# 有利子負債依存度と金利・融資姿勢のリスク｜コメ兵ホールディングス（2780）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「業容拡大に伴う出店及び改装に係る費用を、主として金融機関からの借入金により調達していることから、今後の出店及び商品調達の状況により、当社グループの有利子負債依存度が比較的高水準で推移する可能性があります。」 — 出店・商品調達資金の借入依存と、金利動向・金融機関の融資姿勢の変化をリスクとしている。 (https://komori.app/company/2780/filing/2015-fy)
- FY2017-Q2 悪化 「これは主に、短期借入金の純増額350百万円及び長期借入れによる収入額2,100百万円が、長期借入金の返済による支出額199百万円及び配当金の支払額164百万円を超過したことによるものであります。」 — 短期借入金350百万円の純増と長期借入れによる21億円の収入により、前連結会計年度末から有利子負債残高が増加している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2016-q2)
- FY2017-Q3 悪化 「長期借入金
210,487
2,252,797」 — 長期借入金が前連結会計年度末の210,487千円から2,252,797千円へ増加し、短期借入金等を含む有利子負債残高も増加している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2016-q3)
- FY2017 悪化 「負債の主な内容は、短期及び長期借入金4,392百万円、買掛金639百万円、未払金501百万円及び賞与引当金374百万円であります。」 — 短期・長期借入金が合計4,392百万円となり、前期末から有利子負債残高が増加している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2016-fy)
- FY2018-Q1 悪化 「短期借入金　1,650,000　3,200,000
1年内返済予定の長期借入金　496,844　467,997
長期借入金　2,245,866　2,114,473」 — 前連結会計年度末から短期借入金が1,650百万円から3,200百万円へ増加した。1年内返済予定分を含む借入金残高は全体として増加しており、有利子負債依存に関するエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2017-q1)
- FY2018-Q2 悪化 「短期借入金　1,650,000　3,600,000
1年内返済予定の長期借入金　496,844　476,286
長期借入金　2,245,866　2,100,637」 — 前連結会計年度末から短期借入金が1,650百万円から3,600百万円へ増加し、借入依存のエクスポージャーがさらに拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2017-q2)
- FY2018-Q3 悪化 「短期借入金
1,650,000
4,530,000
1年内返済予定の長期借入金
496,844
608,382
長期借入金
2,245,866
2,379,311」 — 前連結会計年度末から短期借入金が1,650百万円から4,530百万円へ増加し、1年内返済予定分を含む借入金残高も増加している。有利子負債依存のエクスポージャーがさらに拡大した。 (https://komori.app/company/2780/filing/2017-q3)
- FY2018 悪化 「なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債の残高は5,108百万円となっております。」 — 有利子負債残高は前期末の4,484百万円から5,108百万円へ増加し、借入依存のエクスポージャーが年度末でも拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2017-fy)
- FY2019-Q1 悪化 「負債合計は8,938百万円となり、前連結会計年度末に比べ708百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金1,100百万円の増加が、未払法人税等277百万円の減少、及び長期借入金150百万円の減少を上回ったことよるものであります。」 — 短期借入金が1,100百万円増加し、長期借入金の減少を上回ったため、借入依存に関するエクスポージャーが前連結会計年度末から拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2018-q1)
- FY2019-Q2 悪化 「負債合計は、10,044百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,815百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金が1,800百万円増加したことによるものであります。」 — 短期借入金が1,800百万円増加し、負債合計も前連結会計年度末比1,815百万円増加したため、有利子負債依存に関するエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 悪化 「負債合計は13,633百万円となり、前連結会計年度末に比べ5,404百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金が3,310百万円、１年内返済予定の長期借入金が314百万円、社債が428百万円、長期借入金が1,144百万円増加したことによるものであります。」 — 短期・長期借入金に加えて社債も増加し、負債合計が前期末比5,404百万円増加しているため、有利子負債依存のエクスポージャーがさらに拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2018-q3)
