# モロゾフ（2217） 2027年1月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2217/disclosure/20260910533956
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-09-11
Komoriの読み（0-100）: 31
企業ページ: https://komori.app/company/2217

## 何が変わったか

売上高は前年同期比1.0％増の16,355百万円となった一方、営業利益は同88.0％減の50百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は同78.3％減の59百万円となった。原材料価格の高騰や新工場関連費用などにより、大幅な減益となっている。

## 会社が挙げた理由

カカオやナッツを中心とした原材料価格の高騰、西神第2工場の改修および新船橋工場の稼働に伴う減価償却費・設備移設費の増加が損益に大きく影響した。一方、ローコストオペレーション、自動化、人員体制の最適化、価格改定や設計変更による原価低減にも取り組んだ。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年1月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":16355,"unit":"百万円","yoy_pct":1}
- 営業利益: {"value":50,"unit":"百万円","yoy_pct":-88}
- 経常利益: {"value":136,"unit":"百万円","yoy_pct":-70.9}
- 純利益: {"value":59,"unit":"百万円","yoy_pct":-78.3}
- 売上総利益率: {"value":48.3,"前年同期比増減ポイント":-2.1}
- 営業利益率: {"value":0.3,"前年同期比増減ポイント":-2.3}
- 販管費: {"value":7843,"unit":"百万円","売上高販管費率":48}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":36670,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":520,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":620,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":290,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"干菓子":{"売上高":{"value":10936,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":0.4},"洋生菓子":{"売上高":{"value":3963,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":1.7},"その他菓子":{"売上高":{"value":410,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":1.5},"洋菓子製造販売事業計":{"売上高":{"value":15309,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":0.8},"喫茶・レストラン事業計":{"売上高":{"value":1045,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":4.4}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: not_disclosed
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: ナフサ由来の原材料価格上昇が損益に大きく影響する見込み
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":10,"unit":"円","中間":5,"期末":5}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 太陽のガレット常設店の出店、CUSTA常設店の出店、八幡屋礒五郎とのコラボ商品『七味アルカディア』、95周年記念商品『95thクリームカスタードプリン』、価格改定・設計変更による原価低減、工場の自動化・ローコストオペレーションの推進

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期業績予想」および「上半期実績」の金額表はあるが、進捗率の記載はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「各表の対象期間は「第2四半期（中間期）」である。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「売上高・利益について過去最高を示す記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026年7月30日に発表いたしました2027年1月期の連結業績予想について変更はございません。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「カカオやナッツを中心とした原材料価格の高騰」「新工場稼働に伴う製造経費の増加」などの説明がある。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「カカオやナッツの仕入価格の上昇を中心とした原材料価格高騰」「減価償却費や設備の移設費が大きく影響」と記載されている。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「セグメント別の販売実績」表に各区分の金額・増減率が掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「売上原価は8,461百万円、販売管理費は7,843百万円と記載されているが、要因別金額はない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は「△373」「△88.0％」、原材料価格高騰や減価償却費等が影響したと記載されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「ナフサ由来の原材料の上昇が損益に大きく影響する見込み」と記載されている。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「ナフサ由来の原材料の上昇が損益に大きく影響する見込み」とある。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「これまで以上に原価低減対策を進めつつ売上高を確保していく計画」と記載されている。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料本文に中期経営計画の目標や進捗に関する記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「太陽のガレット」2号店、「CUSTA」常設店、「七味アルカディア」などが記載されている。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「店舗・商品トピックスはあるが、客数・客単価等のKPI数値はない。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 記載なし（原文: 「客数、客単価、販売数量等のKPI記載はない。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客数・客単価・販売数量・平均単価等の記載はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員体制の最適化に努め」とあるが、人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模、シェア、競合との比較に関する記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「一株当たり配当金」は中間5円、期末5円、合計10円の予想と記載されている。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得または消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標に関する記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「新工場や改修に伴う費用への言及はあるが、投資額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題は「2027年1月期 第2四半期（中間期）決算補足説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「第2四半期（中間期）決算サマリー」が掲載されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「変更はございません」および業績予想の説明はあるが、開示見送りの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「影響する見込み」「確保していく計画」「見直しが必要と判断した場合には」と記載されている。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「減価償却費や設備の移設費が大きく影響」とあるが、投資額の数値はない。」）