# 営業キャッシュフローを成長投資・株主還元に活用する｜キッコーマン（2801）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2801/threads/501c4a5cfe2b 企業ページ: https://komori.app/company/2801 ## 経過 - FY2016 初出 「財務上では、営業キャッシュフローを有効に活用することが課題であり、成長分野を中心とする設備投資や株主還元を行うとともに、新規事業投資の機会を探ってまいります。」 — 営業キャッシュフローの使途として、成長分野の設備投資、株主還元、新規事業投資を列挙。 (https://komori.app/company/2801/filing/2015-fy) - FY2017 再掲 「また、内部留保金につきましては、長期的な視点に立って、海外への投融資、成長分野及び合理化のための設備投資、事業化指向の研究開発投資、新規需要を喚起するための市場投資等、企業価値の増大のための諸施策に活用してまいります。」 — 営業キャッシュ・フローや内部留保の使途として、海外投融資、成長・合理化投資、研究開発、市場投資を挙げる方針を再確認。 (https://komori.app/company/2801/filing/2016-fy) - FY2018-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは１７５億１百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ７６億１千２百万円収入増でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、９０億７百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローの増加と有形固定資産取得への支出を記載。成長投資等へのキャッシュ・フロー活用方針に沿う実績を再確認できる。 (https://komori.app/company/2801/filing/2017-q2) - FY2018 再掲 「運転資金及び設備資金につきましては、国内、主要な海外子会社のものを含め当社において一元管理し、当社グループ全体の有利子負債の削減を図っております。」 — 営業キャッシュ・フローを成長投資や株主還元に活用する方針に加え、資金調達・運転資金を当社で一元管理し、有利子負債を削減する財務運営を明示した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2017-fy) - FY2019-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは１６８億８千５百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ６億１千６百万円収入減でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、１３３億５千１百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを得て有形固定資産への投資を行う資金運営を継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2018-q2) - FY2019 再掲 「財務上では、営業キャッシュ・フローを活用し、成長分野を中心とする設備投資や株主還元を行うとともに、新規事業投資の機会を探ってまいります。」 — 営業キャッシュ・フローを成長投資、株主還元、新規事業投資に活用する財務方針を再確認した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2018-fy) - FY2020-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、１９２億７千５百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ２３億９千万円収入増でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、１７２億２千２百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを得て有形固定資産への投資を行う資金運営を継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2019-q2) - FY2020 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、396億５千４百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ26億３千１百万円収入増でありました。」 — 営業キャッシュ・フローが396億54百万円となり、投資活動では292億29百万円を支出した。成長投資・株主還元に営業キャッシュ・フローを活用する財務方針の実績が通期で示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2019-fy) - FY2021-Q2 前進 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、２７０億４千９百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ７７億７千４百万円収入増でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、９２億７千万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは270億49百万円となり、前年同期から77億74百万円増加した。有形固定資産取得などの投資も継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2020-q2) - FY2021 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、571億６千７百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ152億９百万円収入増でありました。」「当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、168億８千６百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローが571億67百万円へ増加し、有形固定資産の取得を含む投資活動に168億86百万円を支出した。成長投資等へのキャッシュ・フロー活用方針の通期実績が示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 再掲 「当第１四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、９５億６千７百万円の収入となり、前第１四半期連結累計期間に比べ２千万円収入減でありました。」「当第１四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、５３億６千２百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産の取得など成長投資を継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 前進 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、214億６千１百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ61億３千万円収入減でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、116億６千１百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産の取得などへの投資を継続した。財務活動では配当金支払と自己株式取得も実施した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 再掲 「当第３四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、317億７千８百万円の収入となり、前第３四半期連結累計期間に比べ25億２千６百万円収入減でありました。」「当第３四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、151億７千７百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」「財務活動によるキャッシュ・フローは、153億５千万円の支出となりました。これは主に、配当金の支払、リース負債の返済による支出、自己株式の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産への投資、配当、自己株式取得を継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2021-q3) - FY2022 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、520億９千３百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ50億７千３百万円収入減でありました。」「当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、161億５百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出、有価証券の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産・有価証券への投資、配当、自己株式取得を実施した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 再掲 「当第１四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、45億８百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産の取得など成長投資を継続した。営業活動によるキャッシュ・フローは31億96百万円で前年同期から減少した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、205億２千６百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ９億３千５百万円収入減でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、111億７千６百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローを確保しつつ、有形固定資産の取得などへの投資を継続した。