# パーソルホールディングス（2181） 2027年３月期　第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2181/disclosure/20261111573041
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 86
企業ページ: https://komori.app/company/2181

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、売上収益・営業利益・調整後EBITDAなどが前年同期を上回り、上期計画も上回った。通期予想は、Programmed社の売却・非継続事業への組み替えと売却益を反映して修正され、自己株式取得も決定された。

## 会社が挙げた理由

売上収益はGojobの寄与や為替影響などにより増加し、調整後EBITDAはStaffing SBUなどの収益性改善により増加した。一方、Career SBUは厳選採用の継続、ID統合によるユーザー離脱、ハイクラス領域への体制シフトの遅れにより減収減益となった。通期予想の修正はProgrammed社の非継続事業への組み替え、売却による除外、売却益・譲渡関連費用の反映によるもの。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期（上期）
- 売上高: {"value":842402,"unit":"百万円","yoy_pct":11.9}
- 営業利益: {"value":37724,"unit":"百万円","yoy_pct":3.1}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":24397,"unit":"百万円（親会社の所有者に帰属する中間利益）","yoy_pct":1.8}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":4.5,"unit":"%","yoy_change_pt":-0.4}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: SBU別にFY2026 Q2の売上収益・調整後EBITDA等を掲載。連結全体のQ2単独の主要財務数値は不明
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":1269000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":61700,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":85000,"unit":"百万円"},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":92000,"unit":"百万円"},"調整後当期利益":{"value":50900,"unit":"百万円"},"EPS":{"value":40.53,"unit":"円"},"調整後EPS":{"value":22.43,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"連結":{"売上収益":"50.6%","営業利益":"53.1%","調整後EBITDA":"53.4%","中間利益":"54.8%","調整後中間利益":"56.2%","EPS":"56.5%","調整後EPS":"57.1%"},"SBU別":"売上収益・調整後EBITDA・営業利益についてStaffing、BPO、Technology、Career、Asia Pacific継続事業などの進捗率を掲載"}
- 計画に対する自己評価: 上期業績予想を上回って着地。調整後EBITDAは計画を上回った
- セグメント別実績: {"Staffing":{"売上収益":{"value":312664,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":20231,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":17885,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":3,"調整後EBITDA_yoy_pct":11,"営業利益_yoy_pct":6.7},"BPO":{"売上収益":{"value":73201,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":3908,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":2488,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":4.9,"調整後EBITDA_yoy_pct":5.2,"営業利益_yoy_pct":2},"Technology":{"売上収益":{"value":63143,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":3197,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1957,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":4.7,"調整後EBITDA_yoy_pct":-4.9,"営業利益_yoy_pct":-27.2},"Career":{"売上収益":{"value":75349,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":18212,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":15084,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":-3.2,"調整後EBITDA_yoy_pct":-8.7,"営業利益_yoy_pct":-11.4},"Asia Pacific":{"売上収益":{"value":286333,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":8665,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":5811,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":21,"調整後EBITDA_yoy_pct":49.2,"営業利益_yoy_pct":49.4},"その他":{"売上収益":{"value":51582,"unit":"百万円"},"調整後EBITDA":{"value":-393,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-2351,"unit":"百万円"},"売上_yoy_pct":93.5}}
- 増減要因の内訳: {"売上収益":{"為替影響":{"value":40400,"unit":"百万円"},"Gojob売上寄与":{"value":26600,"unit":"百万円"}},"通期予想修正":{"Programmed社非継続事業組み替え":{"売上収益":-361620,"unit":"百万円"},"Programmed社除外":{"売上収益":-34379,"unit":"百万円"},"売却益等":{"親会社所有者帰属当期利益":48000,"unit":"百万円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: Programmed社はオーストラリア・ニュージーランドに約140拠点。出退店数はnot_disclosed
- 従業員数: Technologyのエンジニア社員数、Careerの人材紹介事業人員数などは開示。グループ全体の従業員数はnot_disclosed
- 業績見通しの前提: {"為替レート":{"豪ドル期中平均":105,"単位":"円"}}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"AI投資":{"value":190,"unit":"億円","目標年度":"FY2026-FY2028累計"},"AI投資リターン":{"value":"330～430","unit":"億円","目標年度":"FY2026-FY2028累計"},"財務目標":{"ROE":"20%以上","ROIC":"18%以上","目標年度":"FY2028"}}
- 財務目標: {"ROE":"20%以上（FY2028目標）","ROIC":"18%以上（FY2028目標）"}
- 年間配当: {"年間":{"value":13,"unit":"円/株（予想）"},"中間":{"value":6.5,"unit":"円/株（実績）"},"期末":{"value":6.5,"unit":"円/株（予想）"}}
- 配当性向: {"value":50,"unit":"%以上（調整後EPSベース）"}
- 自己株式取得: {"取得枠":{"value":100,"unit":"億円（上限）"},"取得期間":"2026年11月12日～2027年3月31日"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: Programmed社全株式の譲渡契約締結、Programmed社の非継続事業への組み替え、自己株式取得100億円の実施、AIへの3年間累計190億円投資、仕事紹介AIの2026年10月リリースとFY2026中の全国展開、Career SBUの組織・オペレーション再編

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「FY2026 上期 SBU別 上期達成率/通期進捗率」に、連結、Staffing、BPO、Technology、Career、Asia Pacific等の通期進捗率を掲載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「上期業績予想をそれぞれ上回って着地」「調整後EBITDAは…計画を上回る」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「Career、Technology、Staffing等のページに「Q2」実績と、FY2026 Q2のKPI・前年同期比を掲載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」および「Programmed社の株式譲渡に伴う業績予想修正」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「FY2026期初予想から修正予想への増減要因を表で掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「為替影響額404億円」「Staffing…販管費最適化」「収益性改善」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「SBU別売上収益、調整後EBITDA、営業利益の一覧を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販管費最適化の取り組み」「システム投資など費用先行」「AI投資・ハイクラス領域の強化に伴う費用増加」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「Career売上収益△3.2%、調整後EBITDA△8.7%、Technology調整後EBITDA△4.9%。CareerではID統合影響Q2△4.6%、Technologyでは請負案件不足に伴う未稼働増を説明。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「為替レート（期中平均）【豪ドル】FY2026期初予想：上期／通期105.0円」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「見通しに織り込んだリスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「売上収益の回復がQ4にずれ込む見通し」「今期中の前年同水準への回復」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「3年間で累計190億円をAIに投資」「累計330～430億円のリターン」「ROE20%以上・ROIC18%以上」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「自己株式の取得（総額100億円）」「AI投資…累計190億円」「仕事紹介AI（2026年10月にリリース）」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「SBU KPI一覧」および各SBUページに複数のKPIを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「doda会員数＋11.0%、請求単価＋2.5%、エンジニア社員数＋11.4%、人材紹介事業の生産性△5.0%、就業日数△1.7%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「Staffingの「就業者数」「請求単価」、Technologyの「エンジニア社員数」「1人当たり売上高」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「Technologyエンジニア社員数4,223人、Career人材紹介事業の人員数2,619人。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向：50%以上」「原則減配しない」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「取得金額100億円（上限）」「取得期間2026年11月12日～2027年3月31日」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE20%以上・ROIC18%以上の達成を目指し」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「累計190億円をAIに投資」「累計330～430億円のリターン」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期決算説明資料」で、決算概要、SBU別業績、財務ハイライトを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Executive Summary以降、連結決算概要、SBU別決算概況、業績予想修正、株主還元を中心に構成。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「2027年3月1日（予定）」「1,200億円（見込み）」「回復がQ4にずれ込む見通し」。」）