# 取締役会実効性評価と機関投資家・個人投資家との対話｜高砂熱学工業（1969）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/1969/threads/3b5c453db253 企業ページ: https://komori.app/company/1969 ## 経過 - FY2017-Q3 初出 「また、各取締役は自己評価を行うとともに、取締役会全体として実効性について分析および評価を行い、代表取締役はアドバイザリー会議において、社外取締役および社外監査役から直接当該内容に関する指摘、意見をいただきました。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めました。」 — 取締役の自己評価、取締役会全体の実効性評価、社外役員からの意見聴取、投資家向け説明会を通じた株主対話を記載している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2016-q3) - FY2018-Q1 再掲 「また、各取締役は自己評価を行うとともに、代表取締役は社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体として実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役の自己評価、取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2017-q1) - FY2018-Q2 再掲 「また、各取締役は自己評価を行うとともに、代表取締役は社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体として実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 再掲 「また、各取締役は自己評価を行うとともに、代表取締役は社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体として実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2017-q3) - FY2018 再掲 「各取締役は、自己評価を行うとともに、代表取締役は、社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接、当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体の実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、投資家との対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 再掲 「また、各取締役は、自己評価を行うとともに、代表取締役は、社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接、当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体の実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2018-q1) - FY2019-Q3 再掲 「また、各取締役は自己評価を行うとともに、代表取締役は社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体として実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2018-q3) - FY2020-Q1 再掲 「また、各取締役は、自己評価を行うとともに、代表取締役は、社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接、当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体の実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2019-q1) - FY2020-Q3 再掲 「また、各取締役は、自己評価を行うとともに、代表取締役は、社外取締役および社外監査役で構成されるアドバイザリー会議において、直接、当該自己評価内容に関する指摘、意見を受けた後、取締役会全体の実効性について分析および評価を行っております。さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家および個人投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 取締役会実効性評価、社外役員からの意見聴取、決算・中期経営計画等に関する投資家対話を継続している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2019-q3) - FY2020 後退 「2020年３月期の決算説明会について新型コロナウイルス感染症拡大防止の観点から、開催を見合わせております。」 — 機関投資家・個人投資家との対話方針は継続したが、2020年3月期の決算説明会は感染症拡大防止のため開催を見合わせた。 (https://komori.app/company/1969/filing/2019-fy) - FY2021-Q3 後退 「さらに、代表取締役および取締役は、機関投資家を対象に、決算・中期経営計画や会社に関する説明会等を通じて株主との建設的な対話に努めております。」 — 株主対話の対象について、従来の機関投資家および個人投資家という記載から、当 filing では機関投資家のみを記載している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2020-q3) - FY2023 その他 「取締役会実効性の分析と評価を実施、代表取締役社長が策定する「代表取締役社長の後継者計画」の策定方針や進捗を確認しております。」 — 取締役会実効性の分析・評価が、ガバナンス・指名・報酬委員会の機能として明示され、社長後継者計画の確認と併せて運用されている。 (https://komori.app/company/1969/filing/2022-fy) - FY2025 その他 「取締役会における具体的な検討内容としては、主に、以下の内容について議論を行いました。 (1)コーポレートテーマ（会社が目指す方向性の決定に向けて議論すべき事項） ●中長期的のメガトレンドを見据えた経営戦略に関する事項 ●事業ポートフォリオに関する事項 ●サステナビリティを踏まえた経営戦略に関する事項 (2)モニタリングテーマ（取締役会が監督すべき事項） ●重要な経営事項のモニタリング（監督） (3)オペレーションテーマ（取締役会の運営上取り組むべき事項） ●取締役会の実効性評価に関する事項、CG報告書、統合報告書等への情報開示に関する対応、取締役会運営の向上に関する議論」 — 取締役会実効性評価の運用について、中長期経営戦略・事業ポートフォリオ・サステナビリティを含むコーポレートテーマ、モニタリングテーマ、オペレーションテーマの3区分を明示している。 (https://komori.app/company/1969/filing/2024-fy) - 2026-05-12 前進 「株主・投資家・アナリストとの様々な対話の場を積極的に設け、」 — 資本コストや株価を意識した経営に向け、IR室の新設と株主・投資家・アナリストとの対話を通じた経営へのフィードバックを記載している。 (https://komori.app/company/1969/disclosure/20260511523043)