# 有利子負債依存と金利・資金調達リスク｜鉄人化ホールディングス（2404）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2404/threads/df6921729607 企業ページ: https://komori.app/company/2404 ## 経過 - FY2016 初出 「当連結会計年度（平成28年８月期）における有利子負債依存度は、65.3％を占めております。」 — 金利上昇や計画的な金融機関からの資金調達不能により、支払利息増加や新規出店不能が生じる可能性を示している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2015-fy) - FY2017-Q3 対処 「主な要因は、借入金が191百万円減少及び未払費用が39百万円減少したこと等によるものであります。」 — 前連結会計年度末比で借入金が191百万円減少し、有利子負債残高が低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2017-q1) - FY2017 悪化 「当連結会計年度（平成29年８月期）における有利子負債依存度は、80.5％を占めております。」 — 有利子負債依存度が前期の65.3％から80.5％へ上昇し、金利上昇・資金調達不能リスクの開示が強まった。 (https://komori.app/company/2404/filing/2016-fy) - FY2018-Q1 対処 「主な要因は、借入金が427百万円減少及び未払費用が59百万円減少したこと等によるものであります。」 — 借入金残高が前連結会計年度末から427百万円減少し、有利子負債エクスポージャーの一部低下が示された。 (https://komori.app/company/2404/filing/2017-q2) - FY2018-Q2 対処 「主な要因は、借入金が848百万円減少及び未払費用が110百万円減少したこと等によるものであります。」 — 当第２四半期末の借入金は前連結会計年度末比848百万円減少した。後発事象では借換えも実行され、有利子負債エクスポージャーへの対処が進んでいる。 (https://komori.app/company/2404/filing/2017-q3) - FY2018-Q3 対処 「資金繰り改善、長期資金の安定化を目的としたリファイナンスを実行し、さらに財務基盤の強化を行いつつ成長への転換を図るため第三者割当増資により556百万円の資本増強を行いました。」 — リファイナンスと556百万円の第三者割当増資により、資金調達・有利子負債依存に対する対処を進めている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2018-q1) - FY2018 対処 「当連結会計年度（平成30年８月期）における有利子負債依存度は、72.3％を占めております。」 — 有利子負債依存度は前期の80.5％から72.3％へ低下した。リファイナンスと第三者割当増資も資金調達リスクへの対処として記載されている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2017-fy) - FY2019-Q2 対処 「固定負債は3,629百万円となり193百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が200百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金が200百万円減少し、有利子負債エクスポージャーの低下が示されている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2018-q3) - FY2019-Q3 対処 「固定負債は3,566百万円となり256百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が300百万円減少したこと等によるものであります。」 — 固定負債が256百万円減少し、長期借入金も300百万円減少したことで、有利子負債へのエクスポージャーが低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2019-q1) - FY2020-Q1 対処 「主な要因は、長期借入金が98百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金が前連結会計年度末比98百万円減少し、有利子負債へのエクスポージャーが低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2019-q2) - FY2020-Q2 悪化 「主な要因は、短期借入金が340百万円増加し、未払費用が151百万円減少したこと等によるものであります。固定負債は3,423百万円となり57百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が125百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金は125百万円減少した一方、短期借入金が340百万円増加し、借入金全体では前連結会計年度末から増加した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2019-q3) - FY2020-Q3 悪化 「流動負債は3,987百万円となり2,549百万円増加いたしました。主な要因は、１年以内返済予定の長期借入金が2,914百万円増加し、未払費用が299百万円減少したこと等によるものであります。