# リンクアンドモチベーション（2170） 2025年12月期第1四半期_決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2170/disclosure/20250514549213
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-05-14
Komoriの読み（0-100）: 53
企業ページ: https://komori.app/company/2170

## 何が変わったか

2025年12月期第1四半期は、売上収益・売上総利益・営業利益・純利益が前年同期を上回り、特に営業利益は前年比152.7%と大きく伸びた。モチベーションクラウドの拡大や、山陰合同銀行との顧客紹介契約、GO社との資本提携など成長施策も進んだ。

## 会社が挙げた理由

コンサル・クラウド事業を中心に売上収益が伸び、利益率の高いコンサル・クラウド事業と人材紹介事業が伸長したため。営業利益は注力事業のコンサル・クラウド事業が成長を牽引した。個人開発Divisionでは、キャリアスクール事業の新規入会苦戦により減収・減益となった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年12月期 第1四半期
- 売上高: {"value":9370,"unit":"百万円","yoy_pct":112.8}
- 営業利益: {"value":1221,"unit":"百万円","yoy_pct":152.7}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":855,"unit":"百万円","yoy_pct":156.3}
- 売上総利益: {"value":5058,"unit":"百万円","yoy_pct":113.5}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":3794,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 1Q単独実績として、売上収益9,370百万円、売上総利益5,058百万円、営業利益1,221百万円、当期純利益855百万円を記載
- 通期業績予想: not_disclosed
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 想定通りに進捗
- セグメント別実績: {"組織開発Division":{"売上収益":{"value":3611,"unit":"百万円","yoy_pct":120.3},"売上総利益":{"value":2457,"unit":"百万円","yoy_pct":115.6}},"個人開発Division":{"売上収益":{"value":1446,"unit":"百万円","yoy_pct":94.5},"売上総利益":{"value":633,"unit":"百万円","yoy_pct":92.9}},"マッチングDivision":{"売上収益":{"value":4556,"unit":"百万円","yoy_pct":114.8},"売上総利益":{"value":2193,"unit":"百万円","yoy_pct":119.5}}}
- 増減要因の内訳: {"販管費":{"人件費":{"2024年1Q":1691,"2025年1Q":1847,"unit":"百万円"},"採用・研修・福利厚生費":{"2024年1Q":177,"2025年1Q":184,"unit":"百万円"},"オフィス・システム経費":{"2024年1Q":599,"2025年1Q":670,"unit":"百万円"},"販売関連費用":{"2024年1Q":864,"2025年1Q":791,"unit":"百万円"},"その他費用":{"2024年1Q":230,"2025年1Q":299,"unit":"百万円"}}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":1780,"単位":"名","対象":"株式会社山陰合同銀行、2024年3月末時点"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":15.6,"unit":"円","内訳":{"第1四半期":3.9,"第2四半期":3.9,"第3四半期":3.9,"第4四半期":3.9}}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: オープンワークの自己株式取得に伴う預け金の増加に言及。取得枠・株数・期間はnot_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注残高":15000,"unit":"百万円程度"}
- 市場規模・シェア: {"従業員エンゲージメント市場シェア":"7年連続No.1","ALT配置市場シェア":{"全体":21,"民間企業":46,"unit":"%"},"国内上場企業導入率":"約5%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 中小企業向けサービス『モチベーションクラウド ベーシック』の提供開始、株式会社山陰合同銀行との顧客紹介契約、The Breakthrough Company GOとの資本提携契約、IR支援事業へのジャパンストラテジックファイナンス株式会社の完全子会社化
- 売上総利益率の前年同期比増減ポイント: not_disclosed
- 営業利益率の前年同期比増減ポイント: not_disclosed

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「営業利益は前年比152.7%と大幅成長。いずれも想定通り進捗。」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「想定通りに進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2025年1Q 実績」および「2025年12月期 第1四半期 連結決算報告」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料の業績サマリには「前年比大幅増」「大幅成長」とあるが、「過去最高」の記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「コンサル・クラウド事業が成長を牽引」「営業利益の増加に伴い、前年比大幅増」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「クラウドの積上げが大幅に増加」「ALT配置人数が想定通り増加」「OpenWorkリクルーティングが想定通りに伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 売上収益・売上総利益」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結損益計算書 販売管理費」表の①人件費〜⑤その他費用」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「キャリアスクール事業における新規入会に苦戦し、売上収益、売上総利益ともに前年比減。」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績見通しの前提に関する数値記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額を示す記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「引き続き、幅広い業界の大手企業に対するモチベーションクラウドの導入を推進」「講座開発を推進することで、成長拡大を見込む」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「モチベーションクラウド ベーシック」の提供開始、「株式会社山陰合同銀行と顧客紹介に関する契約を締結」、「資本提携契約を締結」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「事業KPI」および各KPIページ」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「モチベーションクラウド 月会費売上 前年比122.7%」「オンライン講座 売上高 前年比118.1%」「過去12ヶ月 平均受講者数 13,767人」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「モチベーションクラウド 月会費売上・納品数・月会費単価」「過去12ヶ月 平均受講者数／平均受講者売上単価」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「株式会社山陰合同銀行 従業員数：1,780名」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「7年連続シェアNo.1」「ALT配置事業 市場シェア 全体21.0％、民間企業46.0％」「従業員数50名以上の企業数 約10万社」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「一株当たり3.9円の配当」「業績に応じた配当を実施する方針」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「資産は主にオープンワークの自己株式取得に伴う預け金が増加したことにより増加」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「従業員エンゲージメントは営業利益率やROE、PBRをはじめとした投資指標と正の相関」とあるが、財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「該当する投資額・研究開発費の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2025年12月期 第1四半期 決算説明資料」および「AGENDA」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「01 会社概要」にMISSION・BUSINESSがある一方、「02 業績報告」以降に業績・KPI・戦略を多数掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「売上収益は前年比大幅増」「成長拡大を見込む」「配当を6月25日（水）に実施予定」」）