- FY2019 悪化 「なお、当連結会計年度末における借入金及び社債での有利子負債の残高は7,404百万円となっております。」 — 有利子負債残高が前年度末の5,108百万円から7,404百万円へ増加し、借入・社債への依存エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2018-fy)
- FY2020-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末における負債合計は12,253百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,546百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金1,800百万円の増加が、未払法人税等309百万円の減少を上回ったことによるものであります。」 — 短期借入金が1,800百万円増加し、負債合計も前期末比1,546百万円増加したため、有利子負債依存に関するエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末における負債合計は、12,759百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,052百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金1,780百万円の増加によるものであります。」 — 短期借入金が1,780百万円増加し、負債合計も前連結会計年度末比2,052百万円増加したため、有利子負債依存に関するエクスポージャーがさらに拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 悪化 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は19,144百万円となり、前連結会計年度末に比べ8,437百万円増加いたしました。これは主に、株式会社Ｋ－ブランドオフ及び同社の連結子会社２社のグループ会社化等により、買掛金245百万円、短期借入金8,023百万円、未払金291百万円、流動負債のその他（リース債務など）442百万円、固定負債の資産除去債務219百万円の増加が、賞与引当金155百万円、長期借入金612百万円の減少を上回ったことによるものであります。」 — ブランドオフ等のグループ化に伴い短期借入金が8,023百万円増加し、負債合計も前期末比8,437百万円増加している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2019-q3)
- FY2020 悪化 「なお、当連結会計年度末における借入金及び社債での有利子負債の残高は12,746百万円となっております。」 — 有利子負債残高が前年度末の7,404百万円から12,746百万円へ増加し、M&A等も含む借入依存エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末における負債合計は20,971百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,550百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金2,489百万円及び長期借入金2,299百万円の増加が、未払法人税等124百万円の減少を上回ったことによるものであります。」 — 短期借入金2,489百万円、長期借入金2,299百万円の増加により、負債合計が前期末比4,550百万円増加し、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末における負債合計は20,803百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,381百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金2,389百万円及び長期借入金2,113百万円の増加によるものであります。」 — 短期借入金2,389百万円、長期借入金2,113百万円の増加により負債合計が前期末比4,381百万円増加し、自己資本比率も53.3％から45.4％へ低下した。 (https://komori.app/company/2780/filing/2020-q2)
- FY2021-Q3 悪化 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は20,672百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,250百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金2,289百万円、流動負債のその他（未払消費税他）499百万円及び長期借入金1,846百万円の増加が、リース債務（流動負債）104百万円、賞与引当金171百万円及びリース債務（固定負債）107百万円の減少を上回ったことによるものであります。」 — 短期借入金2,289百万円、長期借入金1,846百万円の増加により、負債合計が前期末比4,250百万円増加し、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。なお、自己資本比率は53.3％から46.5％へ低下した。- quantified: true, materialized: true (https://komori.app/company/2780/filing/2020-q3)
