# ユーグレナ（2931） 2026年12月期第3四半期決算説明

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2931/disclosure/20261113579298
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 86
企業ページ: https://komori.app/company/2931

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、ヘルスケア事業のオーガニック成長などにより増収増益となり、純利益も黒字化した。計画を上回る進捗を受け、調整後EBITDA・営業利益・経常利益の通期予想を各2億円上方修正し、売上高予想は据え置いた。

## 会社が挙げた理由

売上高はヘルスケア事業のオーガニック成長が牽引した。利益面では、ヘルスケア事業の粗利増加の範囲内に広告投資を抑え、広告投資を拡大しながら利益を維持・改善した。通期予想の修正は、3Q累計の計画を上回る進捗を踏まえたもの。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":39965,"unit":"百万円","yoy_pct":8}
- 営業利益: {"value":2899,"unit":"百万円","yoy_pct":11}
- 経常利益: {"value":2614,"unit":"百万円","yoy_pct":22}
- 純利益: {"value":259,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高、ヘルスケア売上高、バイオ燃料売上高、調整後EBITDA・営業利益の四半期推移を図示。Q3単独の前年同期比・損益数値は明確に示されていない
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":53000,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":7200,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":3400,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":3000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"75%","調整後EBITDA":"82%","営業利益":"91%","経常利益":"93%"}
- 計画に対する自己評価: 計画を上回る進捗
- セグメント別実績: {"ヘルスケア":{"売上高":{"value":36669,"unit":"百万円"},"yoy_pct":6},"バイオ燃料":{"売上高":{"value":1520,"unit":"百万円"},"yoy_pct":112},"その他":{"売上高":{"value":1777,"unit":"百万円"},"yoy_pct":-2}}
- 増減要因の内訳: {"調整後EBITDA":{"売上総利益":"+1767百万円","広告宣伝費":"-750百万円","その他販売費":"-330百万円","人件費":"-436百万円","管理費":"+5百万円","研究開発費":"-5百万円","助成金":"+54百万円"}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: 配荷店舗数14,000超。期中の出退店数はnot_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: CKD向けメディカルフードとしてのパラミロン活用で2030年代前半に100億円超規模を目指す
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"米国Longevity & General Wellness Supplements市場":{"value":"63.8億ドル（2025年）、115.3億ドル（2035年）","unit":"ドル","備考":"年平均成長率6.1%"},"日本のCKD患者":{"value":2000,"unit":"万人"},"マレーシア商業プラント当社シェア":{"value":15,"unit":"%"}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ユーグレナ・エポラで価格改定を実施、新商品『エポプレミアムヘマチンEX』『ケラチン』『CONCアイブーストインジェクション』を投入、米国市場向け素材ブランド『OkiOne』の展開を開始、パラミロン配合商品の一部医療機関への導入を開始、マレーシアの商業プラント建設を進行、未利用パーム農業残渣を活用した糖源製造実証プラントの基本設計を開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高3Q累計進捗率75%、調整後EBITDA82%、営業利益91%、経常利益93%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「3Q累計における計画を上回る進捗を踏まえ」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「FY2026 Q1」「Q2」「Q3」の売上高・ヘルスケア売上高の推移を掲載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「調整後EBITDA、営業利益、経常利益の通期予想を各々+2億円上方修正」「売上高は前回上方修正した530億円を据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「調整後EBITDA増減分析で、FY2025 Q3累計5,458百万円からFY2026 Q3累計5,771百万円まで、売上総利益、広告宣伝費、人件費などを金額表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「売上高はヘルスケアのオーガニック成長が牽引」「既存顧客からの受注が大幅拡大」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「売上高グラフに「ヘルスケア」「バイオ燃料」「その他」の金額を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「広告宣伝費-750百万円、人件費-436百万円、管理費+5百万円、研究開発費-5百万円など。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「広告投資拡大」-750百万円、「人件費」-436百万円、「EBITDAマージンは14.4%（前年同期14.7%）」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「US$2.2-2.3/ℓ」「$1=約160円で試算」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「Q4は成長投資を拡大しつつ、規律あるコスト管理により、通期黒字着地を目指す」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030年代前半に100億円超規模を目指す」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「米国市場向け素材ブランド『OkiOne』展開を開始」「パラミロン配合商品の一部医療機関への導入を開始」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「71.9万人」「年間販売数10万個突破」「配荷店舗数14,000超」「当社シェア15%」など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「直販定期顧客数+3%」「お料理に入れるユーグレナ5.2倍」「バイオ燃料売上高2.1倍」「CONC定期顧客数YoY▲7%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「2個定期比率増加に伴い、顧客単価が改善」「顧客数増加×顧客単価向上の両方を狙う」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「米国市場規模63.8億ドル、2035年115.3億ドル、年平均成長率6.1%、マレーシア商業プラント当社シェア15%。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明」で、業績サマリー、事業別説明、予想修正を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭後の最初の主要頁が「エグゼクティブサマリー」。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期黒字着地を目指す」「2028年度下期 商業運転開始予定」および将来予測に関する免責事項。」）