# ネットキャッシュ・ネットデット1倍以内の資本構成管理｜パーソルホールディングス（2181）の変遷

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## 経過

- FY2021 初出 「適正キャッシュポジションとして、「ネットキャッシュまたはネットデットが連結EBITDAの1倍以内」と定義」 — 投資の進捗に応じた適正キャッシュポジションを連結EBITDAの1倍以内と定義し、超過時には自己株式取得や増資を検討する方針を示している。 (https://komori.app/company/2181/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 その他 「Net cash/EBITDA倍率　1.28　0.47」 — 適正キャッシュポジションを連結EBITDAの1倍以内と定義していたところ、当四半期のNet cash/EBITDA倍率は1.28倍、前連結会計年度は0.47倍と開示されている。 (https://komori.app/company/2181/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 その他 「Net cash/EBITDA倍率
0.94
0.47」 — 適正キャッシュポジションを連結EBITDAの1倍以内と定義していたところ、当第2四半期連結累計期間の倍率は0.94倍となり、前連結会計年度の0.47倍から上昇したが、1倍以内に収まっている。 (https://komori.app/company/2181/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 その他 「Net cash/EBITDA倍率
0.98
0.48」 — 適正キャッシュポジションとして定義した連結EBITDAの1倍以内に対し、当第3四半期連結累計期間の倍率は0.98倍となり、前連結会計年度の0.48倍から上昇したが基準内に収まっている。 (https://komori.app/company/2181/filing/2021-q3)
- FY2024-Q3 その他 「D/Eレシオ (有利子負債（リース負債除く）/親会社の所有者に帰属する持分)
0.30
0.25」 — D/Eレシオは前連結会計年度の0.30から当第３四半期の0.25へ低下し、ネットキャッシュまたはネットデットを連結EBITDAの１倍以内とする資本構成管理の前提に沿う水準を示している。 (https://komori.app/company/2181/filing/2023-q3)
- FY2024 その他 「Net Debt/Equity(倍)　△0.29　△0.39」「Net Debt/EBITDA(倍)　△0.66　△1.03」 — Net Debt/Equity、Net Debt/EBITDAはいずれもマイナスとなり、ネットキャッシュの状態が前年度より拡大している。 (https://komori.app/company/2181/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 その他 「Net Debt/Equity（倍）　△0.39　△0.25」「Net Debt/EBITDA（倍）　△1.03　△1.09」 — ネットキャッシュ状態は維持され、Net Debt/Equityは△0.39から△0.25へ、Net Debt/EBITDAは△1.03から△1.09へ変化した。前者ではネットキャッシュの対資本比率が縮小する一方、後者ではネットキャッシュ水準が拡大している。 (https://komori.app/company/2181/filing/2024-h1)