# 研究開発継続に伴う資金繰りリスク｜Ｈｅａｒｔｓｅｅｄ（219A）の変遷

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/219A/threads/6857cbdae0f7
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## 経過

- FY2024 初出 「当社の事業収支は、研究開発費用の負担により研究開発期間において継続的に営業損失を計上するため、当社の開発品が上市され、安定的な収益源が確保されるまでの期間においては、営業活動によるキャッシュ・フローはマイナスとなる傾向があります。」 — 研究開発・臨床開発が続く間の営業キャッシュ・フロー赤字と、必要資金を適時に確保できない可能性を挙げている。 (https://komori.app/company/219A/filing/2023-fy)
- FY2025 対処 「資金の流動性につきましては、2025年12月末時点における現金及び現金同等物の期末残高は6,836,009千円であり、当面の運転資金はカバーされ、流動性に支障がない水準であると考えております。」 — 当年度は営業活動によるキャッシュ・フローが1,080,526千円のプラスとなり、現金及び現金同等物は6,836,009千円、当面の運転資金をカバーする水準と記載している。ただし、上市前の資金需要・資金調達リスクは継続している。 (https://komori.app/company/219A/filing/2024-fy)
- FY2027-H1 その他 「当中間会計期間末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前事業年度末に比べて500,547千円減少し、6,335,462千円となりました。」 — 当中間会計期間は営業活動による資金が529,128千円減少し、現金及び現金同等物も前事業年度末から500,547千円減少した。資金不足や流動性支障が発生したとの記載はないが、前年度の営業活動によるキャッシュ・フローのプラスから中間期のマイナスへ変化している。 (https://komori.app/company/219A/filing/2026-h1)