# カカクコム（2371） BCPE Blitz Cayman, L.P.による当社株券等に対する公開買付けの開始予定に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2371/disclosure/20260730502663
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-07-30
Komoriの読み（0-100）: 51
企業ページ: https://komori.app/company/2371

## 何が変わったか

ベインキャピタルが組成したBCPE Blitz Cayman, L.P.が、カカクコム株式を1株3,520円（KDDIとの不応募契約が成立した場合は3,640円）で取得し、同社を非公開化する公開買付けを2026年9月中旬に開始する予定であることが示された。当社は既存のKamgras 1公開買付けと比較検討するが、本開示ではBCPE Blitz公開買付けへの賛否を表明していない。

## 会社が挙げた理由

当社は、2026年7月29日付で本7月1日付提案の更新として公開買付価格の引上げ提案を受領し、BCPE Blitz公開買付けの予告公表を確認したため開示した。Kamgras 1公開買付けとBCPE Blitz公開買付けは両立しないため、今後、いずれの取引が企業価値向上および株主共同の利益に資するかを検討するとしている。

## 開示の要点

- 取引の名称: BCPE Blitz公開買付け
- 相手方の名称: BCPE Blitz Cayman, L.P.
- 対象会社の名称: 株式会社カカクコム
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: 公開買付けによる取得価額総額はnot_disclosed（公開買付価格は1株3,520円、条件付きで3,640円）
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 当社株式：1株3,520円（KDDI株式会社との間で不応募契約を締結できた場合は1株3,640円）。本新株予約権の買付価格：not_disclosed
- 買付予定数の下限: 131,805,000株（買付け等後の株券等所有割合66.05％）
- 公開買付期間: 20営業日。開始日は2026年9月中旬を見込むが、具体的な開始日・終了日はnot_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed（買付予定数の下限は131,805,000株）
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"66.05%","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 契約締結日: Oasisとの応募契約：2026年7月1日。追加合意書：2026年7月27日。BCPE Blitzと当社との取引契約締結日はnot_disclosed
- 実行日・効力発生日: 2026年9月中旬にBCPE Blitz公開買付けを開始予定。公開買付け後のスクイーズアウト手続を予定。具体的な実行日・効力発生日はnot_disclosed
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: 設置あり（当社特別委員会）。委員の人数・属性はnot_disclosed
- 実行の前提条件: ①当社取締役会が賛同意見を表明し、応募推奨を決議し、その状態が維持されること、②特別委員会から相当である旨の答申を得て維持されること、③重要な変更その他の重大な支障となる事情が生じていないこと、④各国の競争法を含む本クリアランスが完了または合理的に見込まれること、⑤当社に未公表の重要事実が存在しないこと
- 取得後の経営体制: 当社株式の全て（当社が所有する自己株式を除く）を取得し、非公開化する予定。商号、代表者、従業員の処遇等はnot_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「当社株式及び本新株予約権を対象とした現金対価の公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式を除きます。）を取得し、当社株式を非公開化すること」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「その後のスクイーズアウト手続により、当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式を除きます。）を取得し、当社株式を非公開化する」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動後の割合のみ（原文: 「「買付け等後の株券等所有割合（特別関係者の株券等所有割合を含みます。）：66.05％」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「BCPE Blitz Cayman, L.P.」「ベインキャピタルにより組成されたリミテッド・パートナーシップ」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手が上場廃止（原文: 「「当社株式を非公開化すること」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 会社の姿が変わる規模（原文: 「「当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式を除きます。）を取得し、当社株式を非公開化する」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響に関する具体的な記載なし。」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「特別損益またはのれんに関する記載なし。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正・織込みに関する記載なし。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「「本７月１日付提案の更新として、公開買付価格の引上げの提案」「BCPE Blitz公開買付けに係る予告公表を実施した」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「公開買付価格：3,520円（ただし、KDDI株式会社との間で不応募契約を締結できた場合には、3,640円）」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「価額算定方法・第三者算定機関に関する記載なし。」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「当社株式及び本新株予約権を対象とした現金対価の公開買付け」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「現金対価の公開買付け」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「資金の手当てに関する記載なし。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「ベインキャピタルにより組成されたリミテッド・パートナーシップであるBCPE Blitz Cayman, L.P.」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「当社とBCPE Blitzの取引前の関係に関する記載なし。」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の財務数値に関する記載なし。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の売上高・営業利益・当期純利益に関する記載なし。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社の事業内容に関する記載なし。」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 記載なし（原文: 「「当社株式を非公開化すること」を目的とする旨の記載はあるが、具体的な戦略的理由の記載なし。」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「記載されている取得後の事項は「当社株式を非公開化すること」であり、統合方法等の記載なし。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「各国の競争法を含む法令等に基づき必要となる…本クリアランス」「BCPE Blitz公開買付けの実施にかかる前提条件」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「公開買付期間：20営業日」「その時期については、2026年9月中旬を見込んでいる」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 価額のみ未定（原文: 「「公開買付価格：3,520円（ただし、KDDI株式会社との間で不応募契約を締結できた場合には、3,640円）」「2026年9月中旬を見込んでいる」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「BCPE Blitz公開買付けの実施にかかる前提条件は下記のとおり」および①から⑤の記載。」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「当社株式の非公開化にかかる取引を検討するために設置された当社特別委員会」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「その後のスクイーズアウト手続により、当社株式の全て…を取得」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「当社株式を非公開化すること」の記載はあるが、取引後の経営体制等の記載なし。」）