# Ｔｅｒｒａ　Ｄｒｏｎｅ（278A） 第三者割当による第18回新株予約権乃至第22回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第23回新株予約権乃至第27回新株予約権の発行条件等の決定に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/278A/disclosure/20260619574473
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2026-06-19
Komoriの読み（0-100）: 83
企業ページ: https://komori.app/company/278A

## 何が変わったか

6月15日に決議した新株予約権発行について、各回号の発行価額など未確定だった条件が決まりました。行使価額修正条項付きの第18～22回と、固定行使価額の第23～27回を第三者割当で発行します。

## 会社が挙げた理由

発行決議日後に公表した決算およびエストニア子会社設立に関する情報による株価影響を条件に反映し、既存株主の利益に配慮した公正な発行条件とするため。調達資金は、防衛事業、UTM事業、将来のM&A・資本業務提携、既存事業の拡大・強化に充てる。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 第三者割当による第18回新株予約権乃至第22回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第23回新株予約権乃至第27回新株予約権の発行条件等の決定
- 発行・処分する株式数: 新株予約権の目的となる普通株式合計1,091,300株（第18～21回各213,300株、第22回94,800株、第23～27回各2,500株）
- 発行価額・処分価額: 第18回3,800円、第19回3,300円、第20回3,100円、第21回2,700円、第22回2,600円、第23回3,000円、第24回2,700円、第25回2,600円、第26回2,200円、第27回2,100円（各新株予約権1個当たり）
- 発行価額の総額: 30,174,600円
- 調達する資金の額: 払込金額の総額14,581,152,600円、差引手取概算額14,567,152,600円
- 発行諸費用の概算額: 14,000,000円
- 資金の具体的な使途: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 払込期日: 2026年7月6日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: not_disclosed
- 希薄化率: not_disclosed
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 第三者評価機関の株式会社プルータス・コンサルティングがモンテカルロ・シミュレーションを基礎に評価。発行決議日時点と条件決定日時点の評価額を比較し、高い方を参考に決定。終値・平均株価に対するディスカウント率またはプレミアム率はnot_disclosed。
- 行使価額: 第18回8,410円、第19回11,000円、第20回15,000円、第21回20,000円、第22回30,000円、第23回8,410円、第24回11,000円、第25回15,000円、第26回20,000円、第27回30,000円。第18～22回は東証終値の95％に修正され、下限行使価額はそれぞれ8,000円、11,000円、15,000円、20,000円、30,000円。ただし取締役会決議で修正可能で、絶対下限は順に4,050円、4,050円、7,500円、10,000円、15,000円。第23～27回は修正条項なし。
- 行使期間: 2026年7月7日から2029年7月9日まで
- 新株予約権の個数: 発行総数10,682個（第18～21回各2,133個、第22回948個、第23回25個、第24回18個、第25回13個、第26回10個、第27回7個）。未行使残はnot_disclosed。
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: not_disclosed
- 無償取得の事由: 取締役会が取得を必要と決議した場合、2029年7月9日、組織再編行為の承認、監理銘柄・特設注意市場銘柄・整理銘柄への指定または上場廃止の場合に、払込金額と同額で全部取得・消却。
- 対象者の区分と人数: みずほ証券株式会社1社、德重徹1名。
- 株式報酬の総額: not_disclosed
- 引受人・主幹事: みずほ証券株式会社
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 当社監査役3名（うち社外監査役3名）全員から有利発行に該当しない旨の意見を取得。德重徹氏の割当てについて、利害関係のない独立役員である社外監査役3名全員から少数株主に不利益でない旨の見解を取得。德重氏は関連する取締役会決議に参加していない。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: not_disclosed
- 募集後の大株主: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: 行使価額修正条項付新株予約権（原文: 「「第18回新株予約権乃至第22回新株予約権（行使価額修正条項付）及び第23回新株予約権乃至第27回新株予約権」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行条件の確定（原文: 「「2026年6月15日に公表した本新株予約権の発行に関し未確定だった情報」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権の行使により当社普通株式を発行する場合」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 進捗・確定報告（原文: 「「発行決議日…に公表した…発行に関し未確定だった情報」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「既存株主の利益に配慮した公正な発行条件」「当該発行条件と…実質的な価値との間に乖離を発生させ、既存株主の利益を害するおそれ」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「第18回新株予約権乃至第27回新株予約権」「2026年6月15日付…発行に関するお知らせ」」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: 成長投資（原文: 「「防衛事業の本格的立ち上げ」「UTM事業の本格化に向けた開発及び事業強化」「その他既存事業の拡大・強化」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額14,581,152,600円」「差引手取概算額14,567,152,600円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途・金額・時期あり（原文: 「「金額（百万円）」「支出予定時期」の表に各使途の金額と「2026年7月～2030年1月」を記載」）
- 割当先はどれにあたるか。: ファンド・金融機関（原文: 「「みずほ証券株式会社…を割当予定先」「德重氏を割当予定先」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 報酬制度上の理由（原文: 「「当社グループの中長期的な企業価値向上に対するコミットメントを示す観点から付与」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 2〜5者（原文: 「「みずほ証券及び德重氏を…割当予定先」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 役員のみ（原文: 「「德重氏が、今後も引き続き当社代表取締役社長として…コミットメントを示す観点から付与」」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: 算定式・ブックビルディング（原文: 「「モンテカルロ・シミュレーションを基礎として…評価」「評価額を参考に…払込金額を決定」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「第18回新株予約権1個当たり3,800円」および「当初の行使価額は、8,410円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 修正に下限あり（原文: 「「東証終値の95％」「絶対下限行使価額を下回ることはできない」「第23回…第27回…行使価額修正条項が付されておらず」」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 独立した第三者の意見（原文: 「「当社監査役3名（うち社外監査役3名）全員より…意見」「独立役員である社外監査役3名全員から…見解を取得」」）