# かどや製油（2612） （変更）「株式会社ITG-Gホールディングスによる当社株式に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ」の一部変更に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2612/disclosure/20261111573558
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 62
企業ページ: https://komori.app/company/2612

## 何が変わったか

公開買付価格を1株2,514円から2,655円へ引き上げ、公開買付期間を2026年11月13日までの39営業日から11月26日までの47営業日に延長した。あわせて、競合提案やインテグラルグループの商号変更など、既存の公開買付けに関する記載を更新した。

## 会社が挙げた理由

公開買付者は、市場株価の状況、株主の応募状況および今後の応募見通しを総合的に勘案し、株主により魅力的な売却機会を提供して公開買付けの成立確度を高めるため、公開買付価格を引き上げたとしている。また、Ｂ社の再提案およびＡ社による提案終了を受けて訂正届出書の提出が必要となったため、公開買付期間を延長したとしている。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: 株式会社ITG-Gホールディングス
- 対象会社の名称: かどや製油株式会社
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき2,655円。法人株主との不応募合意が成立した場合の条件付き変更価格として2,777円、2,806円、2,944円も記載
- 買付予定数の下限: 13,847,100株
- 公開買付期間: 2026年9月15日から2026年11月26日まで（47営業日）
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"66.65%（買付予定数の下限で買付け等を行った場合の条件付き記載）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 資金の手当て: インテグラル・ホールディングス株式会社および旗艦ファンドからSPVを通じて、68,750,000千円を上限とする間接出資を受け、本公開買付けの決済資金等に充当する予定。自己株式取得には公開買付者による貸付けまたは当社による社債発行も予定
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 契約締結日: 2026年9月14日（創業家株主との株主間契約書）。本公開買付契約の日付はnot_disclosed
- 実行日・効力発生日: 本公開買付け成立後は2026年11月下旬予定。本最終株式併合後は2027年2月下旬予定、本貸付け等後は2027年3月上旬予定、本自己株式取得後は2027年3月下旬予定。本合併の実施時期は未定
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: 設置あり。委員の人数・属性はnot_disclosed
- 実行の前提条件: 本公開買付けの成立、本最終株式併合の効力発生、自己株式取得に必要な資金および分配可能額の確保。本合併の詳細は本公開買付け成立後に協議・決定予定
- 取得後の経営体制: 創業家株主が取締役候補者1名、ファンド側株主が取締役候補者3名および監査役候補者1名を指名する権利を持つ。代表取締役は2名以内とし、そのうち1名はファンド側株主の指名取締役から選任する予定。本合併後の創業家株主の議決権保有割合は概ね25％を下回らない割合とする予定。その他の経営体制・経営方針は取引完了後に協議して決定

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「株式会社ITG-Gホールディングスによる当社株式に対する公開買付け」および「買付け等の価格」「買付予定数の下限」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「公開買付けの目的　当社株式の非公開化」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結（原文: 「「買付け等後の株券等所有割合は、66.65％」および「最終的に当社の株主を公開買付者及び創業家株主のみとすることを企図」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動後の割合のみ（原文: 「「当該買付予定数の下限について買付け等を行った場合における買付け等後の株券等所有割合は、66.65％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「ケイマン諸島法に基づき設立された Exempted Limited Partnership」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手が上場廃止（原文: 「「公開買付けの目的　当社株式の非公開化」および「本スクイーズアウト手続」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 会社の姿が変わる規模（原文: 「「公開買付者を存続会社とし、当社を消滅会社とする吸収合併を実施することを予定」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響に関する記載なし」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「特別損益・のれんに関する記載なし」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正に関する記載なし」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「本公開買付価格を2,514円から2,655円に変更」および「合計47営業日」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式1株につき 金2,655円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「価額算定方法・第三者算定機関に関する記載なし」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「普通株式1株につき 金2,655円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「合併比率・株式交換比率に関する記載なし」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 増資で調達（原文: 「「68,750,000千円を上限として間接的に出資を受けることを予定しており、これをもって、本公開買付けの決済資金等に充当する予定」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「PE投資ファンドの運用事業」および「旗艦ファンド」「SPV」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 資本関係あり（原文: 「「インテグラル・グループ株式会社が所有していた公開買付者の発行済株式の全てがインテグラル株式会社に承継」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の財務数値に関する記載なし」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の損益数値に関する記載なし」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社の事業内容に関する記載なし」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「当社の中長期的な企業価値の向上に資する」および「インテグラルとともに成長戦略を実行する」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「創業家株主は当社の取締役候補者1名を、公開買付者、インテグラル株式会社又はSPV…は当社の取締役候補者3名及び監査役候補者1名を指名する権利」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「上記のデメリットを十分に認識した上で」および「本合併の実施時期等の詳細については未定」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「2026年11月26日まで（47営業日）」および「本合併の実施時期等の詳細については未定」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本最終株式併合の効力発生を条件として」および「必要な資金及び分配可能額を確保するため」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社及び本特別委員会は、本Ｂ社再提案について」および「本特別委員会より…慎重に検討を進めている旨」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本スクイーズアウト手続」および「会社法第180条に基づく当社株式の併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「代表取締役は2名以内とし、そのうち1名は本ファンド側株主の指名した取締役から選任」および「本合併後の創業家株主の…議決権保有割合は、概ね25％を下回らない割合」」）