# 不動産事業に伴う有利子負債・資金調達依存｜カドス・コーポレーション（211A）の変遷

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## 経過

- FY2024 初出 「当事業年度末現在で短期借入金はなく、長期借入金は2,091百万円（社債500百万円を含む）、総資産に対する割合は24.9％であります。」 — 金融機関の分散、案件ごとの融資打診、社債による直接金融等により調達余力を確保するとしている。 (https://komori.app/company/211A/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 対処 「「長期借入金」が643百万円減少（繰上返済を含む）した一方で、収益物件の取得により「資産除去債務」が92百万円増加しました。」 — 長期借入金の返済によって有利子負債残高は縮小した。長期借入金の返済による支出は695百万円である一方、収益物件取得などにより現金及び預金は1,848百万円減少した。 (https://komori.app/company/211A/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 悪化 「運転資金の借入により「短期借入金」が300百万円増加した一方で、社債の満期償還により「１年以内償還予定の社債」が500百万円減少したことが主な要因であります。収益物件の取得や社債の満期償還に伴う資金調達として「長期借入金」が109百万円増加したことが主な要因であります。」 — 社債500百万円を償還した一方、運転資金の短期借入金300百万円、収益物件取得等に伴う長期借入金109百万円が増加した。前事業年度末から借入金残高は増加し、資金調達への依存度が再び高まっている。 (https://komori.app/company/211A/filing/2025-h1)
- 2026-03-13 悪化 「運転資金の借入により「短期借入金」が300百万円増加した一方で、社債の満期償還により「１年以内償還予定の社債」が500百万円減少したことが主な要因であります。」 — 社債の償還があった一方、短期借入金300百万円および長期借入金109百万円が増加し、前事業年度末から借入金残高が増加した。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260312580766)
- 2026-06-12 悪化 「運転資金の借入により、「短期借入金」が600百万円増加しましたが、社債の満期償還により「１年以内償還予定の社債」が500百万円減少、「未払法人税等」が254百万円減少したことが主な要因であります。固定負債は前事業年度末と比べ347百万円増加し、1,996百万円となりました。収益物件の取得や社債の満期償還に伴う資金調達として「長期借入金」が309百万円増加したことが主な要因であります。」 — 社債を償還した一方、短期借入金600百万円、長期借入金309百万円が増加し、負債合計も前事業年度末から増加した。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260611568518)
- 2026-06-12 悪化 「また、負債合計は、長期借入金等の増加を主な要因として301百万円増加」 — 前期末比で負債合計が301百万円、長期借入金が309百万円増加した。賃貸用不動産の取得と設備投資に伴い、借入金の増加が続いている。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260611568529)
- 2026-09-11 悪化 「固定負債は前事業年度末と比べ1,626百万円増加し、3,275百万円となりました。収益物件の取得や社債の満期償還に伴う資金調達として「長期借入金」が1,554百万円増加したことが主な要因であります。」 — 収益物件取得等に伴う長期借入金の増加により、借入金および資金調達への依存度が前事業年度末から高まった。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260910534027)
- 2026-09-11 悪化 「財務キャッシュフロー：長期・短期借入金の増加を主な要因として1,393百万円」 — 賃貸用不動産の取得を背景に借入金が増加し、2026年7月期末の長期借入金は2,094百万円、借入金残高は前期末から増加している。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260910534049)
- 2026-09-30 悪化 「当事業年度は、賃貸用不動産取得のための資金調達として、金融機関より新規の長期借入1,900百万円を実行しました。その結果、当事業年度末の有利子負債の残高は、前事業年度末と比べ1,584百万円増の2,342百万円となりました。」 — 賃貸用不動産取得に伴う新規借入により、有利子負債残高が前事業年度末から増加した。 (https://komori.app/company/211A/disclosure/20260929541785)
- FY2026 悪化 「収益物件の取得や社債の満期償還に伴う資金調達として「１年以内返済予定の長期借入金」が194百万円増加し、「長期借入金」が1,554百万円増加したことが主な要因であります。」 — 収益物件取得に伴い設備投資2,059百万円、長期借入れ1,900百万円、短期借入金300百万円が発生した。自己資本比率は55.8％から47.6％へ低下し、有利子負債への依存がさらに高まった。 (https://komori.app/company/211A/filing/2025-fy)