# ジーエヌアイグループ（2160） Voyagers Capital Partners I L.P.子会社化のお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/2160/disclosure/20240126519794
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2024-01-26
Komoriの読み（0-100）: 46
企業ページ: https://komori.app/company/2160

## 何が変わったか

これまで純投資として扱っていたバイオテック専門ファンドを、当社がエクイティの51％以上を継続保有していることを理由に、当社グループの連結子会社として扱うことになりました。持分比率の詳細や取得価額は非開示です。

## 会社が挙げた理由

2023年を通じて当ファンドのエクイティを51％以上継続保有しているため、監査法人と協議の上、これまで純投資として計上していた当ファンドを当社グループに全部連結し、子会社化することにしたと説明しています。

## 開示の要点

- 取引の名称: Voyagers Capital Partners I 子会社化
- 相手方の名称: not_disclosed
- 対象会社の名称: Voyagers Capital Partners I L.P.
- 対象会社の事業内容: アジアのバイオテック企業への投資
- 対象会社の所在地: ケイマン諸島
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: 2022年２月28日
- 対象会社の売上高: ０千米ドル（０億円相当）、2023年12月期
- 対象会社の営業利益: △947千米ドル（△1.4億円相当）、2023年12月期
- 対象会社の当期純利益: △947千米ドル（△1.4億円相当）、2023年12月期
- 対象会社の純資産: 資本合計 12,110千米ドル（17.9億円相当）、2023年12月期
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: not_disclosed
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: not_disclosed
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"51％以上（2023年を通じて継続保有）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: 2023年12月期連結業績への影響は当ファンドの損益を当社グループ連結財務諸表に取り込むことになるが、軽微。2024年12月期連結業績への影響は、2024年2月14日開示予定の業績予想に織り込む予定。
- 取締役会決議日: 2024年１月26日
- 契約締結日: not_disclosed
- 実行日・効力発生日: not_disclosed
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: not_disclosed
- 取得後の経営体制: not_disclosed

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 経営権の取得（原文: 「「当社が2023年を通じ当ファンドのエクイティを51％以上継続保有しておりますので、監査法人と協議の上、当ファンドを当社グループに全部連結し、子会社化する」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「当ファンドを当社グループに全部連結し、子会社化」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 連結（原文: 「「当社が2023年を通じ当ファンドのエクイティを51％以上継続保有」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動後の割合のみ（原文: 「「持分比率については、守秘義務により詳細は省略させていただきます」および「エクイティを51％以上継続保有」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「登録地　ケイマン諸島」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の概要および業績への影響の記載に、上場に関する記述はありません。」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 限定的な影響（原文: 「「2023年12月期連結業績に与える影響は当ファンドの損益を当社グループ連結財務諸表に取り込むことになりますが、軽微です」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 軽微（原文: 「「2023年12月期連結業績に与える影響は…軽微です」」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響欄では当ファンドの損益を連結することと影響が軽微であることのみが記載され、のれん・特別損益への言及はありません。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2024年12月期連結業績に与える影響につきましては、2024年2月14日開示予定の業績予想に織り込む予定」」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「表題「Voyagers Capital Partners I 子会社化のお知らせ」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 記載なし（原文: 「「1,500万米ドルの投資をコミットしており、これまで450万米ドルの出資をいたしました」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「監査法人と協議の上、当ファンドを当社グループに全部連結し、子会社化」」）
- 対価は何で支払われるか。: 記載なし（原文: 「本文に今回の子会社化に伴う現金、株式その他の対価に関する記載はありません。」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に合併比率または株式交換比率の記載はありません。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に手元資金、借入れ、増資等による資金手当ての記載はありません。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「当ファンドは、バイオテック専門ファンド」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 資本関係あり（原文: 「「当ファンドには、当社から1,500万米ドルの投資をコミットしており、これまで450万米ドルの出資をいたしました」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 一部の財務のみ（原文: 「表には「2022年12月期（10か月分）」と「2023年12月期」の2期が記載されている。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 直近期は赤字（原文: 「「営業利益又は営業損失　△947千米ドル（△1.4億円相当）」および「当期純利益又は当期純損失　△947千米ドル（△1.4億円相当）」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「事業内容　アジアのバイオテック企業への投資」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 財務上の理由（原文: 「「2022年12月期連結財務諸表において、純投資として計上しておりました」が、「エクイティを51％以上継続保有」したため「全部連結」する。」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文には連結・子会社化の会計処理と業績影響の記載はあるが、統合施策の記載はありません。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2023年12月期の数値は未監査であるため、実際の業績等は上記予想数値と異なる場合があります」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「書類冒頭に「2024 年１月 26 日」とある一方、契約締結日および実行日・効力発生日の具体的な記載はありません。」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 未定なし（原文: 「「当ファンドを当社グループに全部連結し、子会社化することにいたしました」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に許認可、独占禁止法上の手続、株主総会承認等の条件の記載はありません。」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「監査法人と協議の上」との記載はありますが、価格・比率の公正性に関する手続の記載はありません。」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に少数株主保護に関する記載はありません。」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社の概要には現在の代表者「Bing Chen, Managing Partner」が記載されていますが、子会社化後の経営体制・従業員の扱いに関する記載はありません。」）