# ＭＦＳ（196A） 2027年6月期 第1四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/196A/disclosure/20261112575230
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/196A

## 何が変わったか

2027年6月期第1四半期は、INVASEの売上拡大と販管費の削減により、前年同期の営業赤字から営業黒字へ転換した。モゲチェックは売上が減少した一方、広告宣伝費を抑えて黒字を確保し、モゲチェックProを開始してストック型収益への転換を進めている。

## 会社が挙げた理由

INVASE事業の売上増加、モゲチェック事業における広告宣伝費の効率的な投下・抑制、SEOによる自然流入増加が主な理由として説明されている。一方、INVASEでは一部物件の損切り・評価損、モゲチェックでは銀行のオンライン広告宣伝費抑制がマイナス要因とされている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年6月期 第1四半期
- 売上高: {"value":2491191,"unit":"千円","yoy_pct":76.9}
- 営業利益: {"value":72845,"unit":"千円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":70001,"unit":"千円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":68727,"unit":"千円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":17.5,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":null}
- 営業利益率: {"value":2.9,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":3.6}
- 販管費: {"value":363215,"unit":"千円","売上高販管費率":14.6}
- 当四半期3か月の実績: 売上高2,491,191千円、売上総利益436,061千円、販管費363,215千円、営業利益72,845千円、経常利益70,001千円、純利益68,727千円。モゲチェック売上266,670千円、INVASE売上2,224,520千円。
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":10241392,"unit":"千円"},"売上総利益":{"value":2268263,"unit":"千円"},"販管費":{"value":1896894,"unit":"千円"},"営業利益":{"value":371369,"unit":"千円"},"経常利益":{"value":369834,"unit":"千円"},"純利益":{"value":368354,"unit":"千円"},"モゲチェック事業売上":{"value":1206392,"unit":"千円"},"INVASE事業売上":{"value":9035000,"unit":"千円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"24.3%","モゲチェック事業売上":"22.1%","INVASE事業売上":"24.6%","売上総利益":"19.2%","販管費":"19.1%","営業利益":"19.6%","経常利益":"18.9%","純利益":"18.7%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":80,"単位":"人","期中の増減":"前期から採用を継続。エンジニア・デザイナー22人、その他正社員58人。","採用計画":"INVASE事業のセールス、賃貸管理、仕入れチームの採用に注力"}
- 業績見通しの前提: 金利上昇環境、銀行の広告宣伝費抑制、厳しい事業環境の継続を前提としているが、数値による前提はnot_disclosed。
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: モゲチェックProのリリースと不動産会社向け導入拡大、モゲチェックのフロー型からストック型への収益モデル転換、モゲチェックの住宅ローン比較・診断機能のAIエージェント化と金融機関とのAI連携、CAPSを起点とする実需物件の仲介サービス開始、INVASEのWeb・アプリ統合、INVASEにおける売買・仲介に加えたローン紹介ビジネスの拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「モゲチェック事業 22.1%」「INVASE事業 24.6%」「営業利益 19.6%」などの記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「FY202706 Q1実績」として売上高2,491,191千円、営業利益72,845千円などを記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売買モデルが安定し、売上高は過去最高を記録」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「INVASE事業は売上は増加したものの、一部物件の損切などの影響もあり10百万円の赤字」「一般管理費合計で前年同期比-19.9%」。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「広告宣伝費の効率的投下」「広告宣伝費の抑制」「一部物件の損切の影響」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「モゲチェック事業のP/L推移」「INVASE事業のP/L推移」に売上と営業損益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「一般管理費の推移」に「広告宣伝費」「人件費」「その他一般管理費」を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「モゲチェック事業 売上は前年同四半期比-14.2%」「審査申込数は…前年同四半期比-32.5%」「一部物件の損切の影響もあり10百万円の赤字」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「厳しい事業環境の継続を前提として」「金利上昇環境下における銀行の広告宣伝費抑制」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「第2四半期は赤字見込み」「一部物件の損切の影響」との記載はあるが、織り込みリスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「第2四半期は赤字…第3四半期以降に黒字想定」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料の議題は第1四半期業績、主要KPI、2027年6月期の事業戦略であり、中期経営計画の記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「10月29日にモゲチェックProをリリース」「CAPSを起点とする実需仲介サービスを開始」「Web・アプリの統合が完了」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「主要なKPIの推移」として審査申込数、単価、CPA、広告宣伝費率、契約件数、会員登録数などを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「CPAは前年同四半期比50%減」「ROASは459%と高位安定」「契約件数…回復傾向」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「収益構造：①審査申込数」「②単価、CPA」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「グラフにエンジニア・デザイナー22人、その他正社員58人を掲載し、「前期から採用を継続」と記載。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェアに関する数値記載は確認できない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載は確認できない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標に関する記載は確認できない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「該当する投資額・研究開発費の記載は確認できない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年6月期 第1四半期決算説明資料」で、業績表・KPIグラフ・戦略スライドで構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「会社概要」「Mission / Vision / Value」「経営陣」がある一方、以降は業績・KPI・事業戦略が中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「第3四半期以降に黒字想定」「安定した黒字経営を目指す」「収益の安定化を狙う」。」）