- FY2021 悪化 「なお、当連結会計年度末における借入金及び社債での有利子負債の残高は14,553百万円となっております。」 — 有利子負債残高が前年度末の12,746百万円から14,553百万円へ増加し、借入・社債への依存エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 対処 「当第１四半期連結会計期間末における負債合計は17,644百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,311百万円減少いたしました。これは主に、短期借入金520百万円、未払法人税等293百万円、長期借入金248百万円及びその他流動負債（未払消費税等他）312百万円の減少によるものであります。この結果、自己資本比率は50.9％（前連結会計年度末は48.8％）となりました。」 — 短期借入金520百万円、長期借入金248百万円の減少により負債合計が1,311百万円減少し、自己資本比率は48.8％から50.9％へ上昇した。 (https://komori.app/company/2780/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 対処 「当第２四半期連結会計期間末における負債合計は18,175百万円となり、前連結会計年度末に比べ780百万円減少いたしました。これは主に、短期借入金190百万円、長期借入金684百万円及び流動負債その他（未払消費税等他）400百万円の減少が、１年内返済予定の長期借入金218百万円、リース債務（流動負債）114百万円、賞与引当金134百万円及びリース債務（固定負債）202百万円の増加を上回ったことによるものであります。この結果、自己資本比率は50.7％（前連結会計年度末は48.8％）となりました。」 — 短期借入金190百万円、長期借入金684百万円の減少等により負債合計が780百万円減少し、自己資本比率は48.8％から50.7％へ上昇した。 (https://komori.app/company/2780/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は19,350百万円となり、前連結会計年度末に比べ394百万円増加いたしました。これは主に、買掛金147百万円、短期借入金985百万円、１年内返済予定の長期借入金183百万円及び未払金207百万円の増加が、賞与引当金177百万円及び長期借入金917百万円の減少を上回ったことによるものであります。以上の結果、自己資本比率は50.2％（前連結会計年度末は48.8％）となりました。」 — 短期借入金等の増加により負債合計は394百万円増加した一方、長期借入金は917百万円減少し、自己資本比率は48.8％から50.2％へ上昇した。 (https://komori.app/company/2780/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末における負債合計は23,057百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,090百万円増加いたしました。これは主に、長期借入金125百万円、未払金283百万円、未払法人税等709百万円の減少を、短期借入金5,220百万円の増加が上回ったことによるものであります。／この結果、自己資本比率は47.2％（前連結会計年度末は51.5％）となりました。」 — 短期借入金が5,220百万円増加し、負債合計は4,090百万円増加した。自己資本比率も51.5％から47.2％へ低下し、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末における負債合計は23,154百万円となり、前連結会計年度末に比べ4,187百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金5,115百万円の増加が、一年内返済予定の長期借入金322百万円、未払金169百万円及び未払法人税等407百万円の減少を上回ったことによるものであります。／この結果、自己資本比率は48.1％（前連結会計年度末は51.5％）となりました。」 — 短期借入金が5,115百万円増加し、負債合計は4,187百万円増加した。自己資本比率も51.5％から48.1％へ低下しており、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 悪化 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は24,967百万円となり、前連結会計年度末に比べ6,000百万円増加いたしました。これは主に、短期借入金7,091百万円の増加が、１年内返済予定の長期借入金611百万円、賞与引当金240百万円及び長期借入金266百万円の減少を上回ったことによるものであります。以上の結果、自己資本比率は47.8％（前連結会計年度末は51.5％）となりました。」 — 短期借入金が7,091百万円増加し、負債合計は6,000百万円増加した。自己資本比率も51.5％から47.8％へ低下し、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2022-q3)