固定負債は946百万円となり2,533百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が2,638百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金の流動負債への振替により、1年以内返済予定の長期借入金が2,914百万円増加し、返済期限の集中が示された。 (https://komori.app/company/2404/filing/2020-q1) - FY2020 対処 「当連結会計年度における有利子負債依存度は、69.1％を占めております。」 — 有利子負債依存度は前期の72.3％から69.1％へ低下した。さらに、返済期限到来分について借換えと新規調達を実施したと記載している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 その他 「流動負債は1,585百万円となり2,750百万円減少いたしました。主な要因は、１年内返済予定の長期借入金が2,695百万円減少したこと等によるものであります。固定負債は3,762百万円となり2,797百万円増加いたしました。主な要因は、長期借入金が2,772百万円増加したこと等によるものであります。」 — 1年以内返済予定の長期借入金が2,695百万円減少する一方、長期借入金が2,772百万円増加し、借入構成が長期側へ移った。資金調達リスクへの対応と返済期限の長期化が同時に示されている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2020-q2) - FY2021-Q2 その他 「主な要因は、一年内返済予定の長期借入金が2,683百万円減少したことによるものであります。固定負債は3,643百万円となり2,679百万円増加いたしました。主な要因は、長期借入金が2,637百万円増加したことによるものであります。」 — 一年内返済予定の長期借入金が2,683百万円減少する一方、長期借入金が2,637百万円増加し、借入構成の長期化が継続して示された。 (https://komori.app/company/2404/filing/2020-q3) - FY2021-Q3 その他 「主な要因は、2021年３月に返済期日が到来する借入金について借換資金として新たにタームローン契約を締結したことにより、１年内返済予定の長期借入金が2,671百万円減少したこと等によるものであります。」 — 借換えにより1年内返済予定の長期借入金が2,671百万円減少し、長期借入金が2,496百万円増加した。借入構成の長期化が継続している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2021-q1) - FY2022-Q1 対処 「主な要因は、長期借入金が139百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金が前連結会計年度末比139百万円減少し、有利子負債エクスポージャーが低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2021-q2) - FY2022-Q2 対処 「主な要因は、長期借入金及び長期リース債務が163百万円減少し」 — 長期借入金及び長期リース債務が163百万円減少し、有利子負債へのエクスポージャーが低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2021-q3) - FY2022-Q3 対処 「主な要因は、長期借入金及び長期リース債務が326百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金及び長期リース債務が326百万円減少し、有利子負債へのエクスポージャーが低下した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2022-q1) - FY2022 対処 「当連結会計年度における有利子負債依存度は、68.5％を占めております。」 — 有利子負債依存度は前期の69.1％から68.5％へ低下し、長期借入金等583百万円の返済も実施した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 悪化 「固定負債は3,243百万円となり274百万円増加いたしました。主な要因は、長期借入金が322百万円増加したこと等によるものであります。」 — 固定負債が274百万円、長期借入金が322百万円増加し、有利子負債へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2022-q2) - FY2023-Q2 悪化 「固定負債は3,040百万円となり70百万円増加いたしました。主な要因は、長期借入金が131百万円増加したこと等によるものであります。」 — 長期借入金が131百万円増加し、固定負債も70百万円増加したため、有利子負債へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2022-q3) - FY2023-Q3 悪化 「流動負債は2,934百万円となり1,623百万円増加いたしました。主な要因は、１年内返済予定の長期借入金が1,649百万円増加したこと等によるものであります。固定負債は1,285百万円となり1,684百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金及び長期リース債務が1,651百万円減少したこと等によるものであります。」 — 長期借入金等の減少に対し、1年内返済予定の長期借入金が1,649百万円増加し、返済期限の近い借入への集中が進んだ。 (https://komori.app/company/2404/filing/2023-q1) - FY2024-Q1 その他 「主な要因は、短期借入金が150百万円、買掛金が９百万円増加し、１年内返済の長期借入金が100百万円が減少したこと等によるものであります。