-Pacific 15社のM&A資金、自己株式取得約400億円にCB資金約300億円と手元資金約100億円を充当する資金使途が示され、成長投資、資本効率向上、株主還元、希薄化抑制を組み合わせる資本政策の内容が詳細化した。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260928541315)
- 2026-09-29 前進 「長期ビジョン「食の総合企業へ」の実現に向けた成長投資に必要な資金を確保するとともに、資本効率の向上を実現し、希薄化抑制にも配慮したバランスの取れた資本政策を推進するため、当社は本CBの発行及び自己株式取得を決議」 — ユーロ円CBの発行金額600億円、当初転換価額3,652円、転換プレミアム23.00％、転換制限条項および額面現金決済型取得条項が確定した。自己株式取得は上限400億円・1,600万株、取得期間は2026年9月30日から2027年4月30日までとされ、CBによる成長投資資金の確保と自己株式取得による資本効率向上・希薄化抑制を組み合わせる資本政策の設計が具体化した。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260929542480)
- 2026-09-30 前進 「当社は、昨日（2026年９月29日）お知らせいたしました自己株式の取得につきまして、本日下記のとおり実施いたしましたので、お知らせいたします。」 — 自己株式取得について、2026年９月30日にToSTNeT-３による取得を実施し、取得株式数6,784,700株、取得価額の総額20,143,774,300円という実績が確定した。取得理由として、株主還元の拡充および転換社債発行に伴う株式需給への短期的な影響の緩和が示されている。 (https://komori.app/company/3038/disclosure/20260930542821)