# Ｈｍｃｏｍｍ（265A） 2026年12月期　第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/265A/disclosure/20261112577454
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 52
企業ページ: https://komori.app/company/265A

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、売上高・営業利益とも前年同期を大きく上回り、当初計画も超過した。通期予想は売上高のみ上方修正され、利益予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

コラボテクノ社の連結開始やAIソリューションにおける大規模プロジェクトの増加により売上高が伸長した。利益については、2027年度以降の成長に向けた専門人材の採用、研究開発、販売パートナー網の拡大、PROJECT FLY2026などの投資を織り込んだため、通期利益予想を据え置いた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":1103,"unit":"百万円","yoy_pct":44.3}
- 営業利益: {"value":47,"unit":"百万円","yoy_pct":420.5}
- 経常利益: {"value":50,"unit":"百万円","yoy_pct":380.3}
- 純利益: {"value":12,"unit":"百万円","yoy_pct":644.8}
- 売上総利益率: {"value":40.1,"unit":"%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"value":4.3,"unit":"%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1550,"unit":"百万円"},"AIプロダクト":{"value":355,"unit":"百万円"},"AIソリューション":{"value":1195,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":101,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":100,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":31,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":167,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":71.2,"AIプロダクト":87,"AIソリューション":66.4,"営業利益":47.3,"経常利益":50.3,"当期純利益":37.9,"EBITDA":56.3,"AIソリューションのプロジェクト数":77,"AIプロダクトのアカウント数":74}
- 計画に対する自己評価: 計画を上回り着地／通期達成に向けて順調な進捗
- セグメント別実績: AIプロダクト：売上309百万円、前年同期比△3.5%。AIソリューション：売上794百万円、前年同期比+78.7%。利益のセグメント別数値はnot_disclosed。
- 増減要因の内訳: 売上高：コラボテクノ社の連結開始、AIソリューションの大規模プロジェクト増加。利益：専門人材採用、研究開発、販売パートナー網拡大、PROJECT FLY2026などの成長投資。金額別ブリッジはnot_disclosed。
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: VAAP・PASPを成長の二本柱とし、2027年度にARR、稼働社数、案件粗利率、HACOカンパニー売上高を重点KPIとする。数値目標はnot_disclosed。
- 財務目標: 自己資本比率85.0%の実績を記載。財務目標値はnot_disclosed。
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: コラボテクノ社の取得およびFDE事業の開始、ZBOX Light β版の販売開始とQNAP社との協業による本格オンプレミス版の提供予定、カスハラ対策AI Agent Suiteの提供開始、緊急AI問い合わせ窓口Suiteの試行提供開始、ドライブバイ漏水監視の特許出願・実証、下水道腐食リスク予測AIの実証開始、熱供給設備でのFAST-D音響AI常時監視、DNPコアライズとのハイブリッド型窓口実証

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高進捗率71.2%、AIプロダクト87.0%、AIソリューション66.4%、営業利益47.3%。プロジェクト数77%、アカウント数74%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「３Qは計画を上回り着地」「売上・利益ともに計画を上振れ」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表の実績欄は「2026/12期 3Q」で、4Qは見通しとして記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「大幅増収」「大幅増益」とは記載されているが、「過去最高」の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期の売上高予想を1,550百万円（前回予想比+100百万円、+6.9%）へ上方修正」「各段階利益は前回予想を据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「AIソリューションにおける大規模プロジェクトの増加等により、売上高が前回予想を上回る見通し」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「AIソリューションにおける大規模プロジェクトの増加」「3Qのプロジェクト数は145件」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「P/L表に「AIプロダクト」「AIソリューション」の売上高が記載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「専門人材の採用、研究開発、販売パートナー網の拡大」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「AIプロダクト売上309百万円、前年同期比△3.5%、通期見通し355百万円、前回予想比△194百万円（△35.3%）。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「該当する数値前提の記載は確認できない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額を示す記載は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「4Q単独で3Q累計を上回る53.2百万円の営業利益が必要」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「2027年度重点KPI ARR、稼働社数、案件粗利率、HACOカンパニー売上高」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「ZBOX Light β版の販売を開始」「QNAP社との協業を開始」「下水道腐食リスク予測AIの実証を開始」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「プロジェクト数145件」「平均単価5.5百万円」「アカウント数37社」「プロダクト導入企業37社」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「プロジェクト数前年同期比+11%、平均単価+72%、AIプロダクト売上△3.5%、アカウント数前年同期38社に対し37社。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「プロジェクト数145件」「平均単価5.5百万円」「アカウント数37社」「アカウント当たり平均単価8.4百万円」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「コラボテクノのエンジニア約30名を対象に…PROJECT FLY2026を開始」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較の記載は確認できない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載は確認できない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「自己資本比率85.0%」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「専門人材の採用、研究開発、販売パートナー網の拡大」を当期に織り込んだとの記載。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」で、業績ハイライト、P/L、通期見通し、成長施策を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「「３Q業績ハイライト」「2026/12期 ３Q決算概要（P/L）」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「現時点では予定」「変更となる場合があります」という製品価格・時期の注記はあるが、数値開示の見送りではない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「2026年12月中旬以降（予定）」「本番展開を目標」「変更となる場合があります」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」および業績ハイライト、P/L表、通期見通しの掲載。」）