# いちご（2337） 2026年2月期 第2四半期（中間期）決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2337/disclosure/20251010571991
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-10-14
Komoriの読み（0-100）: 56
企業ページ: https://komori.app/company/2337

## 何が変わったか

2026年2月期上半期は、事業利益が前年同期比60.2%増、純利益が同60.7%増となった。ホテル売却やいちごオーナーズのポートフォリオ売却などが利益を押し上げ、通期も純利益・事業利益の過去最高更新を見込んでいる。

## 会社が挙げた理由

ホテルでは保有ホテルの賃料収益の増加と1ホテルの売却、いちごオーナーズではポートフォリオ売却、アセットマネジメントでは運用報酬と売却成果報酬の増加が寄与した。心築ではオフィスのNOI成長やデータセンター開発プロジェクト出資持分の部分譲渡が寄与した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年2月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: not_disclosed
- 営業利益: {"value":11261,"unit":"百万円","yoy_pct":64.3}
- 経常利益: {"value":9047,"unit":"百万円","yoy_pct":62.9}
- 純利益: {"value":8624,"unit":"百万円","yoy_pct":60.7}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"営業利益":{"value":19500,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":14800,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":16000,"unit":"百万円"},"キャッシュ純利益":{"value":20500,"unit":"百万円"},"EPS":{"value":38.13,"unit":"円"},"キャッシュEPS":{"value":48.85,"unit":"円"},"事業利益":{"value":28400,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 当初想定どおり、順調に推移
- セグメント別実績: {"アセットマネジメント":{"事業利益":{"value":1029,"unit":"百万円"},"yoy_pct":62.4},"心築":{"事業利益":{"value":5147,"unit":"百万円"},"yoy_pct":14},"ホテル":{"事業利益":{"value":5290,"unit":"百万円"},"yoy_pct":183.6},"いちごオーナーズ":{"事業利益":{"value":2496,"unit":"百万円"},"yoy_pct":108.1},"クリーンエネルギー":{"事業利益":{"value":1211,"unit":"百万円"},"yoy_pct":-1.1}}
- 増減要因の内訳: {"アセットマネジメント":{"ストック収益":{"value":1362,"unit":"百万円","yoy_pct":26},"フロー収益":{"value":472,"unit":"百万円","yoy_pct":159.4}},"心築":{"ストック収益":{"value":4455,"unit":"百万円","yoy_pct":15},"フロー収益":{"value":3336,"unit":"百万円","yoy_pct":1.4}},"ホテル":{"ストック収益":{"value":3931,"unit":"百万円","yoy_pct":26.2},"フロー収益":{"value":2636,"unit":"百万円"}},"いちごオーナーズ":{"ストック収益":{"value":340,"unit":"百万円","yoy_pct":-20.7},"フロー収益":{"value":2876,"unit":"百万円","yoy_pct":103.5}},"クリーンエネルギー":{"ストック収益":{"value":2707,"unit":"百万円","yoy_pct":0.6}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"保有ホテルRevPAR":{"値":15907,"単位":"円","前年同期比":12},"定義":"RevPAR＝平均客室単価×平均客室稼働率"}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"長期VISION":"いちご2030","キャッシュROE":"18%以上","ROE":"15%以上","ストック収益比率":"60%以上","ストック収益固定費カバー率":"200%以上","DOE":"4%以上"}
- 財務目標: {"ROE":"15%以上","キャッシュROE":"18%以上","ストック収益固定費カバー率":"200%以上","DOE":"4%以上","実績":{"ROE":"14.0%","キャッシュROE":"17.9%"}}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":11.5,"単位":"円","中間・期末内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"取得額":50,"単位":"億円","取得期間":"今期2Q末まで","取得株数":"not_disclosed"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 系統用蓄電池事業への参入計画、心築およびブランディングによる価値向上を目的としたホテル取得、いちご・レジデンス・トークンの新規組成拡大、トレードピアお台場でのコミュニティ創出・セットアップオフィス導入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期予想および上半期実績の金額表はあるが、「進捗率」の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「当初想定どおり、純利益および事業利益は最高益更新を見込む」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「連結業績表の期間表示は「上半期」である。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「事業利益推移：最高益更新見込み」「純利益通期予想160億円、最高益更新を予想」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「セグメント別事業利益内訳」に各収益項目と事業利益の金額が掲載されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 一過性の要因（原文: 「「ホテル：…1ホテルの売却により大幅増益」「いちごオーナーズ：2Qでポートフォリオ売却」「データセンター開発PJ出資持分を部分譲渡」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「アセットマネジメント、心築、ホテル、いちごオーナーズ、クリーンエネルギーの事業利益内訳表。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販管費」「減価償却費（原価）」の各項目が百万円単位で掲載されている。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「クリーンエネルギー事業利益は「-1.1%」、発電量は「136,965MWh（前年同期比+3%）」、販管費は「-496百万円」、減価償却費は「-999百万円」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「資料中に業績予想の数値前提として列挙された記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「いちごオーナーズ：売却が進展、下半期でのさらなる売却拡大を計画」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「長期VISION『いちご2030』達成に向けた経営目標（KPI）」および「経営目標（KPI）推移」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「系統用蓄電池事業への参入を計画」「2ホテルを取得、契約済み含め3ホテル」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「キャッシュEPS 26.31円」「ROE 14.0%」「キャッシュROE 17.9%」「RevPAR 15,907円」「発電量136,965MWh」「AUM3,645億円」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「ホテル関連キャッシュ収益 前年同期比+107%」「RevPAR 15,907円（+12%）」「発電量…前年同期比+3%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「RevPAR＝平均客室単価×平均客室稼働率」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用に関する記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェアに関する数値の記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「DOE目標4%以上」「4期連続増配予想（前期比+10%）」「今期50億円取得済み」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自社株買い：総額50億円取得完了」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「キャッシュROE：18%以上」「ROE：15%以上」「ストック収益固定費カバー率：200%以上」「DOE：4%以上」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「取得額は「取得（簿価）：337億円」と記載されているが、設備投資額等の項目としては記載されていない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年2月期 第2四半期（中間期）決算説明資料」で、業績表・グラフ・セグメント別説明で構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「いちごの心築」「いちごのサステナブル経営」などの説明ページがある一方、連結業績・セグメント別業績の説明が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「最高益更新を予想」「4期連続の増配見込み」「参入を計画」。」）