# リンクアンドモチベーション（2170） 2024年12月期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2170/disclosure/20250213571957
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-02-13
Komoriの読み（0-100）: 65
企業ページ: https://komori.app/company/2170

## 何が変わったか

2024年12月期は、売上収益・売上総利益・営業利益・純利益がいずれも前年を上回り、営業利益は54.85億円で2期連続の過去最高益となった。2025年12月期は、売上収益412億円、営業利益62.2億円を見込む。

## 会社が挙げた理由

売上総利益率の向上、人材紹介事業の大幅伸長、キャリアスクール事業の効率化、学習塾事業の在籍者数・顧客単価の増加、ALT配置人数の増加などにより業績が伸長した。純利益は賃上げ促進税制の税額控除等により予想値を上回った。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2024年12月期
- 売上高: {"value":37458,"unit":"百万円","yoy_pct":110.3}
- 営業利益: {"value":5485,"unit":"百万円","yoy_pct":118.6}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":4053,"unit":"百万円","yoy_pct":129.2}
- 売上総利益率: not_disclosed（全体の売上総利益率が向上）
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":14196,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: モチベーションクラウドシリーズ月会費売上515,823千円、納品数1,017件、月会費単価507千円/月。オンライン講座売上高553百万円。過去12ヶ月平均受講者数13,877人、平均受講者売上単価34,021円。過去12ヶ月平均ALT配置人数3,070人。OpenWork累計登録ユーザー数695万人、累計社員クチコミ・評価スコア数1,840万件、OpenWorkリクルーティング契約社数3,730社。
- 通期業績予想: {"2025年12月期":{"売上収益":{"value":41200,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":22100,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":6220,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":4280,"unit":"百万円"},"親会社に帰属する当期純利益":{"value":3879,"unit":"百万円"}}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 売上収益、売上総利益、営業利益、当期純利益はいずれも予想値を上回った
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: not_disclosed（金額付きのブリッジはなし）
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: ROE実績34.4%。2025年12月期は30%以上を見込む。その他の財務目標はnot_disclosed。
- 年間配当: 2024年12月期12.2円（第1四半期2.9円、第2四半期3.0円、第3四半期3.0円、第4四半期3.3円）。2025年12月期予定15.6円（各四半期3.9円）。
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: コンサル・クラウド事業の2025年12月期納品プロジェクト受注残高約90億円（約9,000百万円）
- 市場規模・シェア: 従業員エンゲージメント市場で7年連続シェアNo.1。モチベーションクラウド導入企業数は上場企業約4,000社のうち5%程度。ALT配置事業の市場シェアは全体21.0%が示されている。
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2025年3月より各サービスをモチベーションクラウドに集約し、RPA Robo-Pat DX・FCEプロンプトゲートを追加、FCE社のプロダクトとの提携による生産性向上サービスの追加、M&A・事業提携によるサービス拡充、約100種類の業務効率化生成AIツールの開発、2026年入社以降の新卒社員向け奨学金返還支援制度、2025年4月のベースアップ

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「2024年実績について「予想値を上回り」と記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上収益、売上総利益、営業利益は予想値を上回り」「当期純利益…予想値を大幅に上回った」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2024年4Q 実績」として月会費売上515,823千円、オンライン講座売上高553百万円などを記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「営業利益は54.8億円と2期連続過去最高益を達成」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「人材紹介事業の大幅伸長」「事業効率が向上」「人材投資を加速」などの説明。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「在籍者数と顧客単価がいずれも想定通り増加」「ALT配置人数が想定通り増加」「人材紹介事業の大幅伸長」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 売上収益・売上総利益」の表に組織開発、個人開発、マッチングの両数値を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費合計14,196百万円、人件費7,286百万円、採用・研修・福利厚生費781百万円など。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「キャリアスクール事業売上収益5,536百万円、前年比98.6%。「上半期の新規入会に苦戦したものの、新規講座拡充の結果」と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「2025年売上収益412億円、営業利益62.2億円などの予想は記載されているが、前提条件の記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「通期予想値と成長施策は記載されているが、残り期間に必要な水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料には2025年12月期ガイダンスと成長戦略の記載はあるが、中期経営計画の記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2025年3月より、すべてのサービスをモチベーションクラウドに集約」「FCE社のプロダクトと提携」「奨学金返還支援制度の導入」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「人的資本ROI、社員1人当たり売上総利益、役割サーベイ、月会費売上、平均受講者数、平均ALT配置人数、契約社数など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「月会費売上前年比120.7%、OpenWorkリクルーティング売上高前年比129.6%、人的資本ROI48.4%から54.2%へ上昇。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「過去12ヶ月 平均顧客売上単価」「納品数」「月会費単価」「平均受講者数」「平均受講者売上単価」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「2026年入社の採用人員は前年比123%を計画」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「7年連続シェアNo.1」「上場企業約4,000社のうち5%程度」「ALT配置事業 市場シェア 全体21.0%」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「2024年12月期年間配当12.2円、2025年12月期予定15.6円。「0.6円の増配」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROE実績34.4%。「2025年12月期は、30%以上の高い水準を見込む」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2024年12月期 決算説明資料」で、業績表、グラフ、セグメント説明、ガイダンスを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「会社概要」「MISSION」「BUSINESS」がある一方、続いて経営状況報告、ガイダンス、成長戦略を掲載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「過去最高益を達成」「412億円を見込む」「年間配当は…15.6円を予定」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「2期連続過去最高益」「過去最高の売上収益、売上総利益を実現」」）