# ガーデン（274A） 2027年2月期第1四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/274A/disclosure/20260714592925
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-07-14
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/274A

## 何が変わったか

売上高は前年同期比6.4%増で、四半期ベースの過去最高を更新した。一方、来店促進策や出店前倒しなどの投資で粗利率と利益が大きく低下した。

## 会社が挙げた理由

来店促進施策による売上原価の増加、出店計画の前倒しや新店・新業態・開業準備などへの戦略的投資、販管費の増加。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年2月期 第1四半期
- 売上高: {"value":4786,"unit":"百万円","yoy_pct":6.4}
- 営業利益: {"value":184,"unit":"百万円","yoy_pct":-65.1}
- 経常利益: {"value":141,"unit":"百万円","yoy_pct":-71.6}
- 純利益: {"value":131,"unit":"百万円","yoy_pct":-60.7}
- 売上総利益率: {"value":"67.0%","前年同期比増減ポイント":"-2.7ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"3.8%","前年同期比増減ポイント":"-7.9ポイント"}
- 販管費: {"value":null,"unit":"not_disclosed","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":"4,786百万円","EBITDA":"290百万円","営業利益":"184百万円","経常利益":"141百万円","四半期純利益":"131百万円"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":20350,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":2030,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1410,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1280,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":840,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"23.5%","EBITDA":"14.2%","営業利益":"13.1%","経常利益":"11.0%","当期純利益":"15.7%"}
- 計画に対する自己評価: 利益進捗が遅れているものの、現時点では通期予想を据え置き
- セグメント別実績: {"ラーメン事業":{"売上高":"3,199百万円","前年同期比":"+4.5%"},"うどん・そば事業":{"売上高":"822百万円","前年同期比":"+16.9%"},"ダイニング事業":{"売上高":"365百万円","前年同期比":"-2.9%"},"寿司事業":{"売上高":"112百万円","前年同期比":"-4.6%"},"フランチャイズ事業":{"売上高":"232百万円","前年同期比":"+23.8%"},"不動産、その他":{"売上高":"54百万円","前年同期比":"+6.6%"},"利益":"not_disclosed"}
- 増減要因の内訳: {"増収分":"+287百万円","売上原価":"-218百万円（来店促進施策による原価増76百万円を含む）","人件費":"-161百万円（うち戦略的投資4百万円）","地代家賃":"-83百万円（うち戦略的投資11百万円）","消耗品費":"-42百万円（うち戦略的投資28百万円）","支払手数料":"-23百万円（うち戦略的投資18百万円）","カード手数料":"-10百万円","のれん償却":"-9百万円","租税公課":"-7百万円","水道光熱費":"-7百万円（うち戦略的投資1百万円）","減価償却費":"-7百万円（うち戦略的投資1百万円）","その他販管費":"-59百万円（うち戦略的投資10百万円）"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"既存店":{"店内客単価":"100.5%（前年同期比）","入店客数":"94.6%（前年同期比）"},"全店":{"店内客単価":"101.1%（前年同期比）","入店客数":"104.5%（前年同期比）"}}
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":"212店舗","期中の出店数":"7店舗（直営3、FC10の表記上の出店内訳）","期中の退店数":"3店舗","純増":"13店舗"}
- 従業員数: {"正社員":289,"アルバイト":3594,"単位":"人","期中の増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"為替レート":"not_disclosed","原材料価格":"not_disclosed","出店計画":"2027年2月期計画230店舗","海外出店":"タイ合弁会社による山下本気うどん現地1店舗を見込む"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROA":"2027年2月期目標4.8%以上（2026年2月期実績3.8%）","ROE":"2027年2月期目標10.8%以上（2026年2月期実績8.0%）","ROIC":"not_disclosed","D/Eレシオ":"not_disclosed","自己資本比率":"not_disclosed"}
- 年間配当: {"2027年2月期予想":"90円","中間配当":"45円","期末配当":"45円"}
- 配当性向: 40%以上
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: ラーメン、うどん・そば等の市場規模をグラフで提示。上位チェーン占有率90%超の市場がある旨を記載
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 壱角家と油そば総本店のハイブリッド店舗展開、4～6月に既存店63店舗を複合化し、8月5日までに100店舗を目標、タイの合弁会社による海外出店、株主優待を食事券とデジタルギフトの選択制へ拡充

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高23.5%、EBITDA14.2%、営業利益13.1%、経常利益11.0%、四半期純利益15.7%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「利益進捗が遅れているものの、新規出店、ハイブリット化等の利益寄与および先行投資の回収を見込み現時点では通期予想を据え置き。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「27年2月期1Q実績として売上高4,786百万円、営業利益184百万円などを掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「1Q売上は四半期ベースで過去最高を更新。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「現時点では通期予想を据え置き。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益 増減分析。増収分+287、売上原価▲218、人件費▲161などを記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「来店促進施策(売上原価増)および出店計画の前倒し等による戦略的投資を実施。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「事業別売上高としてラーメン事業3,199百万円、うどん・そば事業822百万円などを掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費増加分412百万円、売上原価▲218百万円、人件費▲161百万円などを記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比▲65.1%。既存店の入店客数は94.6%、売上は95.0%。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「2027年2月期計画として店舗数230店舗、各ブランドの新規出店計画を記載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「業績への影響は限定的であるものの、調達やコストへの影響が一部顕在化。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「新規出店、ハイブリット化等の利益寄与および先行投資の回収を見込み。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「中長期での高収益体制を確立し、安定した成長を背景とした株主還元の実施を図る。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「壱角家」×「油そば総本店」のハイブリッド戦略を加速。株主優待品目を拡充。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「主要KPI、店舗数の推移、既存店・全店の売上前年同期比を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「全店売上高105.7%、全店入店客数104.5%。既存店売上95.0%、既存店入店客数94.6%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「既存店の店内客単価100.5%、入店客数94.6%。全店の店内客単価101.1%、入店客数104.5%。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「従業員数 正社員289名、アルバイト3,594名。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「市場規模は2026年見込み。上位チェーン占有率が90%を超える市場、拡大余地を残す市場と記載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「配当性向40%以上。2027年2月期の年間配当金90円。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROA 2026年2月期実績3.8%、27年2月期目標4.8%以上。ROE実績8.0%、目標10.8%以上。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「販管費増加分412百万円のうち75百万円が戦略的投資費用。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2027年2月期第1四半期決算説明資料」。業績概要、成長戦略、業績見通しをスライド形式で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「Appendixに会社概要、企業理念、会社沿革、事業紹介、ブランド一覧などを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「交換可能なデジタルギフトは決定次第お知らせいたします。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「利益寄与および先行投資の回収を見込み、通期予想を据え置き。タイでの事業開始は秋頃予定。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「Appendixとして会社概要、企業理念、会社沿革、事業紹介、競争力の源泉などを掲載。」）