# ガーデン（274A） 2027年2月期第2四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/274A/disclosure/20261015551135
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-10-15
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/274A

## 何が変わったか

2027年2月期の通期業績予想を下方修正し、営業利益を従来の14億10百万円から4億30百万円へ引き下げた。上期は増収だったものの、値上げ後の既存店売上高の減少や、出店・販促などに伴う費用増で減益となった。

## 会社が挙げた理由

会社は、値上げによる既存店売上高の減少、来店促進施策に伴う粗利率の低下、既存店の入客数減少、出店加速・店舗展開・先行投資に伴う販管費の増加を理由としている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年2月期 第2四半期
- 売上高: {"value":9518,"unit":"百万円","yoy_pct":7.9}
- 営業利益: {"value":217,"unit":"百万円","yoy_pct":-72.9}
- 経常利益: {"value":138,"unit":"百万円","yoy_pct":-81.7}
- 純利益: {"value":101,"unit":"百万円","yoy_pct":-79.6}
- 売上総利益率: {"value":67.3,"yoy_change_pp":-2.4}
- 営業利益率: {"value":2.3,"yoy_change_pp":-6.8}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":4731,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":33,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":19450,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":910,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":430,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":280,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":10,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":48.9,"EBITDA":48.4,"営業利益":50.6,"経常利益":49.4,"中間純利益":1015}
- 計画に対する自己評価: 出店計画は順調に進捗、期初計画を上回るペースで出店を加速
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: {"売上高増収分":695,"売上原価":-103,"人件費":-315,"地代家賃":-178,"消耗品費":-86,"支払手数料":-49,"のれん償却":-38,"カード手数料":-19,"水道光熱費":-23,"減価償却費":-41,"その他販管費":-111}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":220,"期中出店数":26,"期中退店数":5,"純増":21}
- 従業員数: {"正社員":289,"アルバイト":3594,"単位":"人","基準時点":"2026年2月末"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":37.4,"単位":"%"}}
- 年間配当: {"2027年2月期予想":{"年間":90,"中間":45,"期末":45,"単位":"円/株"}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 市場規模や上位チェーン占有率の図表を掲載しているが、当社シェアはnot_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 油そば総本店ハイブリッド店舗の拡大、アプリ会員への再来店促進施策、出店ペースの加速、タイでの合弁事業による海外展開、選択制株主優待の開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高48.9%、EBITDA48.4%、営業利益50.6%、経常利益49.4%、中間純利益1,015.0%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「出店計画は順調に進捗」「期初計画を上回るペースで出店を加速」／「通期業績予想を修正」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「売上高・営業利益 四半期推移」および2027年2月期2Qの売上高4,731百万円、営業利益33百万円」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する過去最高の記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想の修正について」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益 増減分析 前年同期比」および売上高増収分695百万円、売上原価△103百万円など」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「値上げによる既存店売上高減少、販管費の増加」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「損益計算書は売上高、営業利益、経常利益、中間純利益の全社数値で表示」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「営業利益 増減分析」内の売上原価△103百万円、人件費△315百万円、地代家賃△178百万円など」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益804百万円から217百万円への変化と、各費用項目の増減額を掲載」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「該当するリスク額の記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「V字回復戦略と成長戦略」「今後の成長戦略」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載なし」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「油そば総本店ハイブリッド店舗の拡大」「アプリ会員へのアプローチ」「海外市場への進出」「選択制株主優待を開始」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「店舗数220店舗、ハイブリッド導入数130店舗、既存店前年対比94.4～102.8%、アプリ利用率約4%から30%、日販計画比140%」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「店舗数「前期末比＋21店舗」／ハイブリッド導入後の既存店前年対比98.1～102.8%／「既存店の入客数減」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客数・客単価の組み合わせによる開示なし」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 正社員：289名 アルバイト：3,594名」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「市場規模・シェア」図表および「上位チェーン占有率が90%を超え」などの記載」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「2027年2月期予想は中間45円、期末45円、年間90円」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「自己資本比率44.5％、37.4％」の記載はあるが、財務目標の記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「戦略的投資の固定資産の積み上げ」／投資額の数値記載なし」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年2月期第2四半期決算説明資料」および業績概要・戦略ページ」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「AppendixとしてP17以降に会社概要、事業内容、競争力の源泉、ESG、企業理念を掲載」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「修正予想」「通期見込み」「実際の業績が本書の記載と著しく異なる可能性があります」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年2月期 第2四半期 決算説明資料」」）