# あらた（2733） 2027年3月期 第2四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2733/disclosure/20261109569523
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 83
企業ページ: https://komori.app/company/2733

## 何が変わったか

第2四半期は売上高が前年同期を上回り、12期連続で過去最高を更新した。一方、売上総利益率の低下や人件費・物流費などの増加により、営業利益・経常利益・純利益は前年同期を下回った。

## 会社が挙げた理由

売上高は、msh・Politeの新規連結、インストアシェアの拡大、専売・優先流通品の好調により増加した。利益面では、センターフィー・リベートの増加や値上げ商品の価格転嫁の遅れによる売上総利益率の低下、人件費・物流費・その他販管費の増加、金利上昇による支払利息の増加が影響した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":521652,"unit":"百万円","yoy_pct":3.6}
- 営業利益: {"value":5767,"unit":"百万円","yoy_pct":-21.9}
- 経常利益: {"value":5641,"unit":"百万円","yoy_pct":-25.3}
- 純利益: {"value":3715,"unit":"百万円","yoy_pct":-26.3}
- 売上総利益率: {"value":9.7,"前年同期比増減ポイント":-0.1}
- 営業利益率: {"value":1.1,"前年同期比増減ポイント":-0.4}
- 販管費: {"value":44978,"unit":"百万円","売上高販管費率":8.6}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":257897,"unit":"百万円","yoy_pct":2.3},"売上総利益":{"value":25064,"unit":"百万円","yoy_pct":2.3},"販売管理費":{"value":22392,"unit":"百万円","yoy_pct":5.7},"営業利益":{"value":2672,"unit":"百万円","yoy_pct":-19.4},"経常利益":{"value":2489,"unit":"百万円","yoy_pct":-26.7},"純利益":{"value":1676,"unit":"百万円","yoy_pct":-25.5},"EBITDA":{"value":4082,"unit":"百万円","yoy_pct":-10.2}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1030000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":11000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":10500,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":7000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":50.6,"営業利益":52.4,"経常利益":53.7,"親会社株主に帰属する当期純利益":53.1,"単位":"%"}
- 計画に対する自己評価: 2Q計画達成・通期計画に対する進捗50%を達成、計画通り推移
- セグメント別実績: {"カテゴリー別":{"H&B":{"売上高":168724,"unit":"百万円","yoy_pct":8.1},"ペット":{"売上高":98250,"unit":"百万円","yoy_pct":2.8},"紙製品":{"売上高":94154,"unit":"百万円","yoy_pct":-0.2},"ハウスホールド":{"売上高":71636,"unit":"百万円","yoy_pct":1.2},"ホームケア":{"売上高":47093,"unit":"百万円","yoy_pct":4.8},"家庭用品":{"売上高":31472,"unit":"百万円","yoy_pct":3.1},"その他":{"売上高":11020,"unit":"百万円","yoy_pct":-6.4}},"業態別":{"ドラッグストア":{"売上高":272608,"unit":"百万円","yoy_pct":4.6},"ホームセンター":{"売上高":68690,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.2},"スーパーマーケット":{"売上高":55612,"unit":"百万円","yoy_pct":0.8},"ディスカウントストア":{"売上高":42990,"unit":"百万円","yoy_pct":5.7},"GMS":{"売上高":15835,"unit":"百万円","yoy_pct":-10.7},"その他":{"売上高":65915,"unit":"百万円","yoy_pct":12}}}
- 増減要因の内訳: {"営業利益":{"売上高増加":1801,"unit":"百万円","売上総利益率低下":-468,"人件費増加":-484,"物流費増加":-1163,"その他販管費増加":-1301}}
- 主要KPI: {"売上高12期連続過去最高更新":"12期連続","インストアシェア":"拡大","専売・優先流通品":"好調","関西エリア物流キャパ":"20% UP","社員一人当たり売上高":"約20%UP"}
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"売上高":{"value":11600,"unit":"億円","目標年度":"中期経営計画2030"},"経常利益":{"value":160,"unit":"億円","目標年度":"中期経営計画2030"},"EBITDA":{"value":240,"unit":"億円","目標年度":"中期経営計画2030"},"ROE":{"value":"8%以上","目標年度":"中期経営計画2030"}}
- 財務目標: {"ROE":{"中計2026実績":"8.4%","中期経営計画2030目標":"8%以上"}}
- 年間配当: {"value":112,"unit":"円/株","中間":56,"期末":56}
- 配当性向: 53.5
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":100,"unit":"億円（関西新センター）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 専売・優先流通品のカテゴリー領域拡大、取引価格・取引条件の適正化、物流効率改善とDXによる人員配置の適正化、関西新センターの開発（投資額約100億円、2028年春稼働予定）、True DataのID-POSと商品情報を連動したデータ分析、グループ間の共同配送、中国事業撤退による海外事業再編

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「売上高 50.6」「営業利益 52.4」「経常利益 53.7」「親会社株主に帰属する当期純利益 53.1」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「2Q計画達成・通期計画に対する進捗50%を達成」「計画通り推移」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2027年3月期 第2四半期 業績（会計期間）」に1Q・2Qの売上高、利益、EBITDAを掲載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高 12期連続過去最高更新」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2026年3月期2Q 7,383」から「2027年3月期2Q 5,767」への要因として、売上高「1,801」、売上総利益率「▲468」、人件費「▲484」、物流費「▲1,163」、その他販管費「▲1,301」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「センターフィー・リベートの増加」「値上げ商品の価格転嫁に遅れ」「販管費の増加」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「カテゴリー別売上高（前年比較）」「業態別売上高（前年比較）」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費44,978百万円の内訳として、人件費18,292、物流費15,327、その他11,359百万円を掲載」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益の増減要因として「売上総利益率 ▲468」「人件費 ▲484」「物流費 ▲1,163」「その他販管費 ▲1,301」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「通期予算の達成に向けた下期施策」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「中計2030目標として「売上高1兆1,600億円」「経常利益160億円」「EBITDA240億円」「ROE 8%以上」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「関西新センター」「投資額 約100億円」「True DataのID-POS」「グループ間の共同配送」「中国事業撤退」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「インストアシェアの拡大」「関西エリア 物流キャパ20% UP」「社員一人当たり売上高 約20%UP」およびカテゴリー・業態別売上高」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「カテゴリー別で紙製品「99.8%」、その他「93.6%」、業態別でホームセンター「97.8%」、GMS「89.3%」の一方、H&B「108.1%」など」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向30%を意識しながら安定配当・増配を図る」「配当性向：53.5%」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE 8.4%」および中計2030目標「ROE 8%以上」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「投資額 約100億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「2027年3月期 第2四半期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「中期経営計画2030 全体像」「トピックス①」「トピックス②」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「期末56円の112円を予想」「土地取得予定」「本資料に記載されている見通しや目標数値等はリスクや不確実性を含む」」）