# 内部留保と営業キャッシュ・フローによる財務体質強化｜ＷＯＬＶＥＳ　ＨＡＮＤ（194A）の変遷

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## 経過

- FY2025 初出 「今後の借入返済に備えて、更なる内部留保の確保と営業キャッシュ・フローの改善等により財務体質の強化を図ってまいります。」 — LBO・M&A関連借入の返済に備え、内部資金の蓄積と営業キャッシュ・フロー改善を挙げている。 (https://komori.app/company/194A/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「上場前のLBOにかかる借入は、金融機関との協議の上、2025年12月にリファイナンスが完了しております。この度のリファイナンスにより、期限の利益の長期化を行うことで、営業キャッシュ・フローにより増加する自己資金を成長投資に充当し、財務健全性を維持しながら、グループを拡大することで、営業キャッシュ・フローが更に増加する「成長性と財務健全性を両立させる好循環スパイラル」を継続してまいります。」 — リファイナンスを完了し、営業キャッシュ・フローによる自己資金を成長投資に回しながら財務健全性を維持する方針を具体化している。 (https://komori.app/company/194A/filing/2025-h1)
- 2026-05-13 再掲 「営業キャッシュ・フローにより増加する自己資金を成長投資に充当し、財務健全性を維持しながら、グループを拡大することで、営業キャッシュ・フローが更に増加する「成長性と財務健全性を両立させる好循環スパイラル」を継続してまいります。」 — 自己資金を成長投資に充当しつつ財務健全性を維持する方針を再掲している。 (https://komori.app/company/194A/disclosure/20260513528921)
- 2026-05-13 前進 「自己資本比率は前期末から6.9％増加し51.8％に上昇しており、財務健全性がさらに強化されている」 — リファイナンス後の財務健全性について、自己資本比率の上昇を実績として示している。 (https://komori.app/company/194A/disclosure/20260513529010)
- 2026-08-13 再掲 「この度のリファイナンスにより、期限の利益の長期化を行うことで、営業キャッシュ・フローにより増加する自己資金を成長投資に充当し、財務健全性を維持しながら、グループを拡大することで、営業キャッシュ・フローが更に増加する「成長性と財務健全性を両立させる好循環スパイラル」を継続してまいります。」 — リファイナンス後の成長投資と財務健全性の両立方針を再掲している。 (https://komori.app/company/194A/disclosure/20260813518909)
- 2026-08-13 実績引用 「自己資本比率は前期末から9.8％増加し54.7％に上昇しており、財務健全性がさらに強化されている」 — 自己資本比率の上昇を財務健全性の実績として示している。 (https://komori.app/company/194A/disclosure/20260813518927)
- 2026-09-02 前進 「堅調な業績推移と財務規律の徹底により 2026 年６月期末で連結自己資本比率 50％超を達成し、財務の健全性も大きく向上いたしました。」 — 連結自己資本比率50％超の達成と財務健全性の向上を示し、財務体質強化の実績を具体化している。 (https://komori.app/company/194A/disclosure/20260902530592)
- FY2026 前進 「営業活動により獲得した資金は、1,124,388千円（前連結会計年度は948,558千円の獲得）となりました。」 — リファイナンス後の借入期限長期化に加え、営業キャッシュ・フローが948,558千円から1,124,388千円へ増加し、内部資金による成長投資と財務健全性の両立を進めている。 (https://komori.app/company/194A/filing/2025-fy)