- FY2023 悪化 「なお、当連結会計年度末における有利子負債の残高は16,498百万円となっております。」 — 有利子負債残高が前年度末の14,553百万円から16,498百万円へ増加している。短期借入金も12,515百万円となり、借入依存エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末における負債合計は26,337百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,830百万円増加いたしました。これは主に、長期借入金2,600百万円の減少を、短期借入金4,032百万円、１年内返済予定の長期借入金2,475百万円の増加が上回ったことによるものであります。…自己資本比率は48.2％（前連結会計年度末は51.2％）となりました。」 — 短期借入金4,032百万円、1年内返済予定の長期借入金2,475百万円の増加により負債合計が3,830百万円増加し、自己資本比率も51.2％から48.2％へ低下している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末における負債合計は31,855百万円となり、前連結会計年度末に比べ9,349百万円増加いたしました。これは主に、長期借入金2,650百万円の減少を、買掛金292百万円、短期借入金8,367百万円、１年内返済予定の長期借入金2,450百万円、リース債務（流動）127百万円、未払金435百万円、流動負債その他（預り金）177百万円、リース債務（固定）136百万円の増加が上回ったことによるものであります。…この結果、自己資本比率は44.7％（前連結会計年度末は51.2％）となりました。」 — 短期借入金8,367百万円、1年内返済予定の長期借入金2,450百万円の増加により負債が9,349百万円増加し、自己資本比率も51.2％から44.7％へ低下している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 悪化 「当第３四半期連結会計期間末における負債合計は38,116百万円となり、前連結会計年度末に比べ15,610百万円増加いたしました。これは主に、買掛金195百万円、短期借入金13,639百万円、１年内返済予定の長期借入金2,423百万円、未払金187百万円及び流動負債その他（預り金他）318百万円の増加が、賞与引当金455百万円及び長期借入金740百万円の減少を上回ったことによるものであります。…自己資本比率は41.4％（前連結会計年度末は51.2％）となりました。」 — 短期借入金13,639百万円などの増加により負債合計が15,610百万円増加し、自己資本比率も51.2％から41.4％へ低下している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2023-q3)
- FY2025-H1 悪化 「当中間連結会計期間末における負債合計は43,794百万円となり、前連結会計年度末に比べ8,524百万円増加いたしました。これは主に、１年内返済予定の長期借入金2,478百万円の減少を、短期借入金9,292百万円、長期借入金152百万円及びリース債務等の増加が上回ったことによるものであります。…この結果、自己資本比率は40.9％（前連結会計年度末は44.4％）となりました。」 — 短期借入金等の増加により負債合計が8,524百万円増加し、自己資本比率も44.4％から40.9％へ低下しており、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 悪化 「当中間連結会計期間末における負債合計は64,302百万円となり、前連結会計年度末に比べ8,875百万円増加いたしました。これは主に、長期借入金655百万円及び流動負債その他（未払消費税他）328百万円の減少を、買掛金1,256百万円、短期借入金8,002百万円、未払金201百万円、契約負債（流動負債）97百万円、賞与引当金94百万円及び資産除去債務111百万円の増加が上回ったことによるものであります。…この結果、自己資本比率は33.4％（前連結会計年度末は37.0％）となりました。」 — 短期借入金が8,002百万円増加し、負債合計は8,875百万円増加、自己資本比率は37.0％から33.4％へ低下した。有利子負債依存エクスポージャーがさらに拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2025-h1)
- 2026-05-14 悪化 「短期借入金の純増額13,140百万円」 — 短期借入金の純増加が続き、自己資本比率も37.0％から34.2％へ低下しており、有利子負債依存のエクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/disclosure/20260514533833)
- 2026-05-14 対処 「現金及び預金+流動性の高い棚卸資産＞有利子負債 でリスクは限定的」 — 有利子負債は増加している一方、現金及び流動性の高い棚卸資産との比較に基づき、財務リスクを限定的とする説明を加えている。 (https://komori.app/company/2780/disclosure/20260514533887)
- FY2026 悪化 「当連結会計年度末における有利子負債の残高は59,930百万円となっております。…自己資本比率は34.2%（前連結会計年度末は37.0％）となりました。」 — 有利子負債残高が約599億円へ増加し、自己資本比率も37.0％から34.2％へ低下したため、借入依存エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2780/filing/2025-fy)
- 2026-08-13 悪化 「短期借入金5,383百万円、流動負債のリース債務141百万円、契約負債187百万円、流動負債その他（預り金他）338百万円、固定負債のリース債務107百万円及び資産除去債務58百万円の増加が上回ったことによるものであります。」 — 短期借入金が前期末比で53億83百万円増加し、自己資本比率も34.2％から33.6％へ低下している。 (https://komori.app/company/2780/disclosure/20260813519116)
- 2026-08-13 悪化 「在庫確保に伴う借入増で有利子負債は増加したものの、現預金と流動性の高い棚卸資産で十分カバーされており財務健全性を高く維持」 — 在庫確保を背景に有利子負債が59,930百万円から65,180百万円へ増加した事実を示す一方、現預金と流動性の高い棚卸資産によるカバーも説明している。 (https://komori.app/company/2780/disclosure/20260813519205)