# カカクコム（2371） （変更）「Kamgras １株式会社による当社株券等に対する公開買付けに関する賛同の意見表明及び応募推奨のお知らせ」の一部変更に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2371/disclosure/20261112574377
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 53
企業ページ: https://komori.app/company/2371

## 何が変わったか

Kamgras 1株式会社による公開買付けの普通株式の買付価格が3,683円から3,700円に引き上げられ、自己株式取得価格も2,994円から3,008円に変更された。公開買付期間は2026年11月26日まで、合計134営業日に延長され、その後の非公開化関連の日程と資金手当ても変更された。

## 会社が挙げた理由

公開買付者は、株主により有利な売却機会を提供し、公開買付けの成立確度を高めるため、当社からの価格変更協議の申入れを踏まえて買付価格を引き上げたと説明している。当社は、競合する公開買付けとの比較を踏まえ、企業価値向上及び株主共同の利益の観点から引き続き検討するとしている。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: Kamgras １株式会社
- 対象会社の名称: 株式会社カカクコム
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed（総額）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき3,700円、新株予約権1個につき1円
- 買付予定数の下限: 34,941,000株
- 公開買付期間: 2026年5月13日から2026年11月26日まで（134営業日）
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 資金の手当て: 公開買付者親会社から2,270億円を限度として出資を受け、株式会社三井住友銀行、株式会社みずほ銀行、野村キャピタル・インベストメント株式会社、株式会社横浜銀行、株式会社きらぼし銀行及び株式会社あおぞら銀行から2,250億円を上限として融資を受ける予定
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 契約締結日: not_disclosed
- 実行日・効力発生日: 本公開買付けの実施後：2026年12月3日（予定）。本スクイーズアウト手続、本自己株式取得及び本再出資は2027年2月中旬から同月下旬以降に実施予定
- 価額算定の方法: 東京証券取引所における終値及び終値単純平均値に対するプレミアムを比較。算定手法の名称はnot_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: 設置あり。人数・属性はnot_disclosed
- 実行の前提条件: 本公開買付けが成立すること。成立後、株式併合を含む本スクイーズアウト手続及び臨時株主総会の実施が予定されている
- 取得後の経営体制: 非公開化、株式併合、当社による本不応募株式の全ての取得及び本再出資を予定。商号、代表者及び従業員の処遇はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「Kamgras １株式会社による当社株券等に対する公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「公開買付けの目的　非公開化」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 記載なし（原文: 「「本スクイーズアウト手続の実施後」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 株数のみ（原文: 「「買付け予定数の下限　34,941,000（株）」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 記載なし（原文: 「相手方の所在地に関する記載は提示本文にない。」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「当社株式の上場廃止後」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 会社の姿が変わる規模（原文: 「「公開買付けの目的　非公開化」及び「本スクイーズアウト手続」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響額または影響の有無に関する記載は提示本文にない。」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「特別損益及びのれんに関する記載は提示本文にない。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「本公開買付価格を3,683円から3,700円に変更」及び「公開買付期間を…2026年11月26日まで延長」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式１株につき、金3,700円」及び「本新株予約権…１個につき、金１円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「終値…に対して…プレミアムとなる価格」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「普通株式１株につき、金3,700円」及び「新株予約権…１個につき、金１円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「Kamgras １株式会社による当社株券等に対する公開買付け」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 複数手段の組み合わせ（原文: 「「公開買付者親会社から…2,270億円を限度として出資」及び「…2,250億円を上限として融資」」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「本自己株式取得は…EQTから本不応募株主に提案したもの」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「取引前の相手方との関係に関する明示的な記載は提示本文にない。」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の財務数値に関する記載は提示本文にない。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の売上高・利益に関する数値は提示本文にない。」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 記載なし（原文: 「「公開買付けの目的　非公開化」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「引き続き不透明な状況の解消には至っていない」及び「公開買付けの成立可能性があるか等について…検討」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「2026年11月26日まで（134営業日）」及び「本公開買付けの実施後（2026年12月3日（予定））」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「普通株式１株につき、金3,700円」「2026年11月26日まで（134営業日）」「34,941,000（株）」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本公開買付けの成立後…当社株式の併合」及び「本臨時株主総会」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社株式の非公開化にかかる取引を検討するために設置された当社特別委員会」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本スクイーズアウト手続」及び「当社株式の併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本スクイーズアウト手続の実施後」「本自己株式取得の実施後」及び「本再出資の実施後」」）