営業キャッシュ・フローは前年同期を下回ったが、成長投資を含む資金運営方針に大きな変更はない。 (https://komori.app/company/2801/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 前進 「当第３四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、355億９千４百万円の収入となり、前第３四半期連結累計期間に比べ38億１千６百万円収入増でありました。」「当第３四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、219億１千５百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは355億94百万円となり、前年同期から38億16百万円増加した。有形固定資産の取得などへの投資も継続した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2022-q3) - FY2023 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、591億９千７百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ71億３百万円収入増でありました。これは主に、営業債務及びその他の債務の増減額が前連結会計年度と比べ減少したものの、税引前利益が増加したことに加え、棚卸資産の増加額が減少したことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは59,197百万円に増加し、投資活動では有形固定資産取得等に26,620百万円を支出した。成長投資・株主還元に営業キャッシュ・フローを活用する方針に沿う通期実績が示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 前進 「当第１四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、131億１千万円の収入となり、前第１四半期連結累計期間に比べ99億１千４百万円収入増でありました。これは主に、棚卸資産の増加額が減少したことによるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは131億10百万円となり、前年同期から99億14百万円増加した。投資活動では有形固定資産の取得を継続し、財務活動では配当と自己株式取得を実施した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 前進 「当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、338億２千２百万円の収入となり、前第２四半期連結累計期間に比べ132億９千６百万円収入増でありました。」「当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、134億４千５百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」「当第２四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、204億８千２百万円の支出となりました。これは主に、配当金の支払、自己株式の取得による支出があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは338億22百万円となり、前年同期から132億96百万円増加した。有形固定資産への投資、配当、自己株式取得を継続し、営業キャッシュ・フローを成長投資・株主還元に活用する方針の実績が示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 前進 「当第３四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、532億１千７百万円の収入となり、前第３四半期連結累計期間に比べ176億２千２百万円収入増でありました。これは主に、税引前四半期利益が増加したことに加え、棚卸資産の増加額が減少したことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは532億17百万円となり、前年同期から176億22百万円増加した。投資活動では有形固定資産取得等に309億54百万円を支出し、財務活動では配当、借入金返済、自己株式取得等に292億13百万円を支出した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2023-q3) - FY2024 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、808億７百万円の収入となり、前連結会計年度に比べ216億１千万円収入増でありました。」「当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、429億９千４百万円の支出となりました。」 — 営業キャッシュ・フローが808億07百万円に増加し、有形固定資産取得等に429億94百万円を投資した。財務活動では配当金支払と自己株式取得も実施し、成長投資・株主還元への活用実績が通期で示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2023-fy) - FY2025-H1 前進 「当中間連結会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、341億４千９百万円の収入となり、前中間連結会計期間に比べ３億２千６百万円収入増でありました。」「当中間連結会計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、118億６千１百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出があったことによるものであります。」「当中間連結会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、175億３百万円の支出となりました。これは主に、配当金の支払があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期から増加し、有形固定資産への投資と配当金支払いを継続した。営業キャッシュ・フローを成長投資・株主還元に活用する方針の中間期実績が示された。 (https://komori.app/company/2801/filing/2024-h1) - FY2025 引き上げ 「財務上では、営業キャッシュ・フローを活用し、成長分野への投資を含め、生産性向上・効率化、新規事業・研究開発、ＤＸ、人財、社会課題の解決など、企業価値向上のための投資とともに株主還元も行ってまいります。」 — 営業キャッシュ・フローの使途を、成長投資・研究開発・株主還元に加え、生産性向上、DX、人財、社会課題解決へ明示的に広げた。 (https://komori.app/company/2801/filing/2024-fy) - FY2026-H1 前進 「当中間連結会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、417億５千万円の収入となり、前中間連結会計期間に比べ76億円収入増でありました。これは主に、棚卸資産が減少したことによるものであります。当中間連結会計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、159億３千３百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出であります。当中間連結会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、288億９千４百万円の支出となりました。これは主に、自己株式の取得による支出及び配当金の支払があったことによるものであります。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期から増加し、有形固定資産への投資、自己株式取得、配当金支払いを実施した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2025-h1) - 2026-04-24 前進 「財務上では、営業キャッシュ・フローを活用し、成長分野や既存事業強化のための投資を含め、ＤＸ・人財・研究開発・社会課題への対応・新規事業など、企業価値向上のための投資とともに株主還元も行ってまいります。」 — 営業キャッシュ・フローの活用先を再掲し、2026年3月期は営業活動によるキャッシュ・フロー905億08百万円、設備投資額709億10百万円、配当金支払235億01百万円となった。 (https://komori.app/company/2801/disclosure/20260423508872) - 2026-05-28 再掲 「営業キャッシュ・フローを活用し、成長分野や既存事業強化のための投資を含め、ＤＸ・人財・研究開発・社会課題への対応・新規事業等、企業価値向上のための投資とともに株主還元も行ってまいります。」 — 営業キャッシュ・フローを成長投資、DX、人財、研究開発、社会課題対応、新規事業、株主還元に活用する方針を再確認した。 (https://komori.app/company/2801/disclosure/20260527551422) - FY2026 前進 「当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは、905億８百万円の収入となりました。」「当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは、432億４千５百万円の支出となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出であります。」「当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは、530億８千８百万円の支出となりました。これは主に、配当金の支払、自己株式の取得による支出であります。」 — 営業キャッシュ・フロー905億08百万円を確保し、有形固定資産への投資、配当、自己株式取得を実施した。 (https://komori.app/company/2801/filing/2025-fy)