固定負債は1,146百万円となり66百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が61百万円減少したこと等によるものであります。」 — 短期借入金が150百万円増加する一方、1年内返済予定の長期借入金及び長期借入金は減少し、借入構成に変化が生じている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2023-q2) - FY2024-Q2 対処 「年間の返済金額を緩和させることを目的として、既存借入金の一部の期限前弁済を行うものです。」 — 2024年3月29日に600百万円を借り入れ、既存タームローン計333百万円を期限前弁済する方針を実行し、年間返済負担の緩和を図っている。 (https://komori.app/company/2404/filing/2023-q3) - FY2024-Q3 対処 「上記既存借入金の一部の期限前弁済により、2024年８月期における借入金の元金返済額が36.6百万円、2025年８月期～2027年８月期における借入金の元金返済額が各期73.2百万円、2028年８月期以降の借入金の元金返済額が76.8百万円減少致します。」 — 既存借入金の一部を期限前弁済し、各年度の元金返済額を減少させることで返済負担を緩和している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2024-q1) - FY2025-H1 悪化 「主な要因は、退職慰労引当金が26百万円、長期借入金が144百万円増加したこと等によるものであります。」 — 長期借入金が144百万円増加し、固定負債及び有利子負債へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/2404/filing/2024-h1) - FY2025 対処 「当連結会計年度における有利子負債依存度は、51.6％を占めております。」 — 有利子負債依存度を51.6％と開示し、前回までの高い依存度に対して低下した状態を示している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2024-fy) - FY2026-H1 悪化 「主な要因は、買掛金が220百万円、短期借入金が422百万円、賞与引当金が16百万円、未払消費税等が16百万円、未払費用が40百万円増加し、未払金が27百万円減少したこと等によるものであります。」 — 短期借入金が422百万円増加した一方、長期借入金は15百万円減少し、借入による資金調達エクスポージャーが再び拡大している。 (https://komori.app/company/2404/filing/2025-h1) - 2026-04-14 悪化 「主な要因は、買掛金が220百万円、短期借入金が422百万円、賞与引当金が16百万円、未払消費税等が16百万円、未払費用が40百万円増加し、未払金が27百万円減少したこと等によるものであります。」 — 短期借入金が422百万円増加し、資金調達エクスポージャーの拡大が示されている。 (https://komori.app/company/2404/disclosure/20260414504096) - 2026-07-15 対処 「流動負債は2,666百万円となり831百万円増加いたしました。主な要因は、買掛金が243百万円、短期借入金が122百万円、１年内返済予定の長期借入金が38百万円、未払費用が118百万円、未払消費税等が35百万円、未払法人税等が288百万円増加したこと等によるものであります。固定負債は1,789百万円となり223百万円減少いたしました。主な要因は、長期借入金が156百万円、資産除去債務が52百万円減少したこと等によるものであります。」 — 短期借入金等は増加した一方、長期借入金を含む固定負債は減少しており、借入エクスポージャー全体の変化は一方向ではない。 (https://komori.app/company/2404/disclosure/20260715594587) - 2026-09-11 再掲 「当社グループ各社の運転資金への充当を行うことを目的に、2025 年９月 29 日に実施しました借入金が返済期限となるため、更新を行うものです。」 — 運転資金を目的とする1億円の借入について、返済期限到来後も1年間更新し、借入を継続することを示している。借入金利は変動金利で当初2.075％、無担保・無保証である。 (https://komori.app/company/2404/disclosure/20260911535002) - 2026-10-15 悪化 「流動負債は2,651百万円となり816百万円増加いたしました。主な要因は、買掛金が221百万円、短期借入金が302百万円、１年内返済予定の長期借入金が34百万円、未払費用が164百万円、未払法人税等が61百万円及び未払消費税等が29百万円増加し、未払金が29百万円減少したこと等によるものであります。」 — 短期借入金が302百万円増加し、借入による資金調達エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/2404/disclosure/20261015551735) - 2026-10-23 悪化 「当社グループ各社の運転資金への充当を行うことを目的に、金融機関より資金の借入を行うものです。」 — 運転資金を目的として200百万円を5年間、変動金利で借り入れることを決議しており、有利子負債および金利・資金調達へのエクスポージャーが拡大する。元スレッドは変更しない。 (https://komori.app/company/2404/disclosure/20261023555418)