# リンクアンドモチベーション（2170） 2026年12月期第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2170/disclosure/20261112575113
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 51
企業ページ: https://komori.app/company/2170

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は、子会社化した3社の寄与やコンサル・クラウド、人材紹介の伸長により売上収益と売上総利益が増加した。一方、販売管理費の増加で営業利益はほぼ横ばい、支払利息の増加などで当期純利益は減少し、通期予想への進捗率は70.4%となった。

## 会社が挙げた理由

売上収益はコンサル・クラウド事業とマッチングDivisionの伸長、2025年2Q以降に完全子会社化した3社の売上計上により増加した。営業利益は完全子会社化した会社の費用計上や成長投資、オープンワークでの広告投資により販売管理費が増加したため横ばいとなり、当期純利益は支払利息の増加などにより減少した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":33411,"unit":"百万円","yoy_pct":110.7}
- 営業利益: {"value":4442,"unit":"百万円","yoy_pct":99.5}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":2851,"unit":"百万円","yoy_pct":98.2}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: not_disclosed
- 通期予想に対する進捗率: {"連結営業利益":"70.4%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"組織開発Division":{"売上収益":{"value":13192,"unit":"百万円","yoy_pct":110},"売上総利益":{"value":9108,"unit":"百万円","yoy_pct":108.1}},"個人開発Division":{"売上収益":{"value":4445,"unit":"百万円","yoy_pct":96.1},"売上総利益":{"value":2049,"unit":"百万円","yoy_pct":92.3}},"マッチングDivision":{"売上収益":{"value":16199,"unit":"百万円","yoy_pct":114.8},"売上総利益":{"value":7587,"unit":"百万円","yoy_pct":121.3}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"営業利益":{"目標値":150,"単位":"億円","目標年度":2030},"ARR":{"目標値":240,"単位":"億円","目標年度":2030}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":16.4,"単位":"円","内訳":{"第1四半期":4.1,"第2四半期":4.1,"第3四半期":4.1,"第4四半期":4.1}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: 自己株式取得の実施に言及があるが、取得枠の金額・株数・期間はnot_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注残高":{"value":14000,"unit":"百万円"}}
- 市場規模・シェア: {"ALT配置事業市場シェア":{"全体":"23.3%","民間企業":"49.4%"},"国内AI市場":{"value":6.9,"unit":"兆円","年度":"2029年予測"}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 採用支援サービス『モチベーションクラウド エントリーマネジメント』の提供、マネジメント支援サービス『モチベーションクラウド マネジメント』の提供、SELF社の完全子会社化とAIサービス『SELFBOT』の展開、中堅企業・自治体へのモチベーションクラウド展開、海外5か国での展開拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「「業績予想に対する進捗率は70.4%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「「4Qでの挽回を目指す」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表題および数値表に「2026年3Q 実績」と記載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「該当する「過去最高」の記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2Qに上方修正した年末の月会費売上計画7.3億円」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「完全子会社化した3社の売上計上により、前年比大幅増」「販売管理費が増加し、前年比横ばい」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「2025年2Q以降に完全子会社化した3社の売上計上により、前年比大幅増」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 売上収益・売上総利益」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販売管理費 合計」「①人件費」から「⑤その他費用」までの内訳」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「支払利息の増加などにより、前年比微減」「既存教室の在籍者数が減少した結果」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「該当する数値前提の記載なし」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「該当するリスク額の記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「4Qでの挽回を目指す」「年末の月会費売上計画7.3億円の達成に向けて、順調に推移」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「2030年までに営業利益150億円を目指す」「ARR240億円の達成を目指す」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「モチベーションクラウド エントリーマネジメント」「モチベーションクラウド マネジメント」「SELFBOT」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「事業KPI」および各KPIページ」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「月会費売上・納品数ともに前Q比で増加」「オンライン講座売上高は、資格領域が伸長しなかった結果、前年を下回った」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「モチベーションクラウド 月会費売上・納品数・月会費単価」「過去12ヶ月 平均受講者数／平均受講者売上単価」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の該当記載なし」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「市場シェア 全体23.3%、民間企業49.4%」「10年連続売上シェアNo.1」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「一株当たり4.1円」「年間配当16.4円」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「負債は主に自己株式取得に伴う借入金の増加」「純資産は自己株式の取得により減少」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「該当する財務目標の記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「成長投資により」「計画どおり広告投資を実施」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「「01 会社概要」「MISSION」「BUSINESS」「参考資料｜外部環境の変化」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する「差し控えたい」「未定」等の記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「実施予定」「4Qでの挽回を目指す」「順調に推移」」）