# かどや製油（2612） 株式会社ITG-Gホールディングスによる当社株式に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2612/disclosure/20260914536265
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-09-14
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企業ページ: https://komori.app/company/2612

## 何が変わったか

かどや製油は、株式会社ITG-Gホールディングスによる1株2,514円の公開買付けに賛同し、株主に応募を推奨することを決めた。公開買付け後は株式併合などを経て非公開化し、最終的には公開買付者との合併を予定している。

## 会社が挙げた理由

非公開化によって短期的な業績・株価への圧力から離れ、米国市場でのマーケティングや販売体制の強化、新商品・新規事業、生産・研究開発基盤への先行投資を機動的に進め、中長期的な企業価値を高めるため。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: 株式会社ITG-Gホールディングス、小澤物産株式会社、小澤商事株式会社、小澤一彦氏
- 対象会社の名称: かどや製油株式会社
- 対象会社の事業内容: 主としてごま油事業及び食品ごま事業を行い。ごま油事業は、家庭用・業務用・輸出用を中心に、ごま油及びその副産物である脱脂ごま等の製造・販売を行う事業。食品ごま事業は、家庭用及び業務用のいりごま、ねりごま等の食品ごま及び加工ごま製品の製造・販売を行う事業。
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: ごま油事業 31,401百万円、食品ごま事業 8,611百万円（2026年3月期）
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: 普通株式1株につき2,514円（総額は記載なし）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき2,514円
- 買付予定数の下限: 13,847,100株
- 公開買付期間: 2026年9月15日から2026年10月30日まで（30営業日）
- 取得株式数: 買付予定数の下限13,847,100株（138,471個）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"0％","revised_forecast":"50.09％以上（公開買付者単独。公開買付者及び特別関係者の合算では66.65％）","change":"50.09ポイント以上（合算では66.65％）","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: インテグラル・グループ株式会社、旗艦ファンド及びSPVを通じた間接的なエクイティ出資。出資額は68,750,000千円を上限とする。
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 米国市場への成長投資等により短期的には業績に一定の下押し圧力が生じることが想定されるが、具体的な金額は記載なし。
- 取締役会決議日: 2026年9月14日
- 契約締結日: 2026年9月14日
- 実行日・効力発生日: 本公開買付けは2026年9月15日開始、2026年10月30日終了予定。本最終株式併合は2027年1月下旬予定、本自己株式取得は2027年2月下旬予定。本合併の実施時期等は未定。
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: みずほ証券株式会社
- 特別委員会: 設置あり。特別委員会から答申書を取得。委員の人数・属性はnot_disclosed。
- 実行の前提条件: 公開買付けへの応募株数が買付予定数の下限以上となること、公開買付け成立後の株式併合に関する株主総会の特別決議など。
- 取得後の経営体制: 創業家株主は取締役候補者1名、ファンド側株主は取締役候補者3名及び監査役候補者1名を指名する権利を有する。代表取締役は2名以内とし、1名はファンド側株主が指名した取締役から選任する。その他の経営体制・経営方針は取引完了後に協議して決定予定。従業員の処遇はnot_disclosed。

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「株式会社ITG-Gホールディングスによる当社株式に対する公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「当社株式の全て…を取得し、当社株式を非公開化する」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結（原文: 「「公開買付者は当社株式を13,847,100株（所有割合：50.09％）以上取得」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「公開買付者…は当社株式を所有しておらず」及び「所有割合：50.09％以上」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「Innovation Alpha Ⅴ L.P.は…ケイマン諸島法に基づき設立」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「当社株式は上場廃止となる」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 会社の姿が変わる規模（原文: 「「当社株式を非公開化」及び「公開買付者を存続会社とし、当社を消滅会社とする吸収合併」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 大きいが金額なし（原文: 「「短期的には当社の業績に対して一定の下押し圧力が生じることが想定される」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「特別損益及びのれんに関する具体的な記載なし」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正に関する記載なし」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本日付の取締役会において…賛同の意見を表明するとともに…応募を推奨する旨の決議」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式１株につき 金2,514円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 第三者算定機関の算定書（原文: 「「ファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてみずほ証券株式会社…を…選任」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「現金対価による公開買付け」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「合併比率・株式交換比率の記載なし」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 増資で調達（原文: 「「68,750,000千円を上限として間接的に出資を受けることを予定」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「インテグラルは日本国内の上場企業・未公開企業等に投資するエクイティ投資会社」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係　該当事項はありません」「人的関係　該当事項はありません」「取引関係　該当事項はありません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 一部の財務のみ（原文: 「「ごま油事業の売上高は31,401百万円」「食品ごま事業の売上高は8,611百万円」」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「営業利益・当期純利益の対象会社数値の記載なし」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「家庭用・業務用・輸出用を中心に、ごま油及びその副産物である脱脂ごま等の製造・販売」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 市場へのアクセス（原文: 「「米国における非アジア系層を含む幅広い消費者層への浸透」「現地販売チャネルの拡充」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「インテグラルの支援体制『i-Engine』を活用した事業改革の推進」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「非公開化することに伴い、以下のデメリットが生じ得る」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「本合併の実施時期等の詳細については未定」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 相手方の条件が未定（原文: 「「その他の経営体制、経営方針等については現時点で決定・想定しているものはなく」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「応募株券等の数の合計が買付予定数の下限…に満たない場合には…全部の買付け等を行わない」及び「株主総会における特別決議が要件」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の取得」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本スクイーズアウト手続」及び「当社の株主は公開買付者及び不応募株主のみとなり」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「創業家株主は当社の取締役候補者１名を…本ファンド側株主は当社の取締役候補者３名及び監査役候補者１名を指名する権利」」）